Шта је улагање у капуте?
Цоаттаил инвестирање је инвестицијска стратегија која опонаша трговања познатих и историјски успешних инвеститора. Постављајући ове трговине, инвеститори „возе капуте“ угледних инвеститора у нади да ће зарадити на својим рачунима.
Данас, путем јавних подношења извештаја, медијског писања и извештаја менаџера фондова, просечни инвеститор може брзо да сазна где ти велики инвеститори улажу свој новац.
Кључне Такеаваис
- Цоаттаил инвестирање је инвестицијска стратегија која опонаша трговање познатих и историјски успешних инвеститора. Омогућава их чињеница да менаџери са имовином од преко 100 милиона долара морају да обелодане своје позиције једном тромесечно уз СЕЦ. Ова обелодањивања се врше кроз СЕЦ образац 13Ф и може се јавно претраживати путем интернета. Улагање карата је вероватно погодније за инвеститоре „купи и држи“ са дугорочним хоризонтима, јер такве стратегије мање утичу на 90-дневно кашњење у подношењу пријаве у 13Ф.
Како функционира улагање капута
Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) захтева од инвеститора који управљају са више од 100 милиона долара да обелодане своја удела једном у 90 дана. Те информације су садржане у обрасцу СЕЦ 13Ф, којем јавност може слободно приступати путем интернета.
Прегледавајући ове описе, инвеститори могу пратити одлуке о инвестирању историјски успешних инвеститора, попут Варрена Буффетта или Царла Ицахна. При томе, међутим, инвеститори би требали бити свјесни да због 90-дневног кашњења у добивању нових информација могу дјеловати "изван синхронизације" с инвеститором којег желе опонашати.
Инвеститори који желе да примене стратегију инвестирања у великој мери такође би требало да буду опрезни када одлучују који модел инвеститора одабрати. На пример, дугорочни инвеститори који желе да минимизирају честе промене свог портфеља могу бити погоднији за праћење Варрена Буффетта у поређењу са активним инвеститором, као што је Царл Ицахн. С друге стране, инвеститори са кратким временским хоризонтима можда нису добро прилагођени Буффеттовом карактерно стрпљивом стилу улагања.
Будући да је тајминг вјероватно важнији за активне инвеститоре, улагање у коктел може бити погодније за инвеститоре који купују и држите са дугогодишњим хоризонтима.
Пример реалног света за улагање у капуте
За илустрацију процеса инвестирања у капуте, размотрите подношење документације 13Ф коју је 14. августа 2019. направио Берксхире Хатхаваи (БРК), компанија компаније Варрен Буффетт. Из овог подношења пријаве можемо видети да је Буффетт за четвртину која се завршава 30. јуна 2019. повећао своје позиције у Амазону (АМЗН), Банк оф Америца (БАЦ), америчком Банцорпу (УСБ) и Ред Хат-у (РХТ) за око 11%, 3, 5%, 2, 5%, и 1, 2%, респективно. Такође можемо видети да је он смањио свој положај у Цхартер Цоммуницатионс-у (ЦХТР) за нешто мање од 5%.
Све остале позиције у Буффеттовом портфолију биле су непромењене, што одражава његов генерално стабилан стил улагања. Инвеститори који желе копирати Буффеттов приступ могли би рутински да прегледају пријаве своје компаније у 13Ф и у складу с тим прилагоде своје портфеље.
