Преглед садржаја
- Форек - Глобални гигант
- Шта су валутне будућности?
- Врсте уговора
- Футуре берзе валута
- Популарни уговори
- Спецификације уговора
- Поравнање
- Надгледање
- Захтеви за рачун
- Форек валуте вс. Форек
- Доња граница
Форек - Глобални гигант
Глобално тржиште девиза највеће је тржиште на свету са преко 4 билиона УСД тргује дневно, показују подаци Банке за међународна поравнања (БИС). Форек тржиште, међутим, није једини начин да инвеститори и трговци учествују у девизама. Иако није ни приближно велик као Форек тржиште, тржиште валутних фјучерса има респектабилан дневни просек ближи 100 милијарди долара.
Футурне валуте - фјучерски уговори у којима је основна роба девизни курс - омогућавају приступ девизном тржишту у окружењу које је слично другим фјучерс уговорима. На слици 1 (испод) приказан је графикон цена једног од многих фјучерс уговора.
Туториал: Упутство за Форек
Слика 1 Пример графикона цене будућих валута; у овом случају је термински уговор еуро / амерички долар.
Извор: Створено са ТрадеСтатион-ом
Шта су валутне будућности?
Футурне валуте, које се називају и Форек фјучерс или девизне фјучерс, су термински уговори којима се тргује на берзи и којима се може купити или продати одређени износ одређене валуте по одређеној цени и датуму у будућности. Терминске валуте уведене су на чикашкој робној берзи (сада ЦМЕ групација) 1972. убрзо након што су одбачени систем фиксног курса и златни стандард. Слично другим футурес производима, њима се тргује у односу на уговорене месеце са стандардним датумима доспећа који обично падају у трећу среду марта, јуна, септембра и децембра.
Врсте уговора
Доступан је велики избор валутних фјучерс уговора. Поред популарних уговора као што су ЕУР / УСД (еуро / амерички долар валутни фјучерс уговор), постоје и Е-Мицро Форек Футурес уговори који тргују по 1/10 величине редовних валутних фјучерс уговора, као и валуте у настајању. парови као што су ПЛН / УСД (пољски уговор пољски злота / амерички долар) и РУБ / УСД (фјучерски уговор руског рубља / америчког долара).
Различити уговори тргују различитим степеном ликвидности; на пример, дневни обим уговора за ЕУР / УСД могао би бити 400.000 уговора насупрот 33 уговора за тржиште у настајању, попут БРЛ / УСД (бразилски реални / амерички долар).
Футуре берзе валута
За разлику од форек-а, где се уговорима тргује преко валутних посредника, валутама се тргује на берзама које обезбеђују регулацију у смислу централизованог одређивања цена и клиринга. Тржишна цена за валутни фјучерс уговор бит ће релативно иста без обзира за који се брокер користи. ЦМЕ група нуди 49 валутних терминских уговора са преко 100 милијарди УСД дневне ликвидности, што га чини највећим тржиштем регулисаних валутних фјучерса на свету. Мање размјене присутне су широм свијета, укључујући НИСЕ Еуронект, Токијску финансијску размјену (ТФКС) и бразилску трговину са трговачким робама и будућности (БМ&Ф).
Популарни уговори
Трговци и инвеститори привлаче се на тржишта са високом ликвидношћу јер та тржишта пружају бољу прилику за зараду. Тржишта у настајању обично имају веома низак обим и ликвидност и мораће да стекну привлачност пре него што постану конкурентни осталим уговореним уговорима. Уговори Г10, Е-мини и Е-Мицро уговори се највише тргују и имају највећу ликвидност. На слици 2 (испод) приказани су неки од најпопуларнијих футурес уговора и њихове спецификације.
Слика 2 Спецификације терминских уговора о популарним валутама
Спецификације уговора
Термински уговори, укључујући валутне будућности, морају навести спецификације, укључујући величину уговора, минимални прираштај цене и одговарајућу вредност крпеља. Ове спецификације помажу трговцима да одреде величину позиције и захтеве рачуна, као и потенцијални добитак или губитак за различита кретања цена у уговору, као што је приказано на слици 2.
На пример, евро / амерички долар показује минимални прираштај цене од.0001, и одговарајућу крпеља вредност од 12, 50 УСД. Ово указује да ће сваки пут када дође до кретања цене.0001 вредност уговора мењати се за 12, 50 долара, а вредност зависи од смера промене цене. На пример, ако се уведе дуга трансакција на 1.3958 и крене се на 1.3959, тај померање цене.0001 требало би да вреди 12.50 долара трговцу (под претпоставком једног уговора). Ако се та иста дуга премешта на 1.3968, кретање цена би вредело 125, 00 УСД ($ 12, 50 Кс 10 крпеља или пипса).
Поравнање
Постоје два основна начина измиривања валутног фјучерс уговора. У великој већини случајева купци и продавци надокнадили ће своје првобитне позиције пре последњег дана трговања (дан који варира у зависности од уговора) заузимањем супротне позиције. Када супротна позиција затвори трговину пре последњег дана трговања, добитак или губитак се приписује или дугује с рачуна трговца.
