Инфлација и каматне стопе су често повезане и често се позивају на макроекономију. Инфлација се односи на стопу раста цена роба и услуга. У Сједињеним Државама каматна стопа или износ који зајмодавац наплаћује дужнику заснива се на каматној стопи савезних средстава коју одређује Федерална резерва (понекад се назива "Фед").
Постављањем циља за стопу савезних фондова, Фед располаже моћним алатом који користи да би утицао на стопу инфлације. Овај алат омогућава Фед-у да прошири или уговара новчану понуду према потреби за постизање циљаних стопа запослености, стабилних цена и стабилног економског раста.
Кључне Такеаваис
- Постоји обрнута веза између каматних стопа и стопе инфлације. У САД-у је Федерална резерва одговорна за спровођење монетарне политике земље, укључујући одређивање федералне стопе на средства која утиче на каматне стопе које банке наплаћују дужницима. Генерално, када камате стопе су ниске, економија расте и инфлација расте. Супротно томе, када су каматне стопе високе, економија успорава и инфлација опада.
Обрнута корелација између каматних стопа и инфлације
Под системом фракцијског резервног банкарства, каматне стопе и инфлација имају тенденцију да се обрну у корелацију. Тај однос чини једно од главних начела савремене монетарне политике: Централне банке манипулишу краткорочним каматама како би утицале на стопу инфлације у економији.
Доњи графикон приказује обрнуту корелацију између каматних стопа и инфлације. У графикону, ЦПИ се односи на индекс потрошачких цена, мерење које прати промене цена. Промене у ЦПИ користе се за идентификацију периода инфлације и дефлације.
Сігналы абмеркавання
Опћенито, како су камате ниже, више људи је у могућности да позајми више новца. Резултат тога је да потрошачи троше више новца, што узрокује раст економије, а инфлацију.
Супротно важи за повећање каматних стопа. Како се камате повећавају, потрошачи теже штеде јер су приноси од штедње већи. Уз мање расположивог дохотка као резултат повећања каматне стопе, економија успорава и инфлација опада.
Да бисте боље разумели како функционише веза између инфлације и каматних стопа, важно је разумети банкарски систем, теорију количине новца и улогу каматних стопа.
Деликатни плес инфлације и БДП-а
Фракционо резервно банкарство
Тренутно свет користи фракциони банкарски систем. Када неко уложи 100 долара у банку, задржава потраживање од тих 100 долара. Банка, међутим, може позајмити те доларе на основу омјера резерви које је утврдила централна банка. Ако је омјер резерви 10%, банка може посудити осталих 90%, што је у овом случају 90 УСД. 10% новца остаје у трезорима банке.
Све док је заостатак од 90 УСД заостао, постоје два потраживања у укупној вредности од 190 УСД. Другим речима, понуда новца је порасла са 100 на 190 долара. Ово је једноставан демонстрација како банкарство повећава масу новца.
Квантитативна теорија новца
У економији, теорија количине новца каже да понуда и потражња за новцем одређује инфлацију. Ако понуда новца расте, цене имају тенденцију раста, јер сваки појединачни папир постаје мање вредан.
Хиперинфлација је економски термин који се користи за описивање екстремне инфлације где су поскупљења брза и неконтролисана. Док централне банке углавном циљају годишњу стопу инфлације од око 2% до 3% као прихватљиву стопу за здраву економију, хиперинфлација знатно превазилази ово. Земље које доживе хиперинфлацију имају стопу инфлације од 50% или више месечно.
Каматне стопе, штедња, зајмови и инфлација
Каматна стопа делује као цена за држање или позајмљивање новца. Банке плаћају каматну стопу на штедњу како би привукле штедише. Банке такође примају каматну стопу за новац који је позајмљен из њихових депозита.
Кад су каматне стопе ниске, појединци и компаније имају тенденцију да траже више кредита. Сваки банковни зајам повећава понуду новца у системима банкарских резерви. Према количинској теорији новца, растућа новчана маса повећава инфлацију. Дакле, ниске каматне стопе резултирају већом инфлацијом. Високе каматне стопе теже смањењу инфлације.
Ово је врло поједностављена верзија односа, али она наглашава зашто каматне стопе и инфлација имају тенденцију обрнуто корелиране.
Савезни одбор за отворено тржиште
Савезни комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) састаје се осам пута сваке године како би прегледао економске и финансијске услове и одлучио о монетарној политици. Монетарна политика односи се на предузете радње које утичу на расположивост и трошкове новца и кредита. На овим састанцима се утврђују краткорочни циљеви за каматне стопе.
Користећи економске показатеље попут индекса потрошачких цијена (индекса потрошачких цијена) и индекса производних цијена (ППИ), Фед ће успоставити циљеве каматних стопа чији је циљ одржавање економије у равнотежи. Помицањем циљева каматних стопа према горе или према доље, Фед покушава постићи циљне стопе запослености, стабилне цијене и стабилан економски раст. Фед ће повећати каматне стопе за смањење инфлације и смањење стопа за подстицање економског раста.
Инвеститори и трговци пажљиво прате одлуке о стопама ФОМЦ-а. Након сваког од осам састанака ФОМЦ-а, објављује се одлука о одлуци Феда да повећа, смањи или одржи кључне каматне стопе. Одређена тржишта могу се кретати пре очекиваних промена каматних стопа и као одговор на стварне најаве. На пример, амерички долар се обично креће као одговор на повећање каматних стопа, док тржиште обвезница пада у реакцији на повећање стопа.
