Мајор Мовес
Дугорочне америчке државне обвезнице и даље добро раде на тржишту, што се ретко дешава док акције расту. Као што сам већ неколико пута напоменуо у саветнику за графиконе, приноси имају тенденцију раста са деоницама, што значи да би обвезнице требало да буду ниже.
ИСхарес 20+ година америчка благајна ЕТФ (ТЛТ) тренутно формира врло занимљив биков куп и држач. Ово је нешто мања верзија истог обрасца који се формирао и завршио крајем маја, на што сам указао у издању саветника за карте 23. маја.
Препоручујем употребу Фибонаццијеве корекције усидрене на врху и на дну узорка чаше и ручке да бисте проценили могуће циљне цене која у овом случају износи 134, 17 долара, као што је приказано на следећем графикону. Последња два пута када се овај образац формирао, цена акција ЕТФ-а премашила је циљ, тако да је ово можда мало конзервативна процена.
Биковски сигнал у вези са ценама обвезница је сам по себи занимљив, али такође истиче упорно питање растућих цена обвезница на тржишту акција. Једно од објашњења могло би бити да се пословна инвестиција увелико стеже у последња три месеца, док се та дивергенција погоршава.
Ако предузећа не инвестирају, онда се не задужују. Ако банке не виде много потражње од зајмопримаца, камате падају, што би могло објаснити много онога што видимо у овом тромесечју. Вероватно нећемо знати сигурно док велике банке не почну да извештавају о својим приходима следеће недеље.
Међутим, мислим да можемо рећи да, и поред већих достигнућа С&П 500, темељни темељи и даље показују неке пукотине које би се могле погоршати у кратком року. Искориштавање неке од тих несигурности путем улагања у акције које плаћају доходак и обвезнице ЕТФ-а могло би имати смисла као стратегија диверзификације.
Русселл 2000
С&П 500 у понедељак је достигао нове висине док су улагачи реаговали на позитивне коментаре о трговинским преговорима између Сједињених Држава и Кине. Међутим, иако су стекли мале капице, Русселл 2000 је још увек далеко од својих претходних краткорочних достигнућа и нигде близу својих свих времена.
Применио сам стохастички осцилатор на следећој табели Русселл 2000. Овај индикатор је првобитно развио техничар Георге Лане како би проценио замах цена и пронашао биковске и медвједе разлике. Иако још увек није завршен, можете видети потенцијал да се низ виших цена по цени која се изједначи са падајућим максимумима на осцилатору (тј. Медвеђа дивергенција) који треба да буде завршен у наредних дан или два.
Желео бих да напоменем да овакав сигнал није претеча медвјеђег тржишта, али често сигнализира краткорочну корекцију која би могла да спусти цене на подршку. Можете видети сличан образац који се завршио у априлу и мају. Опет, ово је знак упозорења да бикови пажљиво размотре своју изложеност ризику.
:
Нови начини трговања шалицом и узорком руковања
Топ 4 грешке у Фибонацијевом повлачењу које треба избегавати
Дивиденде ставите у свој портфељ
Показатељи ризика - раст зараде
Већ у овом броју указао сам на два показатеља ризика који су помало медведји. Раст цијена обвезница и медвједића одступања заслужују пажњу, али очекујем да ће дугорочније усмјеравање од зараде бити важнији сигнал.
Историјски гледано, одрживим тржиштима медвједа претходи негативан квартални раст зараде на годишњем нивоу. Чињеница да зараде нису опадале у четвртом тромјесечју 2018. један је од главних разлога што је тржиште тако нагло одскочило од јануара до марта ове године.
Медведски шок у 2015. години праћен је падом стопе раста зараде, што можете видети на следећем графикону. То је обично оно што видимо када тржиште долази због дужег периода равног или негативног трговања. Великим падовима у првом кварталу 2018. године претходио је и негативан раст у четвртом кварталу 2017. године.
Као што сам напоменуо, стопе раста зараде у поређењу са истим кварталом претходне године још увек су биле позитивне у четвртом тромесечју 2018., али су се кретале према негативној територији. Оно што још увек не можете да видите на крају графикона је да су извештаји за прво тромесечје практично непромењени у односу на претходну годину, тако да неће бити потребно да нето извештаји буду негативни на годишњем нивоу.
То доводи трговце у занимљиву ситуацију. С једне стране, ризици потенцијалног пада у јулу и августу су добро познати. Међутим, морамо претпоставити да је нешто од тога већ коштало на тржишту. Мислим да би поступци Феда у јулу могли завршити надокнађујући потенцијалну штету негативног квартала, као што је то случај у 2013. То неће бити дугорочно решење, али то указује на потенцијал брзих скокова. подршка ако цене падну са својих високих.
:
Разумевање цена и приноса обвезница
Како Амазон користи моћ звезде Таилор Свифт за премијерни дан
Универзални екран дели двоструко, уз велики захтев
Дно црта - Равно трговање пре извештаја о раду
Ово је скраћена недеља, а трговање је обично прилично тихо пре и после празника Четвртог јула. Извештај о раду за месец јун биће објављен у петак, што би могло произвести одређену променљивост пре викенда. Међутим, очекујем да ће тржиште заиста почети да се креће у једном или другом смеру док се инвеститори припремају да банковни извештаји почињу да се емитују крајем следеће недеље.
