Уметност ме збуњује. Сложени цртежи се продају по педесет долара, а празна платна десетине хиљада. Случај: У Арт Баселу у Миамију прошле недеље, канал од банане залепљен на зид продат је за 120.000 долара.
Посао уметника Мауризиа Цаттелана "присиљава нас да упитамо како се вредност даје материјалним добрима", каже власник галерије. Али вредност је буквално пала доле када је други уметник перформанса појео оно што је вероватно била најскупља банана у историји. Цаттелан се спремао да крене на аеродром кад је чуо за трагични крај банане. Неко му је понудио банану да га развесели. Мауризио је тип који је направио 18 милиона долара карата од 18 карата. Лоо је украден из енглеске Палате прошлог лета. Цаттелан изгледа несрећно, као и купац банане од 120.000 долара.
Не можете ово да измислиш! Па добро… Сматрам да је уметност тешка јер је чисто субјективна. Знам да постоје стручњаци који „тачно“ вреднују уметничка дела: у породици имам уметничког посредника. Али када се ствари заснивају на емоцијама, чини се да је практично немогуће предвидети њихову вредност. Емоције су јединствене као и појединац.
Па зашто онда инвестирати на основу емоција или другог осећања инвеститора? Није ли наука инвестирати све о тачном предвиђању будуће вредности? Зашто чујемо о томе шта трговци осећају на тржишту?
Покушао сам трговати на свој инстинкт месец дана тргујући УСД / ГБП валутним паром 2002. године. Изгубио сам 19 од 21 трговине. Мој шеф је тада трговао на супротни начин и починио убиство. То је била таква катастрофа да сам годинама престао да тргујем… док нисам могао да створим оквир заснован на подацима за доношење одлука. За мене су подаци били напредак. Почео сам победити након што сам инвестиције темељио на стварима попут зараде, профита, нивоа дуга и великог институционалног притиска за куповину и продају.
Бацати 120 хиљада банана на зид нема смисла за мене. Куповина компаније са растућим послом зарађује тоне новца. Могу се барем надати да ћу предвидјети његову будућу путању. Ко би могао да предвиди вредност банане? Претпостављам да смо могли предвидјети да ће га неко појести.
Што се тиче тржишта, све што радим је фокусирање на податке. Омогућује нам стварање слике која иде напред. Прошле недеље је показало нешто занимљиво. Откуп великог новца успорава. На следећем графикону само је приказано нето куповина до продаје. Приликом куповине понуда подиже се тржиште (зелене стрелице). Када купујете пресушите, тржишта ускоро падају (црвене стрелице).
ввв.мапсигналс.цом
Ово има смисла. Велики новац који се креће на тржишта и ван њега логично има утицаја. Индекс великог новца (БМИ) опада. То значи да се куповина успорава. Ово је након што је индекс прешао 75%: тада је постао прегријан. Очекујем да се тржиште повуче, јер не може заувек да иде равно горе. Све мора узети дах, а када куповина постане неодржива, на крају нема ко да купи. Затим се тржишта исправљају и ресетују за наредну фазу биковског тржишта.
Не грешите - ми смо на тржишту бикова. У потпуности очекујем да ће акције и даље расти, али недавни митинг губи пару. Како се година смањује, количина се обично суши, што би могло делимично да објасни. Тако и прегрејавање. Очекујем да ће се тржиште повући током наредних недеља.
Имамо јануарски ефекат који обично купује залихе. Ако бих морао да претпоставим, рекао бих да би у другој половини јануара или почетком фебруара требало да дође до повратка тржишта. То само значи да сада не бих додавао ризик. Чекам да се појаве неки попусти. Када тржиште почне са продајом, време је за додавање ризика. У потпуности очекујем да ће се тржиште наставити и након тога.
Такође можемо приметити успоравање куповине у секторима. У последњих неколико недеља видели смо много жутих кутија у следећој табели. Приказује укупно куповину и продају на нивоу сектора. Жуто је када више од 25% акција овог сектора у току недеље види сигнале за куповину / продају.
ввв.мапсигналс.цом
Прошле недеље смо видели само једно: наставак здравствене заштите која купује бес. Упозорио сам вас на то када је почело пре недељама. СПДР Фонд за избор здравствене заштите (КСЛВ) од тада се окупио за скоро 8%.
ввв.мапсигналс.цом
Очекујем да ће и здравствена заштита паузирати и повући се. Тај ниво куповине је постао неодржив и сектор је сада преоптерећен. Свијетло плава линија приказује дирљиви просјек куповине у току од 25 дана. Када достигне максимум изнад 10, црвена линија, здравствена заштита је прекорачена. Очекујемо исправак нешто касније. Тај ниво куповине је без преседана, што указује да председнички кандидати не представљају ризик за здравствену заштиту.
ввв.мапсигналс.цом
Ја овде нисам алармант. Ја сам биков на тржишту. Тек сада су ствари прегрејане, па сумњам да тржиште треба да се одужи. Верујем да ће се то догодити у наредним недељама. Подаци тако говоре. Употреба података за улагање има смисла, али потрошити 120.000 долара на банане не значи. Понекад тржишта немају смисла. Подаци нам помажу да их имамо смисла. А понекад је банана само банана.
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
