Шта је сложен повратак?
Сложени принос је стопа приноса, обично изражена у процентима, која представља кумулативни ефекат који низ добитака или губитака има на првобитни износ капитала током одређеног временског периода. Прилив приноса обично се изражава на годишњем нивоу, што значи да проценат број који се извештава представља годишњу стопу по којој се капитал сложио током времена.
Када се изрази на годишњем нивоу, сложени поврат се може назвати сложеним годишњим стопом раста (ЦАГР).
Ако инвестициони фонд тврди да је произвео 10% годишњег сложеног приноса у последњих пет година, то значи да је на крају своје пете године капитал фонда порастао до величине једнаке оној која би била када би средства била на располагању на почетку сваке године је зарадио тачно 10% до краја сваке године.
Разумевање сложеног повратка
Сложени поврат се сматра много тачнијим мерилом перформансе поврата инвестиције током времена од просечног поврата. То је зато што просечни годишњи принос не ступа на снагу, што резултира грубом погрешном изјавом стварних приноса инвеститора. Просјечни приноси или прецјењују или подцјењују раст или пад приноса. У ствари, сложени приноси осигуравају да се у израчунима рачуна волатилност која може повећати или смањити приносе.
Кључне Такеаваис
- Сложени принос је стопа приноса за капитал током кумулативног низа времена. Повратни приноси су тачнија мера у поређењу са просечним приносима за израчунавање раста или пада инвестиције током одређеног временског периода.
Пример повратка једињења
На пример, претпоставимо да сте започели са почетном инвестицијом од 1000 УСД. Ако помножите 1.000 са 1.1 пет пута, то јест 1.000 к к (1.1) 5, на крају ћете добити око 1.611 долара. Ако је инвестиција од 1.000 долара до краја пет година коштала 1.611 долара, могло би се рећи да је инвестиција створила 10% годишњег сложеног поврата током тог петогодишњег периода.
Ево математике:
- 1. година: 1.000 УСД к 10% = 1.100 УСД Годишња 2: 1.100 УСД 10% = 1.210 УСД Година 3: 1.210 к 10% = 1.331 УСД Година 4: 1.331 к 10% = 1.464, 10год. 5: 1.464 к 10% = 1.610, 51 УСД
Међутим, то не значи да је инвестиција заиста апресирала за 10% током сваке од пет година. Било који образац раста који је након пет година довео до коначне вредности 1.611 долара изједначио би се са 10% годишњег приноса. Претпоставимо да инвестиција није зарадила ништа током прве четири године, а затим је зарадила 611 долара у својој прошлој години (61, 1% поврат у години). То би се још изједначило са 10% годишњег сложеног приноса током петогодишњег периода мерења, јер је коначни износ још увек једнак ономе на што би проширило 1.000 долара да је апресирао сталних 10% сваке године.
Ако би се приноси за инвестицију описану у горњем примеру израчунали користећи просечне приносе, тада би испао погрешан проценат. Ако изнад ове инвестиције у прве четири године није зарадио ништа, али је у петој години зарадио 61, 1%, просечни принос ће се израчунати као: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
