Азијска опција је врста опције где исплата зависи од просечне цене основног средства током одређеног периода за разлику од стандардних опција (америчких и европских) где исплата зависи од цене основне имовине у одређеној тачки на време (зрелост). Ове опције омогућавају купцу да купи (или прода) основну имовину по просечној цени уместо спот цене.
Азијске опције су такође познате као просечне опције.
Постоје различити начини за тумачење речи „просек“, а то треба навести у уговору о опцијама. Обично је просечна цена геометријски или аритметички просек цене основног средства у дискретним интервалима, који су такође специфицирани у уговору о опцијама.
Азијске опције имају релативно ниску волатилност због механизма за средњу вредност. Користе их трговци који су неко време изложени основном средству, као што су потрошачи и добављачи робе итд.
Разбијање азијске могућности
Азијске опције су у категорији „егзотичне опције“ и користе се за решавање одређених пословних проблема које обичне опције не могу. Они су конструисани угађањем обичних опција на мање начине. Генерално (али не увек), азијске опције су јефтиније у односу на њихове стандардне палете, јер је волатилност просечне цене мања од волатилности спот цене.
Типичне употребе укључују:
- Када је предузеће забринуто за просечни курс током времена. Када би појединачна цена у одређеном тренутку могла бити подвргнута манипулацијама. Када је тржиште за основну имовину изразито волатилно. Када цене постану неефикасне због слабо тргованих тржишта (ниска тржишта ликвидности).
Ова врста опционог уговора је атрактивна јер тежи да кошта мање од обичних америчких опција.
Пример опције Азије
За опцију азијског позива помоћу просечног аритметичког просека и периода од 30 дана за узорковање података.
1. новембра, трговац је купио 90-дневну аритметичку опцију позива на акцији КСИЗ са вежбеном ценом од 22 долара, где се просек заснива на вредности залиха после сваког периода од 30 дана. Цена акција после 30, 60 и 90 дана била је 21, 00, 22, 00 и 24, 00 долара.
Аритметички просек (средња вредност) је (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Зарада је просек умањен за штрајк цену 22, 33 - 22 = 0, 33 или 33, 00 УСД по 100 уговора о деоницама.
Као и код стандардних опција, ако је просечна цена испод штрајка, губитак је ограничен на премију која се плаћа за опције позива.
