Шта је куповина и задржавање?
Куповање и задржавање је пасивна стратегија инвестирања у којој инвеститор купује акције (или друге врсте хартија од вредности, као што су ЕТФ-ови) и држи их дуже време без обзира на флуктуације на тржишту. Инвеститор који користи стратегију куповине и задржавања активно бира инвестиције, али нема бриге о краткорочним кретањима цена и техничким показатељима. Многи легендарни инвеститори, попут Варрена Буффетта и Јацк Богле-а, хвале приступ куповини и задржавања као идеалан за појединце који желе здраве дугорочне приносе.
Кључне Такеаваис
- Куповина и задржавање је дугорочна пасивна стратегија у којој инвеститори задржавају релативно стабилан портфељ током времена, без обзира на краткорочна колебања. Купци и држања инвеститора имају тенденцију да надмаше активно управљање, у просеку, у дужем временском хоризонту и после накнада, а они обично могу одложити порезе на капиталну добит. Критичари, међутим, тврде да инвеститори који купују и држе можда не продају у оптималним временима.
Како функционишу куповина и задржавање
Конвенционална мудрост инвестирања показује да, уз дужи временски хоризонт, власнички капитали доносе већи поврат од осталих класа имовине као што су обвезнице. Међутим, постоји одређена расправа око тога да ли је стратегија куповине и куповине супериорнија активној стратегији улагања. Обје стране имају ваљане аргументе, али стратегија откупа и куповине има пореску корист јер инвеститор може одложити порез на капитални добитак на дугорочне инвестиције.
Куповина акција обичног капитала значи преузимање власништва над неком компанијом. Власништво има своје привилегије, које укључују гласачка права и удио у корпорацијским профитима како компанија расте. Акционари функционишу као директни доносиоци одлука, јер је њихов број гласова једнак броју акција које поседују. Акционари гласају о критичним питањима, попут спајања и преузимања компанија, и бирају директоре у одбору. Активистички инвеститори са значајним удјелима имају значајан утицај на менаџмент који често жели да се представи у управном одбору.
Увиђајући да је за промену потребно време, предани акционари усвајају стратегије куповине и задржавања. Уместо да третира власништво као краткорочно средство за профит у начину дневног трговца, улагачи који купују и држе акције држе акције преко тржишта бикова и медведа. Власници капитала тако сносе крајњи ризик од неуспеха или врховну награду значајног уважавања.
Куповина и задржавање се често назива и трговање позицијама.
Активно Версиво пасивно управљање
Расправа о пасивним насупрот активним стиловима управљања траје. Купац-инвеститор одражава пасиван стил управљања. У случају узајамног фонда или фонда којима се тргује на берзи, индексирани портфељи одражавају заједничку референтну вриједност.
Како се ребаланс индекса и пондери повећавају у односу на тржишну капитализацију, стопе промета, које су често испод 5% међу пасивним фондовима (као што је портфељ индекса С&П 500), остају изузетно ниске јер се менаџери фокусирају на питања широм широког тржишта. Залихе се држе онолико дуго колико су остале компоненте индекса.
Иако дугорочно држите хартије од вредности које купујете, ипак морате размотрити осцилације цена и обратити пажњу на њихове перформансе.
Пример реалног света за куповину и задржавање
Пример стратегије куповине и задржавања која би прилично добро функционисала је куповина Аппле-ових (ААПЛ) акција. Ако је инвеститор купио 100 акција по крајњој цени од 18 долара по акцији у јануару 2008. године и задржао се на акцији до јануара 2019. године, акција се попела на 157 долара по акцији. То је поврат од готово 900% у само нешто више од 10 година.
Они који се супротстављају кориштењу дугорочне стратегије тврде да инвеститори губе добитке тако што ће елиминисати волатилност, а не закључавати добитке и пропуштају временски усклађивање тржишта. Постоје професионалци који редовно успевају краткорочним трговинским стратегијама, али ризици могу бити и већи. Успех у инвестирању такође се остварује оданошћу, посвећеношћу власништву и једноставном тежњом да се стојите или не преместите са одабране позиције.
