Преглед садржаја
- Шта је Робо саветник?
- Разумевање Робо-саветника
- Ребалансирање портфеља
- Предности коришћења Робо-саветника
- Ангажовање Робо-саветника
- Робо-саветници и СЕЦ
- Како Робо-саветници зарађују новац
- Најбољи роботски саветници у класи
- Недостаци Робо-саветника
Шта је Робо саветник?
Робо-саветници (такође написани робо-саветник или робоадвисор) су дигиталне платформе које пружају аутоматизоване, алгоритамски засноване услуге финансијског планирања са мало људског надзора. Типични робо-саветник прикупља информације од клијената о њиховој финансијској ситуацији и будућим циљевима путем интернетског истраживања, а затим податке користи за пружање савета и аутоматски улагање имовине клијента. Најбољи роботски саветници нуде лако подешавање налога, робусно планирање циљева, услуге рачуна, управљање портфељем и безбедносне функције, пажљиво корисничко коришћење, свеобухватно образовање и ниске накнаде.
Кључне Такеаваис
- Робо-саветници (робоадвисорс, робо-саветници) су дигиталне платформе које пружају аутоматизоване, алгоритамски усмерене инвестиционе услуге без мало људског надзора. Робо-саветници најчешће аутоматизују и оптимизују пасивне стратегије индексирања које прате оптимизацију средње варијанце.Робо-саветници често су веома јефтине и захтевају веома ниске вредности отварања, тако да готово сви могу имати користи од робо-саветника ако одлуче.
Успон Робо саветника
Разумевање Робо-саветника
Први роботски саветник, Беттермент, покренут је 2008. године и почео је узимати новац за инвеститоре 2010. године, у јеку Велике рецесије. Њихова почетна сврха била је ребалансирање имовине у оквиру циљаних фондова као начин на који инвеститори могу да управљају пасивним, куповином и задржавањем инвестиција путем једноставног интерфејса на мрежи. Сама технологија није била ништа ново. Руководиоци људског богатства користе софтвер за аутоматску расподелу портфолија од раних 2000-их. Али до 2008. године, они су једини могли купити технологију, тако да су клијенти морали запослити финансијског савјетника да би имали користи од иновације. Данас већина роботских саветника користи пасивне стратегије индексирања које су оптимизоване користећи неку варијанту савремене теорије портфеља (МПТ). Неки робо-саветници нуде оптимизоване портфеље за друштвено одговорно улагање (СРИ), Халлал улагања или тактичке стратегије које опонашају хедге фондове.
Појава модерних робо-саветника у потпуности је променила ту причу тако што је услугу испоручио директно потрошачима. Након деценије развоја, робо-саветници су сада у стању да се носе са много софистициранијим задацима, као што су берба пореских губитака, избор улагања и планирање пензија. Индустрија је као резултат тога доживела експлозивни раст; Клијентска имовина којом управљају робо-саветници достигла је 60 милијарди долара на крају 2015. године, а предвиђа се да ће до 2020. достићи два билиона америчких долара и 7 хиљада милијарди долара широм света.
Остале уобичајене ознаке за робо-саветнике укључују „аутоматизованог саветника за инвестирање“, „аутоматизовано управљање улагањима“ и „платформе за дигитално саветовање“. Сви се позивају на исти прелазак потрошача према употреби финтецх (финансијске технологије) апликације за управљање инвестицијама.
Ребалансирање портфеља
Већина робо-саветника користи савремену теорију портфеља (или неку варијанту) да би створила пасивне, индексиране портфеље за своје кориснике. Једном успостављени, робо-саветници настављају да прате те портфеље како би осигурали да се оптимална пондерисања класе имовине одржавају и након померања тржишта. Робо-саветници то постижу употребом ребалансних трака.
Свакој класи имовине или појединачној гаранцији дата је циљна тежина и одговарајући распон толеранције. На пример, стратегија алокације може да укључи захтев да се 30% држи у капиталу на тржиштима у настајању, 30% у домаћим плавим чиповима и 40% у државним обвезницама са коридором од +/- 5% за сваку класу имовине. У основи, тржиште у настајању и домаће власништво плавог чипа може да осцилира између 25% и 35%, док 35% до 45% портфеља мора бити алоцирано на државне обвезнице. Када тежина било којег држања скочи изван дозвољеног појаса, целокупни портфељ се поново уравнотежује да одражава почетни циљни састав.
У прошлости је ова врста ребаланса замрзнута јер може трајати много времена и стварати накнаду за трансакције. Међутим, са робо-саветницима ово је и аутоматски и практично без трошкова.
