С обзиром да тренутно крхко тржиште надахњује све више и више инвеститора за прављење опклада на перформансе тржишта, популарна класа берзанских фондова привукла је пажњу. Нажалост, растућа популарност ЕТФ-ова са задатком долази уз болну цену.
У СЛИКАМА: 20 алата за изградњу вашег портфеља
А Пример
Популарност лежерних ЕТФ-ова је лако објаснити. Омогућују малом инвеститору да прави велике усмерене опкладе на тржишту или индустрији без потребе за преузимањем полуга. Инвеститори сада могу кладити у клаонице без потребе за отварањем марж рачуна. Нажалост, многи инвеститори су лоше изгорели улагањем у ове инструменте, чак и након правилног позивања на тржиште.
Размислите о веома популарном ЕФТ-у, УлтраСхорт С&П 500 ПроСхарес (НИСЕ: СДС), који је дизајниран да даје дневне инвестиционе резултате који су једнаки двострукој обрнутој од дневних перформанси С&П 500. Другим речима, СДС звучи као сјајно начин да се заштити од тржишне распродаје. Ако С&П једног дана падне 2%, СДС ће порасти за 4%. (Више информација потражите у чланку Инверзни ЕТФ-ови могу повећати пад портфеља.)
Болна лекција
Поближе испитивање открива да то није случај. 2009. године С&П 500 почео је са 903 и данас износи око 880 или пад од око 2%. Могло би се помислити да би СДС требало да порасте око 4%. Нажалост, графикон открива да је СДС ове године уствари нижи за 10% . Чак је и Ултра С&П 500 ПроСхарес (НИСЕ: ССО) који би требало да донесе дупло већи резултат од индекса - и тако се очекује да буде нижи за 4% - ове године нижи за 14%. ( За више, погледајте Пет начина да се нађе победнички ЕТФ. )
Да ли ови подмирени ЕТФ-ови доводе у заблуду инвеститоре? У ствари, инструменти су потпуно искрени код инвеститора. Наведени циљ подређених ЕТФ-а је да произведе дневне резултате улагања на основу дуге или кратке стратегије фонда. Нека основна математика пружа јасноћу.
Ако С&П 500 једног дана одбије 15%, за повратак ће бити потребан добитак од приближно 18%. Пад од 15% за С&П резултираће падом ССО ЕТФ од 30%. За пад од 30% потребан је повратак од 43% како би се изједначио. Али будући да ССО опонаша С&П 500, када се С&П врати чак и за 18%, ССО је апресирао само 36%, а не потребних 43%.
Понуда добра за ограничено време
Можете видети проблеме које ови ЕТФ-ови могу проузроковати ако их погрешно схватите и не употребите на одговарајући начин. По дефиницији, дизајнирани су за краткорочне смерне окладе. Од јануара до марта, када је тржиште брзо кренуло према југу, СДС је порастао за готово 100%. Слично томе, УлтраСхорт Финанциалс ПроСхарес (НИСЕ: СКФ) и Ултра Финанциалс ПроСхарес (НИСЕ: УИГ) ове су године извештавали по троцифреним приносима у кратким периодима. Али из године у годину, обоје имају преко 40%.
Доња граница
Нажалост за инвеститоре, ЕТФ-ови раде управо оно што би требали радити свакодневно, али као дугорочни инструменти левера су смртоносни. Схватите основне једноставне механике и биће вам боље. (За даље читање погледајте одељак Сецирање ЕТФ-а који се враћају и брзо се опорављају помоћу подупирајућих ЕТФ-ова .)
Користите Инвестопедиа Стоцк Симулатор да тргујете залихама поменутим у овој анализи залиха, без ризика!
