Шта је пододговорник узајамног фонда?
Подзаветник узајамног фонда је менаџер новца треће стране који је ангажовала компанија за узајамне фондове за управљање инвестиционим портфељем. Субадвисторе обично траже инвестиционе компаније за управљање због њихове стручности у управљању одређеном стратегијом.
Увод у узајамне фондове
Кључне Такеаваис
- Подзаветник узајамног фонда је менаџер фонда трећих лица који је компанија ангажовала да управља одређеним инвестиционим портфељем. Типично, компанија узајамног фонда би довела спољног менаџера због експертизе тог менаџера у управљању одређеним подручјем тржишта или одређене стратегије. На супротној страни, под-саветовани фондови често управљају стручњаци у одређеној стратегији, омогућавајући фонду да донесе нову стратегију за брзо и конкурентно тржиште. Када падне за инвеститоре, под-саветовани фондови обично доносе веће таксе због треба да плате и субадвисор-а и целокупну компанију за управљање.
Како функционира пододредник узајамног фонда
Менаџери узајамног фонда повезани су са управљањем фондовима који нису саветовани. Инвестиционе компаније за управљање партнере са субвисорима узајамног фонда како би понудили узајамне фондове који циљају посебне циљеве. Инвестициона компанија за управљање може тражити да сарађује са пододређеним сарадником како би побољшала перформансе одређене стратегије или понудила нову стратегију.
Често ће инвестицијске компаније тражити помоћног савјетника да понуди нову стратегију због ефикасности у вези са склапањем уговора менаџера у односу на изградњу изнутра.
Споразуми и ефикасност
Будући да су под-саветодавни односи партнерства трећих страна која укључују предузеће за управљање и пододредитеља, потребна им је опсежна правна документација. Уговори о пододређивању укључују детаље о дужностима потпредседника, управљању трошковима фонда, накнадним саветодавним таксама, трајању споразума и било каквој сарадњи која је између страна укључена у маркетинг и дистрибуцију фонда.
Трећи субадвисори имају стручност у одређеној стратегији улагања. Они се користе како би понудили средства инвеститорима који су успјели постићи одређени циљ улагања. Иако правни споразуми и услови могу бити обимни, многе инвестиционе компаније откриће да могу понудити одређену стратегију с нижим трошковима и бољом оперативном обрадом кроз развој под-саветодавног односа.
Предности и ограничења
Фондима који нису саветовани често управљају најбољи менаџери у одређеној стратегији. Ови менаџери поседују експертизу у свим аспектима управљања фондом, укључујући инвестиционе одлуке, стратегије трговања и оперативну ефикасност.
Под-саветодавни однос може омогућити компанијској фондови да релативно брзо донесе нову стратегију на тржиште. Инвестициона компанија може сарађивати са једним субадвисор-ом на развоју новог прилагођеног производа или више субадвисора за различите производе. Такође могу да одлуче да сарађују са једним субадвисор-ом како би створили разнолику групу нових производа.
Један од фактора који потенцијално ограничава интерес инвеститора за под-саветоване фондове су накнаде. Накнаде за фондове који се не саветују углавном су веће јер захтевају компензацију и пододређивачу и компанији за управљање. Инвеститори би требали помно размотрити накнаде субвенционираних средстава у односу на друге опције фонда. Високе таксе могу умањити укупан принос фонда и узети вредност од улагања акционара.
Иако постоје позитивне и негативне последице, свеукупни пододбори могу у великој мери помоћи компанији фонда да привуче нове клијенте и прошири њихове могућности за инвеститоре.
Водећи субадвисори и фондови
У 2018. години на тржишту је било преко 300 менаџера који нису саветовани са преко четири билиона долара под-саветованих средстава којима се управља свеобухватно. Извештај Пенсионс & Инвестментс-а представља Веллингтон Манагемент као водећи пододговорник у индустрији по имовини са преко 400 милијарди УСД под-савјетодавне имовине у управљању. Од 2018. године, Веллингтон је главни пододредник за узајамне фондове Хартфорд, који представља значајан дио његових подухваћених средстава у управљању.