Друга врста поновног успостављања равнотеже која се обично налази у роботским саветницима - а која је ефикасна применом алгоритама - је берба пореских губитака. Убирање пореских губитака је стратегија која укључује продају хартија од вредности са губитком да би се компензирала пореска обавеза по основу капиталне добити у сличној гаранцији. Ова стратегија се обично користи за ограничавање признавања краткорочних капиталних добитака. Да би то постигли, робо-саветници ће одржавати стабилност два или више ЕТФ-а за сваку класу имовине. Дакле, ако С&П 500 изгуби на вредности, аутоматски ће продати тај капитал како би закључио губитак капитала, истовремено купујући другачији С&П 500 ЕТФ. Робо-саветници морају бити опрезни да бирају одговарајуће ЕТФ-ове и резервне ЕТФ-ове како би избегли кршење продаје прања.
Предности коришћења Робо-саветника
Главна предност робо-саветника је да су то јефтине алтернативе традиционалним саветницима. Елиминишући људски рад, интернетске платформе могу понудити исте услуге уз делић трошкова. Већина роботских саветника наплаћује годишњу паушалну накнаду од 0, 2% до 0, 5% укупног стања клијента. То се упоређује са типичном стопом од 1% до 2% коју наплаћује људски финансијски планер (а потенцијално више за рачуне засноване на провизијама).
Робо-саветници су такође приступачнији. Доступни су 24 сата дневно док корисник има интернетску везу. Штавише, за почетак је потребно знатно мање капитала, јер је минимална имовина потребна за регистрацију рачуна обично у стотинама до хиљадама (5.000 долара је стандардна основна вриједност). Један од најпопуларнијих роботских саветника, Беттермент, уопште нема минимум налога.
Супротно томе, људски саветници обично не узимају клијенте са мање од 100 000 УСД уложиве имовине, посебно оне који су успостављени на терену. Они више воле појединце високе вриједности којима су потребне разне услуге управљања богатством и могу себи да приуште плаћање.
Ефикасност је још једна значајна предност ових интернетских платформи. На пример, пре робо-саветника, ако би клијент желео да изврши трговину, мораће да назове или физички да се састане са финансијским саветником, објасни своје потребе, испуни папирологију и сачека. Сада се све ово може учинити кликом на неколико тастера у удобности нечијег дома.
Са друге стране, коришћење робо-саветника ограничиће могућности које можете да направите као појединачни инвеститор. Не можете да одаберете у који узајамни фондови или ЕТФ-ове улажете, а не можете да купујете појединачне акције или обвезнице на вашем рачуну. Ипак, брање акција или покушај да се надвлада тржиште показало се изнова и изнова у просеку за лоше резултате, а обичним инвеститорима је често боље са стратегијом индексирања.
Ангажовање Робо-саветника
Отварање робо-саветника често подразумева кратак упитник за профилисање ризика и процену ваше финансијске ситуације, временског хоризонта и субјективних циљева улагања. Имат ћете прилику у многим случајевима директно повезати свој банковни рачун ради брзог и једноставног финансирања вашег робо-савјетодавног рачуна.
Карактеристика аутоматизованих саветодавних услуга је њихова лакоћа приступа Интернету. Али многе дигиталне платформе имају тенденцију да привлаче и циљају одређене демографије више од других. Наиме, млађа кохорта миленијумских инвестиција и Генерација Кс инвеститора који су зависни од технологије и још увек акумулирају своју уложену имовину. Овој популацији је много угодније дијелити личне податке путем интернета и повјерити технологију важним задацима, попут управљања богатством. Заиста, велики део маркетиншких напора роботских саветодавних фирми користи канале друштвених медија да би достигли милениле.
Ипак, индустрија привлачи све веће интересовање бејби бухера и високих нето инвеститора, поготово јер се технологија и даље побољшава. Недавно истраживање компаније Хеартс анд Валлетс показује да половина инвеститора у доби од 53 до 64 године, а једна трећина пензионера, користи дигиталне ресурсе за управљање својим финансијама.
Робо-саветници и СЕЦ
Робо-саветници имају исти правни статус као и људски саветници. Они морају да се региструју при америчкој Комисији за хартије од вредности да би обављали пословање, и због тога подлежу истим законима и прописима о хартијама од вредности као традиционални брокерски дилери. Званична ознака је „Регистровани саветник за инвестиције“, или укратко РИА. Већина роботских саветника су такође чланови независног регулатора Регулаторног тела за финансијску индустрију (ФИНРА). Инвеститори могу да користе БрокерЦхецк за истраживање робо-саветника на исти начин као што је то био људски саветник.
