Изгледи за свеобухватни трговински споразум између САД и Кине и даље су у најбољем случају несигурни, а настављене трговинске, политичке и економске тензије вероватно ће трајати дуго након завршетка америчких избора 2020., примећује Самантха Аззарелло, глобални тржишни стратег са ЈПМорган Ассет Манагемент, који има 1, 7 билиона долара имовине под управљањем (АУМ). Постојеће тржиште "осећа се чистилиште за инвеститоре", приметила је у опсежном интервјуу за Бусинесс Инсидер. "Удруживање стабилног, разноликог тока прихода је ствар која треба да се уради ако сте инвеститор", додала је.
Аззарелло препоручује ове четири кључне стратегије: куповина међународних акција, стављање новца у краткорочне инструменте попут краткорочних ЦД-ова и фондова новчаног тржишта, куповина преферираних акција и фаворизовање акција са историјским растом дивиденди. У међувремену, међународни банкарски гигант Социете Генерале такође препоручује произвођачима дивиденди, али је више позитиван на америчке активе уопште него Аззарелло из ЈПМорган-а, према другој БИ причи.
Кључне Такеаваис
- ЈПМорган стратег види како притисци на акције трају дуже од 2020. Препоручује опрезно, улажење оријентирано на доходак тренутно. Чини се да су шансе за благу рецесију 2020. све веће. Трговински споразум вјероватно неће уклонити све тензије у САД-у и Кини.
Значај за инвеститоре
Аззарелло каже да се инвеститори осећају посебно збуњено, с обзиром на то да распони могућих исхода, од добрих до лоших, изгледа постају све шири у трговини, америчкој политици и глобалној економији. Као резултат, глобална трговина, потрошња потрошача и пословно поверење вероватно ће бити смањени 2020. године и шире.
Она саветује инвеститоре да буду стрпљиви и опрезни, да не заузимају положај с претежом тежином, већ да свој портфељ држе уравнотеженим и нагнутим ка стварању прихода. Следе сажеци њених 4 стратегије.
. "Укупна међународна изложеност даје добар принос и разнолика је, " рекао је Аззарелло за БИ. Она напомиње да МСЦИ Алл Цоунтри Ворлд индекс ек-УС има дивидендни принос од 3, 5%, насупрот само 2, 1% или С&П 500. СПДР МСЦИ АЦВИ бивши амерички ЕТФ (ЦВИ) још увек ради боље, доносићи 4, 32%, по ефтдб-у.цом
. Аззарелло предлаже смањење изложености капиталу и чекање на већу стабилност и боље могућности. Разни рачуни на новчаном тржишту осигурани за ФДИЦ и једногодишњи ЦД-ови дају 2% или више, по Банкрате.цом.
. Префериране акције нуде мање потенцијала нагоре од уобичајених, али исплаћују веће дивиденде и имају мање заостајања. Аззарелло препоручује преференције „фиксног живота“, које гарантују постављене дивиденде, а не преференције „фиксног лебдења“, које могу да смање њихове дивиденде.
. "Повећање дивиденде заправо чини вашу дионицу привлачнијом", рекао је Аззарелло. Како дивиденде расту, тако и ефективни принос од ваше почетне инвестиције.
Сопхие Хуинх, стратега за имовину у Социете Генералеу, рекла је за БИ да очекује да ће САД бити у благој рецесији до другог квартала 2020. Међутим, верује да ће пад америчких акција бити смањен смањењем каматних стопа Федералних резерви и као и дивиденде које ће привући инвеститоре оријентисане на приход.
Хуинх открива да америчке акције имају тенденцију да надмаше не-америчке акције дуже од годину дана након што Фед иницира циклус смањења каматних стопа, те препоручује акције са историјским растом дивиденди, попут Аззарелло из ЈПМорган-а. Такође проналази бољу вредност у растућим тржиштима од великих америчких технолошких фирми које врше регулаторни надзор, суочавају се са новим пореским правилима која могу смањити профит и суочавају се са притисцима на раст зараде. Коначно, Хуинх преферира велику капицу С&П 500, као и малу капу Русселл 2000, на основу мањег утицаја, уопште, због забринутости због високог нивоа корпоративног дуга.
Гледајући унапред
Рон Темпле, шеф америчког капитала у компанији Лазард Ассет Манагемент, упозорава да је недавно узбуђење због перспектива трговинског споразума између САД и Кине нестало. "Многи инвеститори подцјењују тежину и потенцијалну озбиљност тог односа у вези са националном сигурношћу и подцјењују шта значи када пређете из само што сте економски конкуренти у основи стратешки противници", изјавио је Темпле за БИ у другом извјештају. "Чак и ако постигнемо неку врсту договора, питање је онда када САД оптужују Кину да је варала", додао је.
"Чак и ако постигнемо краткорочни договор, мислим да је мало вероватно да видите да су тарифе које су успостављене нестале", наставио је Темпл, примећујући да верује да је могућа блага рецесија. "То би могло бити нешто заиста кратко и плитко, али утицај на корпоративну зараду обично је много значајнији него што би то подразумевало. А ако имате релативно повишене процене на многим деловима тржишта, нема много места због грешке ", упозорио је.
