Шта је количина ликвидности долара?
Ликвидност доларског обима односи се на цену деоница или фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) у односу на дневну количину. Ликвидност волумена долара важна је за институционалне инвеститоре, јер обављају тако велике трансакције. Када је дионица високо ликвидна, лакше је ући и изаћи са позиција, а мање утјецати на цијену дионица.
Кључне Такеаваис
- Ликвидност доларског обима је цена деоница помножена са дневном количином деоница. Висок ниво ликвидности у доларима олакшава институционалним трговцима да купују или продају у великим износима у доларима. Висок доларски обим тежи смањењу распона између понуде и потражње, али то такође зависи од обима акције, с обзиром да велика запремина има већи утицај на ширење.
Разумевање ликвидности волумена долара
Када постоји висок ниво интересовања инвеститора за акције или ЕТФ, а тргује се на великој берзи, имаће тенденцију да буде високо ликвидна. Висок ниво обима ликвидности је позитиван знак, што значи да постоји значајан интерес за акције. Међутим, неки инвеститори који користе одређене стратегије, попут покушаја да уђу у акције пре него што постану популарне, можда би радије ставиле акције са ниском обимном ликвидношћу у доларима. Акције такође могу имати велику количину долара док пада на вредности, углавном због пада цена може доћи до паничне продаје која повећава количину.
Други начин гледања на лакоћу куповине и продаје акција је количина деоница, односно обим, што је број акција којима се тргује у једном дану.
Количина деоница, попут сазнања да акција тргује милион акција дневно, је важна, али не говори у целој причи. Ако је акција само 1 УСД, то значи да се залихе сваког дана вреднују око милион долара (ликвидност у количини долара). Ако институционални инвеститор мора да нађе место за размештање 100 милиона долара, то можда није идеално за њих. С друге стране. Дионица од 200 долара која чини милион акција значи да 200 милиона долара мењају руке сваки дан. У таквим залихама, инвеститору је много лакше да купи или прода залихе у вредности од 100 милиона долара, које су им потребне.
Залихе са високом ликвидношћу, посебно обимом, имају тенденцију да имају јачи распон понуде и понуде. Ово помаже у смањењу трошкова повезаних са трговањем. Ликвидност велике количине долара такође има тенденцију да доведе до смањења приноса, али у неким случајевима то можда и неће. Акције могу имати цену од 3.000 долара и трговати 50.000 акција дневно. То је 150.000 УСД у количини ликвидности у доларима, али зато што нема много акција које се мењају (у поређењу са великим количинама акција које имају милион или више), распон понуде и тражења можда је и даље прилично велик.
Генерално гледано, инвеститори који постављају велике улоге на појединачне акције или ЕТФ-ове ће то учинити у онима који имају ликвидност велике количине долара, јер ако се расположење промени, они желе да напусте позицију што је ближе тржишној вредности. Покушај да уђете или изађете из велике позиције у залихама са малим количинама долара може резултирати да наруџба значајно помера цену, нешто што инвеститор не жели. Велике наруџбе у залихама мале количине обично резултирају проклизавањем.
Концепт количинске ликвидности долара и интереса инвеститора односи се и на друга финансијска тржишта. На пример, на валутном тржишту највише се тргује валутама, а оне на које се највише улажу инвеститори су амерички долар, евро и јапански јен. Све су то ликвидне валуте и имају висок обим трговања.
Примери течности у количини долара у неколико различитих залиха
Акције са ниским ценама могу урадити заиста велику количину, што резултира високом ликвидношћу у доларима. Акције високих цена могу учинити малу количину, што резултира ниском ликвидношћу у долару. Због тога трговци могу да гледају и количину и количину долара да би проценили атрактивност акција.
Претпоставимо да Цитигроуп Инц. (Ц) тргује на 66, 25 долара и има просечан обим од 13 милиона акција дневно. То је обим долара у вредности од 861, 25 милиона долара. Због велике количине и велике количине долара, акција има стопостотни принос и атрактивна је на основу своје ликвидности.
Аппле Инц. (ААПЛ) је још привлачнији због своје ликвидности. Претпоставимо да тргује на 200 долара, а дневни просечни обим је 27 милиона. Обимна ликвидност долара је 5, 4 милијарде долара. Упркос већој цени, спред још увек није низак, а велика количина и количина долара чине га привлачним из перспективе ликвидности.
Претпоставимо да Берксхире Хатхаваи Инц. (БРК-А) тргује са 302, 000 УСД по акцији. Дневно просекне 270 акција. Обим долара је 81, 54 милиона долара. Висока цена акција смањује промет и обим. То може значити велике простире и дуже време за акумулирање или истовар велике позиције.
Претпоставимо да Цхесапеаке Енерги (ЦХК) тргује по цени од 1, 4 УСД и просечно вреди 50 милиона акција. Обим долара је 70 милиона долара.
Институционалном инвеститору БРК-А, ААПЛ и Ц могу бити привлачнији од ЦХК јер имају веће количине долара. Трговцу на мало, ЦХК, Ц и ААПЛ су преферирани од БРК-А. Ово се углавном дешава због високе цене БРК-А и мале запремине која повећава намаз.
Трговци на мало више се брину за количину, док ће институционални трговци узети у обзир и количину и ликвидност долара.