Имовина којом управљају робо-саветници није осигурана од стране Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ), јер су то хартије од вредности које се чувају у инвестиционе сврхе, а не банкарски депозити. То не мора нужно значити да су клијенти незаштићени, јер постоје многи други начини помоћу којих брокери могу осигурати имовину. На пример, Веалтхфронт, други по величини саветник за роботе у САД-у, осигурава корпорација за заштиту инвеститора из хартија од вредности (СИПЦ).
Како Робо-саветници зарађују новац
Примарни начин на који већина роботских саветника зарађује новац је кроз накнаду за оматање која се заснива на активи под управљањем (АУМ). Док традиционални (људски) финансијски саветници обично наплаћују 1% или више годишње АУМ, већина роботских саветника наплаћује око 0, 25% годишње. Они су у могућности да наплаћују ниже накнаде јер користе алгоритме за аутоматизацију трговања и индексиране стратегије које користе ЕТФ-ове без провизија и јефтине. Међутим, будући да наплаћују ниже накнаде, робо-саветници морају да привуку већи број мањих рачуна како би остварили исте приходе као и ценовни саветници.
Поред накнаде за управљање, робо-саветници могу зарадити новац и на више других начина. Један од начина је камата зарађена на готовинском стању ("управљање готовином"), која се намерава клијенту приписати робо-саветнику. Будући да многи рачуни које саветује робо имају само малу алокацију за улагање у своје портфеље, ово може поново постати значајан извор зараде, уколико имају много корисника.
Други ток прихода долази од плаћања за ток налога. Типично, робо-саветници ће акумулирати средства која су додата из депозита, камата и дивиденди, а затим ће их све заједно објединити у велике блоковске налоге извршене на само једну или две тачке дневно. То им омогућава да изврше мање посла и добију повољне услове због великих величина налога. Много пута ће се ови блокови усмеравати према одређеним пружаоцима ликвидности, као што су високофреквентне трговине или хедге фондови у замену за рабате који се плаћају робо-саветнику.
Коначно, робо-саветници могу зарадити новац стављајући на тржиште циљане финансијске производе и услуге, попут хипотека, кредитних картица или полиса осигурања. То се често врши путем стратешког партнерства, а не коришћењем рекламних мрежа.
Најбољи роботски саветници у класи
У САД-у је сада на располагању преко 200 робо-саветника, а све више њих се креће сваке године. Сви они пружају неку комбинацију управљања инвестицијама, планирање пензија и свеукупне финансијске савете.
Испод је компилација најконкурентније робо понуде са највећим тржишним уделама.
Самостални роботски саветници
Ове фирме су неке од најранијих пионира дигиталне саветодавне технологије. Они имају најконкурентнију накнаду са минималним или нултим минимумима рачуна. Клијенти који немају тренутно уложену имовину могу започети од почетка са овим платформама.
Наслеђене понуде Робо-саветника
Све већи број финансијских служби и фирми за управљање имовином покрећу сопствене робо-саветнике. Ове платформе обично имају веће накнаде и минималне рачуне и више су усмерене ка софистицираним инвеститорима. Они су погодне опције за клијенте који ове фирме већ користе као своје чуваре имовине.
Недостаци Робо-саветника
Улазак робо-саветника срушио је неке од традиционалних баријера између света финансијских услуга и просечних потрошача. Због ових интернетских платформи, здраво финансијско планирање сада је доступно свима, а не само појединцима високих нето вриједности.
Ипак, многи у индустрији сумњају у одрживост робота као решења за управљање богатством која је једна за све. Имајући у виду релативно технолошку способност и минималну људску присутност, робо-саветници су критиковани због недостатка емпатије и софистицираности. Они су добра алатка за почетни ниво за људе са малим рачунима и ограниченим искуством у инвестирању, наиме миленијале, али далеко су од довољних за оне којима су потребне напредне услуге као што су планирање некретнина, компликовано управљање порезом, администрација закладних фондова и планирање пензија.
Аутоматизоване услуге су такође лоше опремљене за рјешавање неочекиваних криза или ванредних ситуација. На пример, ако су млади родитељи преминули и он / она прими наследство, одлазак на интернет до робо-саветника за управљање новцем вероватно није оптимална одлука.
У ствари, студија коју су спровели Инвестопедиа и Удружење за финансијско планирање открила је да потрошачи више воле комбинацију људских и технолошких смерница, посебно када су времена лоша. Према извјештају, 40% учесника изјавило је да им неће бити угодно користити аутоматизовану платформу за улагање током екстремне нестабилности тржишта.
Даље, роботски саветници делују под претпоставком да су клијенти дефинисали циљеве и јасно разумевање својих финансијских околности. За многе то није случај. Одговарајући на питања попут: "Да ли је ваша толеранција на ризик ниска, умерена или висока?" претпоставља да корисник има темељно знање о концептима улагања и импликацијама у стварном животу сваке опције коју одабере.
