Шта је претежна алфа?
Пондерисана алфа мери перформансе хартије од вредности током одређеног периода, обично током једне године, при чему се већи значај придаје недавним активностима.
Кључне Такеаваис
- Пондерисана алфа мери перформансу хартије од вредности током одређеног периода, обично у току године, при чему се већи значај придаје недавним активностима. Позитивна алфа показује да је безбедност донела поврат већи од референтне вредности, негативна мера указује на обрнуто, а једно нула подразумева да се вредност безбедности враћала упоредо са референтном вредностом. Тежина алфа може идентификовати компаније које су показале снажан тренд током прошле године и, тачније, компаније чији замах расте.
Разумевање вагане алфе
Као што се подразумева у називу, пондерисана алфа је пондерисана мера колико је хартија, рецимо, залиха, током одређеног периода, обично током године, порасла или пала. Генерално, већи нагласак се ставља на недавне активности додељивањем већих тежина каснијим мерењима перформанси од оних додељених претходним мерењима. Ово помаже да се добије повратна цифра која има већи фокус на најактуелнији период, што би требало да се покаже као релевантније када се анализира та безбедност. Ова метрика је прилично популарна код техничких аналитичара и оних који се ослањају на аналитику да би повећали своју трговинску одлуку.
Пондерисана алфа користи пондерисане математичке прорачуне да би дошла до вредности алфа перформанси. Алпха је мерило перформанси прилагођених ризику у односу на референтну вредност. У области управљања имовином, алфа се често сматра проксијем вештине менаџера фонда. То резоновање такође може бити валидно и код анализе залиха, што је делом одраз ефикасности менаџерског тима фирме.
На пример, акција која је имала приносе једнаке референтној вредности, прилагођена нивоу претпостављеног ризика, има алфу нулу. Позитивна алфа показује да је акција створила принос већи од референтне вредности, док негативна алфа указује на супротно.
Калкулација пондерисане алфа
Тежински израчуни дају додељену тежину на основу различитих фактора. Индекси користе пондерирање како би дали већу тежину хартијама од вредности по цени или тржишном ограничењу. У израчунавању пондерираног алфа, већа тежина се обично даје новијим временским периодима током временске серије.
Тежински прорачуни алфа обично се фокусирају на годину дана поврата хартије од вредности. Генерално, ако хартија од вредности има алфа позитивну пондерисану вредност, инвеститор може претпоставити да је њена цена у последњих годину дана све већа. Насупрот томе, ако цена хартије од вредности има алфа негативну пондерисану вредност, инвеститори могу претпоставити да је једногодишњи повраћај цена нижи.
Сігналы абмеркавання Пондерисана Алпха = н∑ (В × α) где је: В = тежина додељена свакој тачки података α = алфхан = број дана у дефинисаном временском низу
У израчунавању пондерираног алфа, пондери могу варирати на основу преференција или софтверског програма за техничку анализу. Неки израчунате алфа калкулације могу доделити утеге квартилима, док други користе стандардну методологију смањења тежине.
Пондерисане алфа закључке
Одмјерени алфа користе разни инвеститори. Технички аналитичари ће најчешће користити пондерисани алфа као индикатор за подршку сигналима куповине и продаје. Технички аналитичари користе ову меру да идентификују компаније које су показале снажан тренд током последње године и, тачније, да усмјере своју пажњу на компаније чији замах развијају. Када је пондерисана алфа позитивна, може подржати сигнал биковске куповине. Када је пондерисана алфа негативна, може подржати медвјеђи сигнал продаје.
Као пример, узмите у обзир залихе које су прошле године доживеле неколико успона и падова, како кроз биковске тако и медвједасте трендове. Технички аналитичар који користи канал Боллингер Банд може видети да се цена приближава линији подршке. Ако акција има позитивну пондерисану алфу, то може бити потврда да је цена акција у великој мери повећавала током прошле године, подржавајући још један биковски притисак.
У другом сценарију, трговац може видети да цена акција достиже и почиње да прелази свој опсег отпора на каналу Боллингер Банд-а. Често је то сигнал преокрета и указује на сигнал продаје. Међутим, ако ова безбедност има позитивну пондерисану алфу, већа је вероватноћа да ће пробити њен ниво отпорности и прећи на вишу вредност. Стога би пондерисани алфа могао подржати трговину куповином у овом сценарију.
