Шта је синтетички позив?
Синтетички позив је стратегија опција која користи акције акција и пут опције да симулира перформансе опције позива. То даје инвеститору теоретски неограничен потенцијал раста са специфичним ограничењем на износ који рискира.
Кључне Такеаваис
- Синтетички позив је опција опције за стварање неограниченог потенцијала за добитак са ограниченим ризиком губитка. Ова стратегија инвестирања користи акције акција и ставља опције. Ова стратегија се назива тако што не укључује употребу опција позива. Стратегија је такође позната као синтетички дуги позив, брак или заштитна одећа.
Како функционише синтетички позив
Синтетички позив, који се такође назива синтетички дугачки позив, започиње инвеститором који купује акције удела. Инвеститор такође купује опцију за новац на истој акцији да би се заштитио од депрецијације цене акција. Већина инвеститора сматра да се ова стратегија може сматрати сличном полисом осигурања против деоница које падају нагло током времена у којем поседују акције.
Синтетички позив је такође познат као брачни пут или заштитни одећа. Синтетички позив је биковска стратегија која се користи када је инвеститор забринут због потенцијалних краткорочних несигурности у деоници. Власник акција са опцијом заштитног стављања, инвеститор и даље остварује предности власништва над деоницама, попут примања дивиденди и права гласа. Супротно томе, само посједовање опције позива, иако једнако биковито као и посједовање дионица, не доноси исте предности власништва над дионицама.
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2019
И синтетички и дуги позиви имају исти неограничени профитни потенцијал јер нема горње границе апрецијације основних дионица. Међутим, профит је увек мањи него што би био само поседовањем залиха. Добит инвеститора смањује се за трошак или премију купљене опције. Стога се за стратегију може постићи пробој када се темељни капитал повећа за износ плаћене премије опција. Све изнад тог износа је профит.
Предност је од спрата који је сада испод залиха. Спрат ограничава било какав негативан ризик на разлику између цене основне залихе у тренутку куповине синтетичког позива и штрајкачке цене. Другим речима, у тренутку куповине опције, ако се основном акцијом тргује прецизно по штрајк цени, губитак за стратегију је ограничен на тачно цену која је плаћена за опцију.
Када користити синтетички позив
Уместо стратегије за остваривање профита, синтетички позив је стратегија очувања капитала. Заиста, трошак стављеног дела приступа постаје уграђени трошак. Трошак опције смањује профитабилност приступа, претпостављајући да се основне залихе померају у већем, жељеном правцу. Стога би улагачи требали користити синтетички позив као полицу осигурања против краткотрајне несигурности у иначе биковске залихе или као заштиту од непредвиђеног пада цијена.
Новији инвеститори могу имати користи од сазнања да су њихови губици на берзи ограничени. Ова сигурносна мрежа може им дати самопоуздање док сазнају више о различитим стратегијама улагања. Наравно, свака заштита долази по цени која укључује цијену опције, провизије и евентуално друге накнаде.
