Када се тржишта отворе 2. јануара, инвеститори би могли размотрити куповину акција највећих губитника у 2017. години, извјештава Баррон. На основу историје, ове залихе би могле да уживају у великим скоковима у 2018. Тренутно су седам главних кандидата: трговци Маци'с Инц. (М), Крогер Цо. (КР) и Фоот Лоцкер Инц. (ФЛ); сервис за кредит Навиент Цорп. (НАВИ); индустријски и финансијски конгломерат Генерал Елецтриц Цо. (ГЕ); добављача садржаја за забаву Виацом Инц. (ВИАБ); и авиокомпанија Аласка Аир Гроуп Инц. (АЛК).
Сцреенинг Метход
Барронов колумниста Марк Хулберт тражио је 10 акција С&П 500 са највећим годишњим губицима до 27. октобра, и то са ценама нижим него пре 24 месеца. Морали су да буду разумно солидна предузећа, да се не воде ка банкроту, да плаћају дивиденде и да имају П-Е омјере тржишних вредности и цене према књиговодственој вредности.
Хулберт је тај процес моделирао на основу оног који је развио Георге Путнам, уредник Турнароунд Леттер-а. Путнам је навео ГЕ као посебно занимљив случај у свом интервјуу са Барроновим. Осјећа да дионица има подцијењен потенцијал за преокрет. Нови генерални директор импресионира смелим планом да одбаци неуспеле стратегије и тако побољша перформансе компаније.
Велики губитници
До петка, 3. новембра, кретања цена у односу на претходну годину и 24 месеца на седам горе наведених акција су: Маци'с, -46%, -60%; Крогер, -37%, -40%; Ормарић за стопала, -57%, -55%; Навигација, -23%, + 1%; ГЕ, -35%, -28%; Виацом, -33%, -47%; и Аласка Аир, -28%, -16%. Навигација је за 24 мјесеца до 27. октобра смањена за 2, 8%, што је крајњи датум за Хулбертову анализу.
Односни приноси на дивиденде и принос П / Е на ове акције су, према подацима компаније Тхомсон Реутерс које је објавио Иахоо Финанце: Маци'с, 7, 7%, 7, 1; Крогер, 2, 4%, 10, 9; Носач за стопала, 3, 8%, 7, 5; Навигација, 5, 3%, 7, 8; ГЕ, 4, 5%, 17, 3; Виацом, 3, 2%, 6, 0; и Аласка Аир, 1, 8%, 9, 6.
Маци'с и Фоот Лоцкер требало би изазвати додатни опрез, јер су под неумољивим нападом мрежне колор компаније Амазон.цом Инц. (АМЗН). Иако првенствено познат као оператор супермаркета, Крогер такође поседује неколико ланаца продавница накита, а неки од његових робних марки, осим намирница, продају и генералну робу и одећу.
Стратешко образложење
У децембру инвеститори са нето оствареном капиталном добити често продају акције које су претрпеле губитке како би умањиле своју обавезу пореза на доходак. Ова продаја губитака од пореза обично смањује цене ових акција још више. Губитак акција такође се суочава са притиском продаје „одијевања прозора“ менаџера инвестиција, посебно менаџера узајамних фондова, који их не желе у својим извјештајима о портфељу на крају године.
Губљење залиха толико се прегази до краја године да често постану преговарачки почетком следеће године и често одбијају цену, показало је Путнатово истраживање. Овог пута, каже, скок може да буде посебно јак. Тржишта која постављају рекорд произвела су значајан добитак за многе инвеститоре, покретајући да продаја пореских губитака треба да буде посебно интензивна. Путнам додаје да пореска реформа не би требало да има утицаја, јер је доношење закона пре краја године врло мало вероватно, а било какве промене не би требале бити ретроактивне за 2017. годину.)
Прошле перформансе
Годишњи портфељ модела Турнароунд Леттер пружио је просечан годишњи укупни поврат укључујући дивиденде од 11, 9%, насупрот 10, 6% за С& Пс 500 индекс (СПКС), према Хулбертовим прорачунима представљеним у Барроновој књизи. Седам побуњених кандидата које је Путнам препоручио прошле године створили су просечни добитак од 8, 0% од датума објављивања почетком децембра до краја јануара, насупрот 3, 0% за С&П 500, пише Хулберт. Понекад је потребно стрпљење. Путминови изгледи у децембру 2015. нису донијели профит тек у марту 2016., јер су тржишта у јануару опала, додаје Хулберт.
Хулберт назива Путнам "једним од одабраних неколико саветника које пратим и који су дугорочно победили берзу у стварном свету". Хулберт Финанциал Дигест, објављен од 1980. до 2016., обавио је пионирски рад у оцени перформанси билтена о инвестирању.
