У тренутку када се хедге фондови суочавају са огромним притиском да донесу велике приносе, мало је оних који су успјели да задовоље потражњу инвеститора. Али инвестициона фирма милијардера Кена Гриффина Цитадел Адвисорс била је једна од ретких фондова која је импресионирала током неколико последњих квартала.
Подношење пријаве Цитадел-а од 13Ф за четврти квартал 2017. године открива да је Гриффин опет успео да надмаши С&П 500 у последњим месецима 2017. Овај задатак је постајао све тежи за многе хедге фондове. Вредност листе акција Цитадел Адвисорс-а била је већа за 18, 5% у поређењу са претходним кварталом, док је С&П 500 индекс за исти период добио само 6, 1%, преноси Валуевалк.
Позиције у Амазону и Фацебооку
Гриффинова највећа позиција за К4 била је у СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), позицији већој од 18 милијарди долара и чини готово 12% укупног портфеља Цитадела. Следеће највеће позиције представљају значајан пад у погледу величине и процента тежине у портфељу.
На другом месту је Амазон.цом Инц. (АМЗН). Цитадел је до краја К4 посједовала 5, 6 милијарди УСД акција АМЗН, што представља око 3, 6% укупног удјела компаније. На трећем месту је Фацебоок Инц. (ФБ), позиција од 3, 1 милијарде долара и 2, 0% укупног удела.
Следеће највеће позиције биле су ИСхарес (ИВМ), Инвесцо ККК (ККК), Алпхабет Инц. (ГООГ) и Алибаба Гроуп (БАБА). Укупно, ових седам позиција представљало је нешто мање од једне четвртине укупног портфеља Цитадел Адвисорс-а.
Највеће куповине укључују Шпијунку, БАБА и ФБ
Осим што је највећа појединачна позиција у акцијама Цитадела, СПИ представља и највећу куповину за К4. Кен Гриффин купио је 6, 1 милијарду долара акција СПИ-а током последња три месеца 2017. Такође је купио више од милијарду долара за БАБА, ФБ и Банк оф Америца Цорп. (БАЦ). Према извештају 13Ф, укупни удјели фонда у деоницама износили су 154, 4 милијарде долара на дан 31. децембра 2017. године.
У поређењу са величином куповина током К4, највеће продаје Цитадела биле су релативно мале. Највећа продаја била је за Голдман Сацхс (ГС). Гриффин је банци продао више од 440 милиона долара залиха. Такође је продао више од 324 милиона долара у Аппле Инц. (ААПЛ) акцији. Трећа по величини продаја била је Фиделити (ФИС), продаја од 284, 5 долара, што је означило ликвидацију Цитаделове позиције.
Америчка Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) захтева 13Ф извештаја из свих хедге фондова који управљају са најмање 100 милиона долара. Ове пријаве доспевају 45 дана од краја сваког тромесечја и доступне су јавности. Иако 13Ф могу бити користан прозор у томе како су главни инвеститори усредсредили своје напоре у претходном кварталу, они су нужно застарјели до тренутка када постану доступни јавности, што их чини непоузданима као алат за улагање.
