Шта је просечни пондерисани преостали термин (ВАРТ)
Преостали пондерисани преостали рок (ВАРТ) је израчун који се користи за упоређивање времена са роком доспећа хартија од вредности заштићених имовином, најчешће хипотеке. Портфељ који садржи велики број дугорочних хартија од вредности имаће већи ВАРТ од другог базена са краткорочним роковима доспећа, зависно од релативних принципа тих хартија. Преостали пондерисани просек је познат и као пондерисани просечни рок доспећа.
БРЕАКИНГ ДОВН Пондерирани просечни преостали термин (ВАРТ)
Преостали пондерисани преостали рок (ВАРТ) скупа дужничких хартија од вредности је функција две варијабле, од времена до доспећа и преостале главнице тих хартија. Да би израчунао ВАРТ портфеља хипотека, инвеститор ће сакупити неизмирену вредност хипотеке и одредити износ сваке хипотеке у проценту од целокупног фонда. Затим ће одмјерити преостали рок сваке хипотеке према релативној главници зајма, под претпоставком да неће бити предујма. Коначно, они ће збројити пондерисане услове хипотеке за ВАРТ целог портфеља.
Тежински просечни преостали термин на делу
ВАРТ се најчешће користи за поређење релативних преосталих временских распона различитих портфеља. Наш пример портфеља има већи ВАРТ од другог са ВАРТ од пет година и зато би био подложан тржишним ризицима током очекиваног животног века. Ризици који утјечу на такав портфељ укључују превладавајуће каматне стопе и плаћање унапријед од стране корисника кредита. Ако су тржишни услови довели до тога да зајмопримци у нашем базену раније отплаћују своје кредите, снижавајући отворене принципе ових кредита, могуће је да би ВАРТ нашег портфеља могао да падне испод портфеља са ВАРТ од пет година.
Фреддие Мац обично користи ВАРТ за објављивање материјала повезаних са хартијама од вредности које подржавају обједињене хипотеке. У том контексту, ВАРТ служи не за поређење двеју хартија од вредности већ за демонстрирање ефеката спољних сила, као што је предплата на ВАРТ хартије од вредности. Инвеститор који разматра сигурност Фреддие Мац-а узео би у обзир ове ВАРТ израчуне када би га упоредио са алтернативном инвестицијом или када би желео да конструише портфељ који садржи различите ВАРТ-ове.
Прорачун пондерисаних година
На пример, размотрите наплату хипотека где, зајам 1 има 150.000 долара преостале главнице, доспева за 5 година, зајам 2 има 200.000 долара за 7 година, зајам 3 50.000 долара за 10 година, а зајам 4 100.000 долара доспелих за 20 година.
Укупна преостала вредност кредита је 150.000 + 200.000 + 50.000 + 100.000 = 500.000 долара
Износ сваке хипотеке у проценту је
- Зајам 1: 150/500 = 30% укупне главнице портфеља. Зајам 2: 200/500 = 40% Зајам 3: 50/500 = 10% Зајам 4: 100/500 = 20%
Преостали рок сваке хипотеке према релативној главници зајма
- Зајам 1: 5 година к.3 = 1.5 пондерисане године Зајам 2: 7 година к.4 = 2.8 пондерисаних година Зајам 3: 10 година к.1 = 1 пондерисане године Зајам 4: 20 година к.2 = 4 пондерисане године
За овај пример, просечни пондерисани преостали термин (ВАРТ) за пример портфеља је 1, 5 + 2, 8 + 1 + 4 = 9, 3 године
