ДЕФИНИЦИЈА Стратегије посвећености
Стратегија опредјељења је метода управљања имовином којом се предвиђени приноси на инвестиционом портфељу подударају са процијењеним будућим обавезама. Стратегија посвећења се често користи у пензијским фондовима и портфељу осигуравајућих друштава како би се осигурало испуњење будућих обавеза. Стратегија посвећења се такође назива посвећеност портфеља, усклађивање новчаног тока и структурирана стратегија портфеља.
РАЗЛИЧАВАЊЕ ДОЉЕ Стратегија посвећења
Стратегија посвећења укључује усклађивање новчаног тока тако да ће приходи од улагања пружити средства за очекиване будуће капиталне издатке. Пензиони фондови и осигуравајуће компаније могу прилично тачно прогнозирати будуће обавезе, које су обично велике. Њихов портфељ обично укључује хартије од вредности са фиксним дохотком са ниским ризиком, попут корпоративних обвезница инвестиционог ранга, државних обвезница и хипотекарних хартија од вредности, који омогућавају да предвидљиви токови дохотка одговарају планираним будућим обавезама.
Пензиони фондови и осигуравајућа друштва морају бити конзервативни у својим улагањима јер им је потребна сигурност (колико је то могуће у њиховој контроли) да могу остварити довољно прихода да испуне своје обавезе према примаоцима пензија и носиоцима полиса. На појединачном нивоу, инвестициони план за „издвајање“ дела имовине за производњу прихода за плаћање одређених познатих трошкова - школарина на факултетима, венчања, пензија, као примери - део је мудре стратегије управљања новцем.
Пример језика стратегије посвећења
Калифорнијски систем пензионисања за јавне службенике (ЦалПЕРС) изричит је у кориштењу речи „наменски“ за описивање сврхе једног од њених повереничких фондова: „Калифорнијски фонд за добробит послодаваца (ЦЕРБТ) је фонд поверења намењен одељку 115 префинансирањем других накнада за запошљавање после ОПЕБ-а за све калифорнијске јавне агенције… Придружујући се овом повереничком фонду, калифорнијске јавне агенције могу помоћи у финансирању будућих трошкова великим делом из зараде од улагања ЦалПЕРС-а. " „Посвећено“ подразумева да ЦалПЕРС улаже средства како би им доносили приход искључиво у сврху финансирања ОПЕБ-а.
