Иако је животно осигурање углавном забрањена инвестиција за пензионе рачуне, учесници квалификованог пензијског плана или КРП-а могу куповати полисе по одређеним правилима. На пример, у плану поделе добити, доприноси постају „зачињени“ две године након депозита или након пет година учешћа у плану, а до 100% тог новца може се користити за куповину животног осигурања. Ако учесник одлучи да купи било коју врсту животне политике у оквиру КРП-а, доприноси за премије сматрају се опорезивом порезом као и други доприноси плану. Премије животног осигурања изван КРП-а обично се сматрају доларима након опорезивања и не могу се одбити.
У зависности од одабране врсте животног осигурања, неки порез може бити дужан док је у власништву на квалификованом рачуну. Свака новчана вредност коју полиса има сматра се приходом учесника и опорезује се заједно са осталом зарадом. Трошак осигурања, међутим, није опорезива. Стога терминске животне политике које не акумулирају било какву новчану вриједност немају порезне импликације док су у власништву унутар КРП-а, док би се цијели живот и варијабилне или универзалне животне политике могли опорезивати.
Након одласка у пензију, полиса се мора уновчити или поделити учеснику. Порезом се одређује која од три опције учесник одабере. Полиса се може уновчити новцем на рачуну без давања пореза, јер новац постаје идентичан осталом новцу на рачуну. Ако учесник одлучи да полису дистрибуира у натури, порез на доходак дугује се на целокупну вредност полисе, умањено за премије. Коначно, учесник може откупити полису која је опорезива, али то укључује велику своту готовине која се исплаћује у целости. Такође, ова трансакција понекад може спадати у категорију забрањених трансакција. Потражите одговарајуће пореске савете пре доношења одлуке.
