Примарни фондови су узајамни фондови затвореног типа који настоје да обезбеде приносе који одговарају стопи премије. Овај атрактивни принос је често више него двоструко већи од стопе савезних фондова и нешто виши од стопе на петогодишњим депозитним сертификатима (ЦД-и). Прочитајте даље како бисте сазнали зашто инвеститори који траже портфељ који доноси доходак могу наћи најповољније фондове вредне другог погледа.
Како се добија принос
Да би постигли тако високе приносе, примарни фондови улажу у зајмове са променљивом каматном стопом, обезбеђене кредите предузећима. Ове кредите су дале комерцијалне банке и осигуравајуће компаније корпорацијама које су у финансијским ситуацијама мање од савршеног. Поред позајмљивања новца од банака или осигуравајућих друштава, корпорације су такође могле да позајмљују новац издавањем обвезница нижег нивоа улагања, које се обично називају јунк обвезницама. Док су корпоративни зајмови на којима се налазе основни фондови подржани колатералима, коришћење безвриједних обвезница за финансирање даје изјаву о финансијском здрављу тих корпорација.
Прос
Обвезнице које купују примарни фондови често се називају вишим дугом, јер су подржани колатералом, а у случају да издавалац обвезнице банкротира, власници виших дуга морају бити враћени пред другим повериоцима. Иако овај статус не гарантује потпуну отплату, у правилу значи да инвеститори добијају највећи део свог новца уколико дође до банкрота.
Приноси расту и падају са променама краткорочних каматних стопа, тако да цена акција остаје стабилна и углавном не варира за више од неколико центи. Традиционалне обвезнице с фиксном стопом губе вредност када каматне стопе расту, јер су инвеститори спремни да купују обвезнице са нижим приносом само ако добију попуст на цену. Фондови са најповољнијом стопом не само да задржавају своју вредност и уживају у ниској волатилности, већ такође пружају заштиту од повећања стопа, будући да се њихов принос креће са тржиштем.
Фондови по најнижем курсу држе велики број кредита у својим портфељима. Ова диверзификација значи да ако једна од основних корпорација прогласи банкрот, укупни утицај на портфељ биће минималан.
Цонс
На другом крају спектра, банкрот било ког основног издаваоца обвезница може резултирати губитком. Док су старији власници дуга на првом месту потраживања имовине, опоравак ће бити мањи од 100%.
Други фактор који треба узети у обзир је тај да су откупи дозвољени само месечно или понекад квартално. Ова неликвидност значи да је ограничена могућност инвеститора да приступи новцу.
Ова средства такође имају веће омјере трошкова изнад просјека и накнаде за откуп ако инвеститори желе да повуку свој новац прије него што испуне тражено минимално вријеме задржавања.
Други потенцијални трошак је да, иако та средства настоје одржати сталну цијену дионица, понекад тргују премијом или попустом. Ако купујете када фонд тргује премијом или откупљује када тргује са попустом, или трошите више него што основна имовина вреди или примате мање од пуне вредности за свој удјел.
Стратегије трговања су још једна значајна ставка. Како би постигли своје атрактивне приносе, ова средства улажу у приватне зајмове издане компанијама које би, да их оцијени агенција, имале рејтинг обвезница класификоване као смеће. Запамтите, кредити купљени од стране најповољнијих фондова подржани су колатералом, за разлику од јунк обвезница, али сами издавачи су у финансијском здрављу мање од звјезданих. Да бисте купили ове зајмове, средства се често укључују у полуге, пракса која може повећати и добитке и губитке.
Доња граница
Иако фондове са најповољнијом стопом прати мноштво потенцијално застрашујућих негатива, ови фондови имају солидне резултате у испуњењу својих обећања. Повраћаји су често за око 2% већи од поврата средстава на тржишту новца. Могу их узети у обзир инвеститори који траже ниску волатилност и стални, предвидљиви извор прихода заснован на каматним стопама које су веће од просечних. Они нису добар избор за инвеститоре који траже лак и чест приступ свом новцу.
Примарни фондови су мало софистициранији од многих других узајамних фондова. Њихова сложеност резултира с пуно фактора који морају бити узети у обзир пре куповине. Као и све инвестиције, било једноставне или сложене, инвеститори би требали одвојити вријеме да сазнају све аспекте инвестиције прије него што изврше свој новац. Преузимање мерених ризика део је процеса улагања, али куповина нечега што потпуно не разумете никада није добра идеја.
