ДЕФИНИЦИЈА Државног фонда
Државни фонд је узајамни фонд који улаже у једну земљу. Државни фонд има портфељ хартија од вредности, углавном акција, компанија које се налазе искључиво у одређеној земљи. Назван и „фондом за једну земљу“.
РАСПОЛОЖЕЊЕ Националног фонда
На пример, фонд за једну земљу за Русију инвестираће само у имовину која се налази у тој земљи, попут акција руских компанија, руског државног дуга и других финансијских инструмената са седиштем у Русији.
Државни фондови могу демонстрирати фантастичне резултате због концентрисаног имања. Међутим, уз ову врсту перформанси такође долази до високог нивоа ризика и нестабилности цена, нарочито у земљама у развоју, које су обично категорисане као тржишта у настајању. На тржиштима у настајању, портфељ фонда може бити концентрисан у малом броју издања са врло ниском ликвидношћу тржишта.
Чак и на развијеним тржиштима попут Европе, стављање инвестиционих фондова у фонд за једну земљу значи да своја очекивања и поврат улагања подвргавате релативно уском тржишном окружењу.
Пример државног фонда
Фонд Воиа Руссиа тражи дугорочно апрецијацију капитала путем улагања пре свега у власничке хартије од вредности руских компанија. Обично улаже најмање 80% своје имовине у власничке хартије руских компанија, није ограничена стилом улагања или тржишном капитализацијом и тражи компаније које су подцијењене од стране тржишта, јер је њихов темпо развоја или раст зараде потцењен.
Имао је 83 милиона долара имовине под управљањем од 22. маја 2018. године. Имао је једногодишњи годишњи поврат од 16, 94% и 10-годишњи годишњи поврат од -3, 94%.
Глобални фондови у односу на земље
Државни фондови и глобални фондови могу се користити за додавање географске диверзификације портфељу. Глобални фонд је фонд који улаже у компаније лоциране било где у свету, укључујући властиту земљу инвеститора. Глобални фонд често настоји да идентификује најбоље инвестиције из глобалног универзума хартија од вредности.
Глобални фонд пружа инвеститорима разноврстан портфељ глобалних инвестиција. Улагање у међународне хартије од вредности често може повећати потенцијални поврат инвеститора уз неке додатне ризике. Глобални фонд може помоћи у ублажавању неких ризика и страхова које инвеститори могу имати када размотре међународна улагања кроз своју разнолику структуру портфеља.
Инвеститор би у теорији могао да изгради географски разнолик портфељ користећи средства појединачних држава. Ово би захтевало много истраживања и напора, а могло би се то постићи једноставним одабиром глобалног фонда. Међутим, средства државе могу се лако користити за допуну глобалног портфеља и концентрирање опклада на регион, чиме се претежно повећава тежина једне земље, док глобални фонд одржава диверзификацију.
