Шта је подстицај на основу рачуноводства?
Подстицај који је заснован на рачуноводству је осмишљен да надокнади руководиоце предузећа на основу мера перформанси, као што су зарада по акцији и поврат на капитал. Остале мере перформанси које компаније обично користе за оцењивање извршне перформансе укључују новчани ток, поврат средстава, оперативни приход, нето приход и укупан поврат акционара.
Ови широко коришћени подстицајни планови заснивају се на идеји да је главни циљ менаџмента предузећа повећање вредности акционара на њихове највише могуће нивое.
Разумевање подстицаја заснованих на рачуноводству
Подстицаји на основу рачуноводства обично извршавају руководиоце новчаним средствима и опцијама акција или акција запослених. У фирмама свих величина подстицајна плата обично чини значајан део компензације руководства. Компаније одређују годишње награде за подстицај за запослене користећи формуле на основу следеће три компоненте:
- Појединачни ниво платаФирм перформансе за одређену пословну јединицу
Кључне Такеаваис
- Подстицај који је заснован на рачуноводству је осмишљен да надокнади руководиоце предузећа на основу мера перформанси. Компаније могу користити мноштво различитих мјерних података на којима ће се темељити бонуси, укључујући појединачне нивое плата, бројеве перформанси на нивоу компаније и перформансе одређене за одређену пословну јединицу. Учесници ових програма верују да могу представљати потенцијалне сукобе интереса, везањем на учинак фирме на плату руководства, што би могло потакнути одлуке високог ризика.
Експоненцијални раст компензације генералног директора
Подстицаји засновани на рачуноводству били су тема проучавања већ неколико деценија, јер су предузећа еволуирала своје дефиниције шта представља комерцијални успех и како се најбоље може постићи. Усклађивање циљева запослених и извршних радника са циљевима акционара на основу рачуноводствених мера се посматра као директан поступак за одређивање подстицајне надокнаде.
Критичари тврде да, пошто се руководиоци све више компензирају подстицајима акција предузећа, подстичу их да се фокусирају на краткорочне утицаје на цену деоница, а не на дугорочно планирање и општу стабилност пословања. Према Институту за економску политику, компензација извршног директора порасла је за 90 пута вишу стопу уобичајеног плата радника од 1978. до 2014. године.
Предности и недостаци накнаде на основу подстицаја
Постоји много случајева за ову праксу, укључујући следеће предности:
- Бонуси су порезно признати компанији која их плаћа. Ови догађаји не умањују капитал акционара. Ови програми усклађују интересе акционара са подстицајима менаџера
Са друге стране, противници надокнаде засноване на подстицајима наводе многе недостатке у овој пракси, укључујући и чињеницу да израчунавање бонуса може бити веома сложено јер се планови компензације често ослањају на мноштво мерења перформанси. Поред тога, постоји много различитих награда, попут подстицаја заснованих на залихама, дугорочних подстицаја и краткорочних бонуса.
Противници такође указују на чињеницу да употријебљене финансијске метрике не морају нужно одражавати промјене вриједности компаније. На пример, компанија може да покаже значајан раст зараде по акцији, истовремено смањујући вредност компаније за акционаре, кроз стварне релативне губитке (дивиденде минус капитални губици) или негативни реални приноси (приноси минус инфлација).
Коначно, везање за плаћу руководитеља за рад фирме може подстаћи одлуке високог ризика. Ако не успију, извршна власт можда неће освојити бонус, али његова основна плата се штеди. У међувремену, цена акција компаније може нагло да падне, на тај начин што штети акционарима.
