Цена по књизи (П / Б) је однос процене капитала који упоређује тржишну вредност (цена акција по акцији) са књиговодственом (капитал власништва). П / Б се изражава као вишеструко - колико пута су улагачи књиговодствене вредности спремни платити да би стекли акције компаније. Књиговодствена вредност је израчунавање евидентиране имовине компаније умањено за обавезе приказане у њеном билансу стања - процена по акцији ликвидационе вредности предузећа.
Кључне Такеаваис
- Однос цена-књиговодствена вредност (П / Б) је финансијски омјер који мјери тржишну вриједност компаније и књиговодствену вриједност. Повратак капитала (РОЕ) је финансијски коефицијент који мјери профитабилност и израчунава се као нето приход подијељен са капиталом акционара..Идеално, П / Б и РОЕ се крећу у тандему. Висок однос П / Б са ниским РОЕ обично указује на прецијењене хартије од вриједности. Низак однос П / Б са високим РОЕ обично указује на подцијењене хартије од вриједности.
Како се високи П / Б однос односи на високи РОЕ
Висок П / Б омјер не мора нужно одговарати високом приносу на капитал (РОЕ), али то се чини у идеалним околностима. Улагачи фаворизују компаније које нуде бољи поврат на капитал; као резултат, ова погодност се претвара у веће цене предузећа. Разумљиво, низак омјер П / Б често је у корелацији са нежељеним РОЕ-ом и приноси на средства (РОА).
Израван израчун П / Б је сљедећи:
Коефицијент П / Б = цена акција / капитал акционара по акцији. Инвестопедиа
Износ капиталног удела по акцији долази до увида у најновији биланс стања компаније и дељења капитала акционара са бројем преосталих акција.
У међувремену, РОЕ је показатељ ефикасности профита, процена капитала која мери профитабилност у зависности од износа капитала уложеног од стране акционара. Ова метрика даје проценат процента приноса те капиталне инвестиције.
РОЕ се изражава у процентима и израчунава се на следећи начин:
РОЕ = нето приход / капитал акционара.
Корисно је размотрити процену односа П / Б заједно са проценом РОЕ, јер оба фактори представљају књиговодствену вредност капитала. Ниједан алат за процену није беспрекоран, зато је корисно проверити једну процену у односу на другу. П / Б и РОЕ процењују залихе са различитих гледишта, али су повезане; оба фактора имају књиговодствену вредност капитала.
На шта треба пазити у подацима
Акције високог коефицијента П / Б обично имају одговарајуће високу РОЕ јер су улагачи склони да плаћају веће множине књиговодствене вредности за акције које им показују добар поврат. Компаније са високим стопама раста вероватно ће имати високе коефицијенте П / Б. ИБМ служи као сјајна студија случаја која показује ефекте РОЕ на П / Б омјере. Године 1983. имао је РОЕ од 25%, а акције су трговале три пута више од његове књиговодствене вредности. У 1992. години трговало се по књиговодственој вриједности због смањеног приноса на негативне вредности.
Свако знатно одступање између две мере - на пример, високи П / Б са ниском РОЕ - може бити знак упозорења да акционарски капитал више не расте. Ова супротна позиција између РОЕ и П / Б указује да су хартије од вредности прецењене. Алтернативно, низак П / Б са високим РОЕ указује да су хартије од вредности подцењене.
Мудар приступ евалуацији може бити комбинирање мјера, попут П / Б и РОЕ, како би се испитали трендови података током година.