Ређе се уговори држе до рока доспећа, у које време се уговор подмирује или физички испоручује, у зависности од конкретног уговора и размене. Већина фјучерса на валути подложна је физичком процесу испоруке четири пута годишње треће среде током месеца марта, јуна, септембра и децембра. Само мали проценат валутних фјучерс уговора је измирен у физичкој испоруци девиза између купца и продавца. Када се уговор о валутном фјучерсу задржи до истека и физички је измирен, одговарајућа размена и сваки учесник имају обавезу да доврше испоруку.
ЦМЕ је, на пример, одговоран за успостављање банкарских олакшица у Сједињеним Државама и у свакој земљи представљеним њеним валутним фјучерс уговорима. Ове банке агенти, како их називају, дјелују у име ЦМЕ-а и воде рачун у америчком долару и рачун у страној валути како би се прилагодиле било каквој физичкој испоруци. Поред тога, термински уговори не постоје директно између клијената (на пример, купца и продавца). Уместо тога, сваки учесник има уговор са клириншком кућом, значајно смањујући ризик за купце и продавце да уговорна страна не испуни услове уговора.
Купци (учесници који држе дуге позиције) договарају се с банком за уплату долара на рачун за испоруку Међународног монетарног тржишта (ИММ), подјелу ЦМЕ. ИММ је и рачун са кога се плаћају продавци (учесници који имају кратке позиције). Трансфер страних валута се догађа слично у другим земљама. У суштини, банка која испоручује учеснице преноси валуту на ИММ рачун за доставу, а затим валуту преноси на одговарајући рачун.
Надгледање
Будући брокери, укључујући и оне који нуде валуте, морају поштовати прописе које примењују управљачке агенције, укључујући Комисију за трговање робним фјучерсима (ЦФТЦ) и Националну асоцијацију за будућност (НФА), као и правила која су утврдиле размене. На пример, ЦМЕ групација, највећа футурес берза на свету, осигурава да се саморегулаторне дужности извршавају кроз одељење за регулирање тржишта, укључујући заштиту интегритета тржишта одржавањем фер, ефикасног, конкурентног и транспарентног тржишта. Тржишта валуте у будућности имају пуно већи надзор над тржиштима на Форек-у, која се понекад критикују због ствари као што су нецентрализиране цијене и Форек брокери који тргују против својих клијената.
Захтеви за рачун
Валутне будућности су терминске размене којима се тргује на берзи. Трговци обично имају рачуне код брокера који усмеравају налоге разним берзама за куповину и продају валутних фјучерс уговора. Рачун марже се обично користи у трговању валутним фјучерсима; у супротном, за трговину би било потребно много новца. Трговином марже трговци позајмљују новац од брокера како би могли да тргују, обично множитељи стварне вредности готовине на рачуну.
Куповна моћ односи се на количину новца на маргин рачуну који је доступан за трговање. Различити брокери имају различите захтеве за марж рачуне. Генерално, девизни рачуни на фјучерским рачунима омогућавају прилично конзервативан степен марже (левериџа) у поређењу са форек рачунима који могу понудити чак 400: 1 левериџа. Либералне стопе маржи на многим форек рачунима пружају трговцима прилику да остваре импресивне добитке, али чешће трпе катастрофалне губитке.
(За више информација о леверидингу, погледајте Форек левераге : двоструки мач .)
Форек валуте вс. Форек
И футурне и форек валуте темеље се на девизним курсима; међутим, постоје многе разлике између њих две:
- Форек спот тржиште је највеће тржиште на свету. Футурама са девизним фјучерсима тргује се у делићу обима, при чему се многи уговори о девизним фјучерсима тргују под високим обимом и добром ликвидношћу. Футурне валуте се тргују на берзи и регулишу се попут осталих фјучерс тржишта. Форек има мање регулација и трговање се врши преко шалтера преко Форек дилера (не постоји централно тржиште за форек). Футуреним валутама може се трговати користећи скромне утицаје; Форек нуди могућност трговања са великим бројем полуга, што доводи до великих победа и, наравно, великих губитака. Порески третман профита и губитака насталих трговањем валутним фјучерсом и трговањем на Форек-у може се разликовати, овисно о конкретној ситуацији.Комисије и накнаде се разликују: валутне терминске погодбе обично укључују провизију (плаћа се брокеру) и друге различите накнаде за размјену. Иако трговци на Форек-у не плаћају ове провизије и накнаде, они подлежу течајевима на којима девизни курс профитира.
Доња граница
Инвеститори и трговци заинтересовани за учешће на девизном тржишту имају опције. Форек и валуте нуде трговцима јединствена возила са којима могу да се заштите или спекулишу. Тржиште валутних фјучерса је слично осталим фјучерсима и пружа учесницима начин уласка на девизно тржиште са већом регулацијом и транспарентношћу.
(За читање у вези, погледајте Комбиновање Форек Спот -ових и Футурес трансакција и започињање у девизној будућности .)
