Који је индекс стила узајамног фонда за вас?

У САД-у инвестиционе истраживачке фирме развиле су низ индекса домаћег стила за инвеститоре да тачније процене перформансе својих америчких капиталних узајамних фондова. Инвестиционо-истраживачке фирме конструирају индексе стила додељујући све компаније којима се тргује јавно са седиштем у САД-у у специфичне категорије стилова на основу њихових идентификованих карактеристика стила улагања и тржишне капитализације. Организовањем компанија на овај начин, могуће је конструисати низ значајних проки пуномоћника које инвеститори могу користити да прецизније процене учинак својих узајамних фондова.

Као што се може замислити, организација јавних предузећа којима се тргује по стилу улагања и тржишној капитализацији је сложен подухват. Због тога је важно да инвеститори разумеју критеријуме који се користе за израду индекса стилова пре него што их користе за обављање било каквих процена учинка њихових узајамних фондова. Ево како две најпознатије фирме за истраживање инвестиција конструишу своје референтне вредности, и процес у пет корака који ће вам помоћи да обезбедите тачну процену учинка.

Три врсте инвестиционих стилова

Постоје три врсте категорија узајамног фонда власничког капитала. Прва категорија стила назива се вредностом јер представља стилску оријентацију компанија које тргују са попустом у односу на очекивану унутрашњу вредност. Компаније са вредностима се обично налазе у депресивним индустријама и у индустријама које нису у предности, а обично показују низак однос цене и зараде и низак однос цене према књиговодственој вредности.

Друга категорија стилова је раст и обично се састоји од компанија од којих се очекује да имају висок раст прихода у будућности. Компаније које су сврстане у категорију раста обично тргују премијом и обично показују висок однос цене и зараде, висок однос цене до књиге и висок однос цене и продаје.

Трећа категорија стила је основна, а чине је компаније које имају спој вредности и карактеристика раста.

Русселл Инвестментс и МСЦИ Барра Стиле Цлассифицатион системи

Две најпознатије фирме за истраживање улагања су Русселл Инвестментс и МСЦИ Барра. Русселл Инвестментс је почео са стварањем референтних индекса 1984. године како би инвеститори имали валидније референтне проректе. На глобалној арени МСЦИ Барра гради индексе капитала већ више од 25 година, а недавно је развио низ америчких индекса власничког капитала како би подстакао процену перформанси улагања.

У сврху израде индекса стила, и Русселл и МСЦИ Барра развили су свеобухватне смернице за дефинисање прихватљивих корпоративних хартија од вредности и чланства тржишном капитализацијом и одређивањем стила улагања. На основу критеријума наведених у доњој табели, Русселл и МСЦИ Барра додељују више од 8.700 америчких компанија које се јавно трговало америчким компанијама у стилским категоријама како би изградили референтне прокије. Једном када се ови референтни показатељи поставе, инвеститори их користе за процену учинка својих могућности улагања.

Категорија стила	Русселл Инвестментс	МСЦИ Барра
Критерији вредности стила вредности	1) Релативни однос књиговодствене вредности и цене 2) Средњорочан раст раста институционалних посредника (И / Б / Е / С)	1) Однос књиговодствене вредности и цене 2) 12-месечни однос зарада и цене унапред 3) Принос дивиденде
Критеријуми стила раста	Користе се исти критеријуми који су наведени у категорији вредности стила	1) Стопа раста дуговања по акцији 2) Краткорочни форвард приход по стопи раста акције 3) Тренутна стопа унутрашњег раста 4) Дугорочни тренд раста зараде по акцији 5) Дугорочни тренд историјске продаје по акцији
Критерији за главни стил	Користе се исти критеријуми који су наведени у категорији вредности стила	Није применљиво. Компаније које показују вредности и карактеристике раста пропорционално се мере за сваку категорију.