Георге Сорос, менаџер хедге фондова Маверицк. остварио је значајне годишње приносе, након накнада за управљање. Његови водећи квантни фонд улажу инвеститори. Упркос анимозитету створеном његовом тактиком трговања и контроверзом око његове филозофије улагања, Сорос је деценијама остао на челу класе међу елитним улагачима на свету. Године 1981. часопис Институтионал Инвестор прогласио га је „највећим новчаним менаџером на свету“.
Соросова филозофија
Георге Сорос је краткотрајни шпекулант. Он прави масовне клађења с високим пологом у правцу финансијских тржишта. Његов чувени хедге фонд познат је по својој глобалној макро стратегији, филозофији концентрисаној на стварање огромних, једносмјерних опклада на кретање курса валута, цена робе, акција, обвезница, деривата и друге имовине засноване на макроекономској анализи.
Једноставно речено, Сорос се кладио да ће вредност ових инвестиција или порасти или пасти. Сорос проучава своје циљеве, пуштајући кретања различитих финансијских тржишта и њихови учесници да диктирају његово пословање. Он филозофију која стоји иза његове стратегије трговања назива рефлекивношћу. Теорија излази из традиционалних идеја тржишног окружења заснованог на равнотежи, где су све информације познате свим учесницима на тржишту и тиме узете у обзир у цене. Уместо тога, Сорос верује да сами учесници на тржишту директно утичу на тржишне основе и да њихово нерационално понашање доводи до налета и попрсја који представљају могућности улагања.
Цијене кућа пружају занимљив примјер његове теорије на дјелу. Када зајмодавци олакшавају добијање кредита, више људи позајмљује новац. Уз новац у руци, ти људи купују куће, што резултира порастом потражње за домовима. Раст потражње резултира растом цена. Веће цене подстичу зајмодавце да дају више новца. Више новца у рукама зајмопримаца резултира порастом потражње за кућама и циклусом спиралног узлазног раста који резултира цијенама стамбених објеката који су понуђени навише оним мјерама од којих економска основа сугерира. Поступање зајмодаваца и купаца имало је директан утицај на цену робе.
Инвестиција заснована на идеји да ће се тржиште станова срушити одражавала би класичну Соросову опкладу. Кратка продаја акција грађевинаца луксузних кућа или скраћивање деоница главних зајмодаваца за становање биле би две потенцијалне инвестиције које желе да профитирају када буђење станова почну.
Главне трговине
Сорос ће увек бити упамћен као "човек који је разбио Банк оф Енгланд". Познати валутни шпекулант, Сорос не ограничава своје напоре на одређено географско подручје, већ је читав свет сматрао тражећи могућности. У септембру 1992. посудио је британске фунте у милијардама долара и претворио их у њемачке марке.
Кад се фунта срушила, Сорос је вратио зајмодавце на основу нове, ниже вредности фунте, у џепу већем од милијарду долара разлике између вриједности фунте и вриједности марке током трговања у току једног дана. Након што је одузео положај, зарадио је готово две милијарде долара.
Направио је сличан потез са азијским валутама током азијске финансијске кризе 1997. године, учествујући у шпекулативном бесу који је резултирао колапсом бата (тајландске валуте). Ти су послови били толико ефикасни, јер су националне валуте за које су се шпекуланти кладили биле приковане за друге валуте, што значи да су постојали споразуми о „подупирању“ валута како би се осигурало да тргују у одређеном односу према валути у којој су били везан
Када су шпекуланти дали своје окладе, издавачи валута били су приморани да покушају одржати коефицијенте куповином својих валута на отвореном тржишту. Када је владама понестало новца и биле присиљене да одустану од тог напора, вредности валута су пале.
Владе су живеле у страху да ће се Сорос заинтересовати за своје валуте. Када је то учинио, остали шпекуланти су се придружили препирци у ономе што је описано као чопор вукова који се спуштају у стадо лосова. Огромне количине новца које су шпекуланти могли позајмити и искористити су онемогућиле мање владе да издрже напад.
Упркос својим мајсторским успесима, није свака опклада коју је Георге Сорос направио у своју корист. 1987. предвиђао је да ће америчко тржиште и даље расти. Његов фонд је током несреће изгубио 300 милиона долара, иако је за ову годину и даље имао ниске двоцифрене приносе.
Такође је погодио две милијарде долара током руске дужничке кризе 1998. године и изгубио 700 милиона долара 1999. године током технолошког балона када се кладио на пад. Ударан губитком, купио је велике у ишчекивању успона. Изгубио је скоро три милијарде долара када се тржиште коначно срушило.
Закључак
Трговање попут Георгеа Сороса није за слабовидно срце нити за новчаник. Слаба страна клађења великог и великог добитка је велика клађења, а велика губитак. Ако си не можете приуштити да преузмете губитак, не можете себи да приложите да се кладите као Сорос Иако је већина глобалних трговаца макро хедге фондовима релативно тихих типова, избегавајући рефлекторе док зарађују богатство, Сорос је заузео веома јавне ставове о низу економских и политичких питања.
Његов јавни став и спектакуларни успех Сороса су великим делом сврстали у сам разред. Током више од три деценије направио је праве потезе готово сваки пут, стварајући легије обожавалаца међу трговцима и инвеститорима, те легије превара међу онима који су на крају изгубили своје шпекулативне активности.
