Увод у дисконтиране будуће зараде

Снижена будућа зарада је метода процене која се користи за процену вредности фирме. Метода дисконтиране будуће зараде користи предвиђања за зараду фирме и процењену терминалну вредност фирме на неки будући датум, а снижава их на садашњост користећи одговарајућу дисконтну стопу. Зброј дисконтиране будуће зараде и дисконтиране терминалне вредности једнак је процијењеној вриједности фирме.

Разбијање снижене будуће зараде

Као и код сваке процене засноване на прогнозама, процењена вредност фирме користећи методу дисконтиране будуће зараде добра је само као инпути - будућа зарада, терминална вредност и дисконтна стопа. Иако се оне могу заснивати на ригорозним истраживањима и анализама, проблем је у томе што чак и мале промене инпута могу довести до широко различитих процењених вредности.

На пример, размотрите фирму која очекује да ће следећи ток зараде остварити у наредних пет година. Терминална вриједност у 5. години заснива се на више од 10 пута више од зараде ове године.

Година 1	50.000 УСД
2. година	60.000 УСД
3. година	65.000 УСД
Година 4	$ 70, 000
5. година	750 000 УСД (терминална вредност)

Користећи дисконтну стопу од 10%, садашња вредност фирме износи 657, 378, 72 УСД.

Шта ако се дисконтна стопа промени на 12%? У овом случају, садашња вредност фирме износи 608.796, 61 УСД

Шта ако се терминална вредност заснива на 11 пута већој заради у 5. години? У том случају, по дисконтној стопи од 10% и крајњој вредности од 825 000 УСД, садашња вредност компаније била би 703 947, 82 УСД.

Према томе, мале промене основних инпута могу довести до значајне разлике у процењеној вредности фирме.

Дисконтна стопа која се користи у овој методи је један од најкритичнијих инпута. Она се може заснивати на просјечном пондерираном трошку капитала компаније или се може процијенити на основу премије ризика за ризик која се додаје каматној стопи без ризика. Што је већи перцептивни ризик предузећа, то је већа дисконтна стопа коју треба користити.

Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Опис

Сродни услови

Модел попуст на дивиденде - ДДМ Модел попуштања на дивиденде (ДДМ) систем је за процену акција коришћењем предвиђених дивиденди и њихово дисконтирање на садашњу вредност. више Шта је ломљива вредност предузећа? Пропадна вредност корпорације вреди сваког њеног главног пословног сегмента ако су је одвојили од матичне компаније. више Терминал Валуе (ТВ) Дефиниција Терминал валуе (ТВ) одређује вредност предузећа или пројекта изван предвиђеног периода када се могу проценити будући новчани токови. више Коефицијент цене и зараде - Однос П / Е Однос цене и зараде (однос П / Е) дефинисан је као однос за процењивање компаније која мери тренутну цену акције у односу на зараду по акцији. више Апсолутна вредност Апсолутна вредност је метода процене пословања која користи анализу дисконтираног новчаног тока да би утврдила финансијску вредност компаније. више Разумевање дисконтираног новчаног тока (ДЦФ) Дисконтирани новчани ток (ДЦФ) метода је процене која се користи за процену привлачности могућности улагања. више партнерских веза