Акције технолошког гиганта Аппле Инц. (ААПЛ), које су постале прво јавно предузеће са седиштем у САД са тржишном капом већом од једног билиона долара, прекинуле су трговање 8. јануара 2019. за 35, 4% у односу на највиши сет свих времена у октобру. Као што је илустровано у доњој табели, Аппле има велики утицај на перформансе водећих тржишних индекса пондерисаних капитализацијом, индексних фондова и ЕТФ-ова повезаних са индексом. Штавише, индекс информационе технологије С&П никада није надмашио читав индекс С&П 500 (СПКС) када је Аппле опао за више од 30%, према Мерцур Линцх из Банк оф Америца.
Аппле-ово пондерирање кључних индекса, ЕТФ-ови
- СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ): 3, 37% Инвесцо ККК Труст (ККК): 9, 68% иСхарес америчка технологија ЕТФ (ИИВ): 14, 57% Фиделити МСЦИ информациона технологија ЕТФ (ФТЕЦ): 15, 16% Вангуард информациона технологија ЕТФ (ВГТ): 15, 69% Технологија избора сектора СПДР (КСЛК): 16, 77%
Извор: ЕТФ.цом
Значај за инвеститоре
Иако је СПИ дизајниран да прати перформансе С&П 500, ККК прати Насдак 100 индекс (НДКС). Према БофАМЛ-у, Аппле је представљао 20, 5% тржишне вредности технолошког сектора на свом врхунцу у октобру 2018. године, што је знатно мање од 27, 3% на врхунцу из 2012. године, наводи се у извештају.
Недавни распродаја Аппле-а резултат је како специфичних за компанију, тако и макро фактора, по БофАМЛ-у, који закључује да „Тецх неће вероватно користити У / П онолико колико је имао у 2012.“ Умјесто тога, кажу: „Остајемо прекомјерне тежине Тецх-а јер процјене већ умањују већи дио негативног ризика за Тецх.“
"Сектор технологије С&П 500 никада није надмашио С&П 500 када је ААПЛ пао за више од 30%." - Банк оф Америца Меррилл Линцх
Откако је 2011. постала највећа светска компанија са тржишном капом, Аппле је имао три велика селфова по БофАМЛ-у. Пао је за 44, 4% у односу на септембар 2012. до априла 2013. године, а за то време технолошки сектор је слабији од С&П 500 за 18 процентних поена. Док је Аппле опао за 32, 1% у односу на фебруар 2015. до маја 2016. године, технолошки су слабији од 8 процентних поена. Током 36, 3-постотног пада компаније Аппле од свог све вишег достигнућа у трговању унутар дана, 3. октобра 2018. године, до затварања 7. јануара 2019., технологија је имала слабији учинак од 5, 5 процентних поена.
Продаја у 2012-13 години била је подстакнута забринутошћу због недостатка иновација у Апплеу, док је успоравани раст у Кини, која је Аппле најбрже растуће тржиште, дотакнуо пад 2015-16 по БофАМЛ-у. Аналитичари из ове компаније процењују да је 60% недавног смањења прихода за 7, 7% у Апплеу последица 23% смањења пројектоване продаје у Кини.
Акције Аппле-а поседује 260 ЕТФ-а са седиштем у САД и представља 2, 93% вредности портфеља у ЕТФ-у са седиштем у САД, по ЕТФ.цом. Исти извор израчунава да 291, 8 милиона акција Апплеа поседују ЕТФ-ови, што је отприлике 6% његових акција. Све у свему, институције држе 59, 9% Аппле-ових акција, преноси Фиделити. Ту спадају узајамни фондови, ЕТФ-ови и други менаџери инвестиција.
Гледајући унапред
"Мислимо да тржиште већ кошта много ризика за Тецх… сугерирајући атрактивне омјере ризика и награде одавде, поготово ако добијемо повољан трговински споразум са Кином, " закључује се у извјештају. Такође, зато што је „тржиште смартфона сада много зрелије него што је било у периоду 2012-13… успоравање продаје телефона представља мањи ризик за сектор данас“, каже БофАМЛ.
Ако су Апплеове залихе заиста достигле низак, недавна историја сугерише да је технолошки сектор спреман за значајне перформансе. Након Апплеових корита у 2013. и 2016. години, технолошки сектор је у наредних 12 месеци надмашио С&П 500 за 7, 2, односно 21, 9 процентних поена по извештају. Ако се изузме Аппле, остатак технологије је у тим периодима надмашио 2, 1 и 10, 7 процентних поена.
Међутим, ако глобални привредни раст и даље успорава и ако се наставе трговински сукоби између САД-а и Кине, изгледи за Аппле и технолошки сектор у цјелини остају замућени.
