Постоје многи ризици специфични за сектор, па чак и специфични за компаније. међутим, размотрићемо неке универзалне ризике са којима је суочена свака акција, без обзира на њен посао.
ТУТОРИЈАЛ: Ризик и диверзификација
Ризик цена робе
Ризик цена робе једноставно је ризик од промене цена робе које утичу на пословање. Компаније које продају робу имају користи када цене порасту, али трпе и када падну. Компаније које користе робу као инпуте виде супротан ефекат. Међутим, чак и компаније које немају никакве везе са робом суочене су са ризиком роба. Како се цене робе повећавају, потрошачи имају тенденцију да обуздају потрошњу, а то утиче на целу економију, укључујући и услужну економију. (За сродна читања, погледајте цене робе и кретање валуте. )
Наслов ризика
Главни ризик је ризик да ће приче у медијима наштетити пословању компаније. Уз бескрајне бујице вести које пере свет, ниједна компанија није сигурна од насловног ризика. На пример, вести о нуклеарној кризи у Фукушими 2011. године казниле су залихе било којим повезаним послом, од рудара уранијума до америчких комуналних предузећа са нуклеарном снагом у њиховој мрежи. Једна лоша вест може довести до реакције на тржишту за одређену компанију или цео сектор, често и једно и друго. Лоше вести већих размера - као што је дужничка криза у неким земљама еврозоне у 2010. и 2011. години - могу кажњавати читаве економије, а камоли акције и имати опипљив ефекат на глобалну економију.
Ризици рејтинга
Ризик од рејтинга појављује се кад год је предузећу додељен број који треба да постигне или одржи. Свако предузеће има веома важан број што се тиче његовог кредитног рејтинга. Кредитни рејтинг директно утиче на цену коју ће компанија платити за финансирање. Међутим, компаније којима се тргује на јавном тржишту има и други број који је битан колико, ако не и више, него кредитни рејтинг. Тај број је оцена аналитичара. Чини се да свака промена у оцени аналитичара на залихама има огроман психолошки утицај на тржиште. Ове промене рејтинга, било негативне или позитивне, често изазивају промене далеко веће него што су оправдане догађајима због којих су аналитичари прилагодили своје оцене. (За читање у вези, погледајте шта је кредитни рејтинг предузећа? )
Ризик застаријевања
Ризик застарелости је ризик да посао компаније крене путем диносауруса. Врло мали број предузећа живи са 100, а ниједно од њих не достиже зреле године држећи се истих пословних процеса са којима је започело. Највећи ризик од застаријевања је да неко може пронаћи начин да сличан производ направи по нижој цени. Пошто глобална конкуренција постаје све паметнија у технологији и смањује се јаз знања, временом ће се вероватно повећавати ризик од застарелости.
Ризик откривања
Ризик откривања је ризик да ревизор, програм усклађивања са прописима, регулатор или друга власт неће успети да нађу тела закопана у дворишту док не буде прекасно. Било да се ради о управљању компаније који је скинуо новац из компаније, непрописно исказане зараде или било које друге врсте финансијских шнанигана, преиспитивање тржишта ће доћи када се вијести појаве. Уз ризик откривања, штету репутацији компаније може бити тешко поправити - чак је могуће и да се компанија никад неће опоравити ако је финансијска превара била широко распрострањена (Енрон, Бре-Кс, ЗЗЗЗ Бест, Црази Еддие'с и тако даље). (За читање у вези, погледајте Откривање превара са финансијским извештајима. )
Законодавни ризик
Законодавни ризик односи се на оквирни однос владе и предузећа. Конкретно, ризик је да владине акције ограничавају корпорацију или индустрију и тако негативно утичу на улагање инвеститора у тој компанији или индустрији. Стварни ризик може се реализовати на више начина - антитрустовско одељење, нови прописи или стандарди, посебни порези и тако даље. Законодавни ризик варира у степену у зависности од индустрије, али свака индустрија га има.
Теоретски, влада делује као хрскавица да спречи интересе предузећа и јавности да не мешају једни друге. Влада ступа на корак када посао угрожава јавност и чини се неспремним да се регулише. У пракси влада претежно законодавство. Законодавством се повећава углед јавности о значају владе, као и пружање јавности појединим конгресменима. Ови снажни подстицаји доводе до много више законодавног ризика него што је заиста неопходно.
Ризик инфлаторног ризика и каматних стопа
Ова два ризика могу дјеловати одвојено или у тандему. Ризик од каматних стопа, у овом контексту, једноставно се односи на проблеме које растућа каматна стопа узрокује код предузећа којима је потребно финансирање. Како њихови трошкови расту због камата, теже им је остати у послу. Ако се ово повећање стопа догађа у доба инфлације, а растуће стопе су уобичајен начин борбе против инфлације, тада компанија може потенцијално видети да се трошкови њеног финансирања пењу како вредност долара коју уноси смањује. Иако је ова двострука замка мање проблематична за компаније које могу пренијети веће трошкове напријед, инфлација такођер утиче на потрошача. Раст каматних стопа и инфлације у комбинацији са слабим потрошачем може довести до слабије економије и, у неким случајевима, стагфлације. (Сазнајте које алате су вам потребни да бисте управљали ризиком који долази са променом стопа. За више детаља погледајте Управљање ризиком каматних стопа. )
Ризик модела
Ризик модела је ризик да су претпоставке на којима се заснивају економски и пословни модели унутар економије погрешне. Када се модели изневесе, пословање које зависи од исправних модела бива повређено. Ово покреће домино ефекат где се те компаније боре или пропадну, а заузврат, повреде компаније овисно о њима и тако даље. Хипотекарна криза 2008-2009. Године била је савршен пример шта се дешава када модели, у овом случају модел изложености ризику, не дају истински приказ онога што би требало да мере.
Доња граница
Не постоје ствари без ризика и посао. Иако се свака дионица суочава с овим универзалним ризицима и додатним ризицима специфичним за њихово пословање, награде од улагања могу их још увијек надмашити. Као инвеститор, најбоља ствар коју можете учинити је да знате ризике пре него што купите, и можда задржите боцу вискија и стресну куглу у близини током периода тржишних превирања.
