Помични просек је просечна цена хартије од вредности током одређеног временског периода. Аналитичари често користе покретне просеке као аналитички алат како би олакшали праћење кретања на тржишту док се хартије од вредности крећу горе и доле.
Кретање просјека може успоставити трендове и мјерити замах; стога се могу користити да назначе када инвеститор треба да купи или прода одређено хартије од вредности. Инвеститори такође могу користити покретне просеке да идентификују тачке подршке или отпора како би проценили када цене вероватно мењају смер. Проучавањем историјских распона трговања утврђују се тачке подршке и отпора тамо где је цена хартије од вредности преокренула тренд пораста или пада у прошлости. Те се тачке тада користе за доношење одлука о куповини или продаји.
Кретање просечних недостатака
Нажалост, покретни просеци нису савршени алати за успостављање трендова и представљају много суптилних, али значајних ризика за инвеститоре. Штавише, покретни просеци се не односе на све врсте компанија и индустрија.
Неки од кључних недостатака покретних просека укључују:
- Кретање просека извлачи трендове из прошлих информација. Они не узимају у обзир промене које могу утицати на будуће перформансе безбедности, као што су нови конкуренти, већа или мања потражња за производима у индустрији и промене у управљачкој структури предузећа. Уопштено, покретни просек ће показати сталну промену у цијену гаранције током времена. Нажалост, клизни просеци не функционишу за све компаније, посебно за оне у веома нестабилним индустријама или оне на које су актуелни делови под великим утицајем. Ово се посебно односи на нафтну индустрију и уопште врло шпекулативне индустрије. Кретање просека може да се распореди у било ком временском периоду. Међутим, ово може бити проблематично, јер се општи тренд може значајно променити у зависности од временског периода. Краћи временски оквири имају већу волатилност, док дужи временски оквири имају мању волатилност, али не узимају у обзир нове промене на тржишту. Улагачи морају бити опрезни који временски оквир одаберу да би били сигурни да је тренд јасан и релевантан. У току је расправа о томе да ли треба посветити већи нагласак најновијим данима у временском периоду. Многи сматрају да недавни подаци боље одражавају правац кретања сигурности, док други сматрају да давање неких дана веће тежине од других погрешно пристрањује тренд. Инвеститори који користе различите методе за израчун просека могу повући потпуно другачије трендове. Многи инвеститори тврде да је техничка анализа бесмислени начин предвиђања понашања на тржишту. Кажу да тржиште нема сећања и да прошлост није показатељ будућности. Штавише, постоје значајна истраживања која то поткрепљују. На пример, Рои Нерсесиан је спровео истраживање са пет различитих стратегија користећи покретне просеке. Стопа успеха сваке стратегије варирала је између 37% и 66%. Ово истраживање сугерира да покретни просјеци дају само половину времена, што би их могло искористити ризичним приједлогом за ефикасно одређивање времена на берзи. Хартије од вриједности често показују циклични образац понашања. То важи и за комунална предузећа, која имају сталну потражњу за својим производима из године у годину, али доживљавају снажне сезонске промене. Иако клизни просеци могу помоћи да се изгладе ови трендови, они такође могу сакрити чињеницу да је безбедност у тренду осцилаторног облика. Сврха било ког тренда је предвидјети где ће цена хартије од вредности бити у будућности. Ако хартија од вредности не иде ни у једном ни у другом смеру, она не пружа прилику да се профитира било од куповине, било од продаје од продаје. Једини начин на који инвеститор може да профитира биће примена софистициране стратегије засноване на опцијама која се ослања на стабилну цену.
Доња граница
Покретни просеци многи су оценили вредним аналитичким алатом, али да би било који алат био ефикасан, прво морате разумети његову функцију, када и када не користити. Овдје размотрене опасности указују на то да покретни просјеци можда нису били ефикасно средство, као што је када се користе са испарљивим вриједносним папирима, и како могу превидјети одређене важне статистичке податке, попут цикличних образаца.
Такође је упитно колико су ефикасни клизни просеци за тачно указивање на кретање цена. С обзиром на недостатке, помични просјеци могу бити алат који се најбоље користи у комбинацији с другима. На крају, лично искуство биће крајњи показатељ колико су ефективна кретања у просеку за ваш портфељ. (За додатно читање погледајте: Да ли прилагодљиви помични просеци доводе до бољих резултата? )
