Шта је ширење медведа?
Пренос медведског позива или кредитни разглас за медвед, врста је стратегије опција која се користи када трговац опцијама очекује пад цене основног средства. Распрострањеност медведјег разговора остварује се куповином опција позива по одређеној штрајк цени, а истовремено се продаје исти број позива са истим датумом истека, али по нижој цени штрајка. Максимални профит који се остварује овом стратегијом једнак је кредиту примљеном приликом покретања трговине.
Ширење медведјег позива се такође назива и ширење кратког позива. Сматра се стратегијом ограниченог ризика и ограничене награде.
Предности медведског ширења
Главна предност ширења медведа је то што је нето ризик од трговине смањен. Куповином опције позива са вишом ценом штрајка помаже се надокнадити ризик од продаје опције позива са нижом ценом штрајка. Она носи далеко мањи ризик од скраћивања залиха или хартија од вредности, јер је највећи губитак разлика између два штрајка умањена за примљени или кредитни износ када се покрене трговина. Теоретски продаја кратких акција има неограничен ризик ако се акција креће већа.
Ако трговац верује да ће основни деонице или хартија од вредности пасти за ограничен износ између датума трговања и датума истека рока, тада би медведски позив на позив могао бити идеална игра. Међутим, ако основни деонице или хартија од вредности падну за већи износ, трговац се одриче могућности тражења додатног профита. То је компромис између ризика и потенцијалне награде који је привлачан многим трговцима.
Кључне Такеаваис
- Продајни позиви за медвједе остварују се куповином двије опције позива, једне дуге и једне кратке, по различитим цијенама штрајка, али с истим датумом истека. Широки позиви сматрају се ограниченим ризиком и ограниченом наградом, јер трговци могу задржати своје губитке или остварити смањену добит користећи ову стратегију. Границе њихових зарада и губитака одређују се штрајкним ценама њихових опција позива.
Пример ширења медведјег позива
Претпоставимо да се акцијом тргује на 30 долара. Трговац опција може искористити медведски пролаз купњом једног уговора о опцији позива са штрајком цене од 35 УСД и трошковима / премијом од 50 УСД (0, 50 $ * 100 акција / уговор) и продаје једног опционог уговора са штрајком од 30 УСД за 2, 50 УСД или 250 УСД (2, 50 УСД * 100 акција / уговор). У овом случају, инвеститор ће зарадити кредит од 200 УСД за постављање ове стратегије (250 до 50 долара). Ако се цена основног средства затвори испод 30 УСД по истеку времена, инвеститор ће остварити укупну зараду од 200 УСД ((250 УСД - 50 УСД) - ($ 35 - $ 30 * 100 акција / уговор)).
Зарада од медведјег разговора повећава се ако се основна вредност затвара на 30 УСД - нижој цени штрајка - по истеку рока. Ако се затвори испод 30 долара, неће бити никакве додатне зараде. Ако се затвори између две цене штрајка, доћи ће до смањене добити, а затварање изнад већег штрајка, 35 УСД, резултираће губитком разлике између две цене штрајка, умањене за износ кредита примљеног на почетку.
Максималан профит = 200 УСД (кредит)
Максимални губитак = 300 УСД (растојање од 500 УСД између штрајкачких цена умањено за почетни кредит)
