Шта је етичко улагање?
Етичко улагање односи се на праксу употребе нечијих етичких принципа као примарног филтера за избор улагања у хартије од вредности. Етичко улагање зависи од ставова инвеститора. Етичко улагање се понекад користи наизменично са друштвено свесним улагањем; међутим, социјално свесни фондови обично имају један свеобухватни скуп смерница које се користе за избор портфеља, док етичко улагање доноси персонализованији резултат.
Кључне Такеаваис
- Етичко улагање је пракса одабира инвестиција заснованих на етичким или моралним принципима. Бирање инвестиција заснованих на етичности не даје гаранције за перформансе. Етички инвеститори обично избегавају улагања из деоница греха, компаније које се баве стигматизованим активностима, као што су коцкање, алкохол, пушење или ватрено оружје. Анализирање инвестиција у складу са етиком требало би да укључи и преиспитивање да ли су акције компаније усклађене са њиховом посвећеношћу етику и њиховим историјским, тренутним и пројектованим перформансама.
Разумевање етичког улагања
Етичко улагање даје појединцу моћ да додијели капитал компанијама чије се праксе и вриједности подударају са њиховим личним увјерењима. Нека веровања су укорењена у окружења, религиозне или политичке прописе. Неки инвеститори могу одлучити да елиминишу одређене индустрије или прекомерно додељују другим секторима који испуњавају етичке смернице појединца.
На пример, неки етички инвеститори избегавају залихе греха, а то су компаније које су укључене или се пре свега баве традиционално неетичким или неморалним активностима, као што су коцкање, алкохол или ватрено оружје. Одабир инвестиције на основу етичких преференција није показатељ учинка инвестиције.
За почетак, инвеститори би требали пажљиво испитати и документовати које инвестиције треба избегавати и које су од интереса. Истраживање је неопходно за тачно утврђивање да ли се инвестиција или група инвестиција поклапа са нечијом етиком, посебно када се улаже у индекс или узајамни фонд.
Историја етичког улагања
Често религија утиче на етичко улагање. Кад је религија мотивација, избегавају се индустрије са операцијама и праксама које се супротстављају принципима религије. Најранији забиљежени примјер етичког улагања у Америци били су Квакери из 18. вијека, који су члановима ограничавали трошење свог времена или новца у трговини робовима.
У истој ери, Јохн Веслеи, оснивач методизма, проповедао је важност суздржавања од улагања у индустрије које штете ближњему, као што су хемијска постројења. Други пример религијског етичког начина инвестирања види се у исламском банкарству, које избегава улагања у алкохол, коцкање, свињетину и друге забрањене ствари.
Труст узајамних фондова Амана нуди инвестиционе производе који се придржавају исламских банкарских принципа, као што су забрана коцкања (Маисир), плаћање или наплаћивање камата (риба) и наплаћивање више новца за закашњеле исплате (мурабахах).
У 20. веку етичко улагање добило је привлачење засновано на друштвеним погледима људи више од верских. Етичка улагања имају тенденцију да одражавају политичку климу и друштвена кретања у то време. У САД-у 1960-их и 1970-их, етички инвеститори су се фокусирали на оне компаније и организације које су промовисале равноправност и права радника и избегавале оне које су подржавале или профитирале од рата у Вијетнаму.
Почев од 1990-их, етичка улагања почела су се углавном усмеравати на питања заштите животне средине. Етички инвеститори одмакли су се од компанија за угаљ и фосилна горива и ка онима који подржавају чисту и одрживу енергију. Данас се етичко улагање и даље превасходно фокусира на утицаје на животну средину и друштво.
Како етички улагати
Поред анализе инвестиција користећи етичке стандарде, требало би пажљиво проучити историјске, тренутне и пројектоване перформансе инвестиције. Да би се испитало да ли је инвестиција добра и има ли потенцијал да добије значајне приносе, оправдан је преглед историје и финансија компаније. Важно је и потврдити посвећеност компаније етичким праксама.
Изјава компаније о мисији може одражавати вредности и уверења инвеститора, али њихова пракса може бити супротна њима. Размотрите Енрон, који је објавио и дистрибуирао запосленицима етички кодекс са 63 странице, истичући њихову посвећеност интегритету и етичности. Заиста је доказано да се они не само да нису придржавали своје политике, већ су кршили и низ закона.
