Које су могућности квара (ПОФ)?
Могућност квара (ПОФ) Стопе су мере вероватноће да ће пензионеру прерано нестати новца због посебне стратегије повлачења пензионог портфеља. Могућност отказа портфеља за пензије зависи од очекиваног трајања живота, стопе повлачења пензионера, расподјеле имовине портфеља и волатилности инвестиција портфеља. Могућност отказа је такође позната као вероватноћа пропадања.
Разумевање могућности квара (ПОФ)
Могућност стопе неуспјеха постала је све важнија за пензионере како се повећавао просјечни животни вијек, а радници проводе више година свог живота у пензији. Широко упућена студија из 1998. о стопама повлачења пензијске штедње, чији су аутори професори финансија са Универзитета Тринити Пхилип Л. Цоолеи, Царл М. Хуббард и Даниел Т. Валз, открили су да је повлачење више од 6% годишње из портфеља за пензије довело до значајних стопа неуспеха. Стопе отказа које су пронашли аутори били су чак и са оптималним портфељем и без пореза, трошкова или накнада - услови који у стварном свету вероватно неће постојати. Зашто? Пошто пензионери не могу да контролишу факторе као што су нестабилност тржишта и зато што ће део њихових портфеља неминовно бити изгубљен због пореза и накнада, они морају да користе конзервативну стопу повлачења, знатно испод 6%, да минимизирају могућност неуспеха.
Кључне Такеаваис
- Могућност неуспјеха, која се назива и "могућност пропадања", примјењује се само на пензионере који имају портфељ за пензије. Постоји много фактора за мјерење стопе неуспјеха финансијског портфеља пензионера, укључујући начин на који су постављена средства (на примјер, акције или обвезнице), живот очекивано трајање власника портфеља и стопа повлачења.У зависности од инвестиција, неки портфељ у пензији може имати већу могућност неуспеха од других. Берза игра важну улогу у могућности стопе отказа.
Сигурне стопе повлачења и могућност квара
За сигурну стопу повлачења често се сматра да износи 4%, али чак и та стопа има превисоку могућност пада у одређеним економским условима. Пензионер који задржава велики проценат свог портфеља уложеног у акције током пензије и за то време има одличне приносе на берзи, могао би сигурно да повуче 4% или чак и више, а да му не остане новца. Ипак, ако економија прође кроз дужу рецесију, чак и обично конзервативна стопа повлачења од 3% може имати велику вероватноћу неуспеха.
Једно од главних правила је да смањите стопу повлачења ако ваш портфељ има 25% могућности неуспеха.
Волатилност улагања такође повећава могућност неуспеха. Иако ризичније инвестиције остварују већи поврат, ти приноси нису загарантовани. Можда нећете живети довољно дуго да бисте умањили пад ризичног улагања. Ипак, готово сте сигурни да ће вредност вашег портфеља више осцилирати у ризичнијој инвестицији, што отежава процену процента који можете сигурно повући сваке године.
Финансијски стручњаци који подржавају динамичко ажурирање, метод управљања портфељем повлачења, препоручују прилагођавање стопе повлачења како се услови мењају како би се смањила могућност неуспеха, а не да се користи иста „сигурна“ стопа повлачења, без обзира на то шта се догађа.
