Шта је међународни систем клиринга?
Међународни клириншки систем је систем трговања који се користи када се појаве футурес уговори или друге подобне трансакције на међународном или нивоу државе. Дизајниран је да промовише светску трговину и ефикасност тржишта. Већином међународних клириншких трансакција управља међународна клириншка кућа.
Кључне Такеаваис
- Међународни клириншки систем користи се за клиринг трговине када су укључене стране у различите земље. Клиринг је неопходан да би се олакшала ефикасна трговина тамо где стране знају да ће се трансакција уредно решавати. Лондон Цлеаринг Хоусе Лтд. је главни играч у смислу међународног клиринга.
Разумевање међународног система клиринга
Процес клиринга трговине укључује све акције и догађаје који се одвијају између опредјељења за трансакцију и нагодбе. У суштини претвара обећање да ће платити новац и испоручити уговор у стварни пренос сваког рачуна са једног рачуна на други.
Клиринг је неопходан за усклађивање свих налога за куповину и продају на тржишту. Потврђује се одређена врста и количина инструмента којим се тргује, цена трансакције, датум и идентитет купца и продавца. То ствара ефикаснија тржишта јер странке у интеракцији са клириншком корпорацијом, а не међусобно.
На пример, ако би компанија желела да купи фјучерски уговор за пшеницу од стране стране, требало би да контактирају клириншку кућу, која ће користити међународни клириншки систем да упореди трговину са другом страном. Друга страна, која ће у футурес уговору заузети супротан став (продаје пшенице), такође ће контактирати клириншку кућу у својој земљи, која ће такође користити међународни систем клиринга.
Поједине земље имају своје механизме и захтеве за клиринг. Стога је у глобалном свету са странкама које тргују будућности на свом матичном тржишту неопходан систем међународне координације. Једна од фирми која игра ову улогу је Лондон Цлеаринг Хоусе Лтд. (ЛЦХ).
Историја међународног клириншког система
Функцију међународног клиринга у почетку је обављала Међународна клириншка кућа за робе (ИЦЦХ). ИЦЦХ је била независна клириншка кућа која је пружала услуге клиринга или централне уговорне стране на неколико тржишта.
ИЦЦХ је 1992. године променио име у Лондон Цлеаринг Хоусе Лтд. (ЛЦХ). Компанија је наставила да послује као и раније, преузимајући ризик друге уговорне стране када две стране тргују, што гарантује измирење трговине. Да би умањио ризик, он намеће минималне захтеве члановима и прикупља почетну и варијациону маржу или колатерали за обављене трговине.
Чланови ЛЦХ-а укључују већину главних инвестиционих банака, брокера и међународне робне куће. Надзор врши национални регулатор хартија од вредности или централна банка у свакој јурисдикцији у којој ЛЦХ послује.
ЛЦХ користи модел отвореног приступа са избором места извршења. ЛЦХ Лтд. је клириншка кућа регистрована у Великој Британији. Има услуге клиринга за курс, девизе, уговоре о реоткупу или репо и фиксни приход, робе, новчане удјеле, деривате у капиталу и друге финансијске производе.
2003. се ЛЦХ спојила са париском Цлеарнет-ом, клириншком кућом за париска тржишта.
Пример међународне трговине клириншким кућама
Претпоставимо да амерички инвеститор купује уговор из Токија. Стога претпоставимо да је купац резидент САД-а, а продавац из Јапана.
Међународна клириншка кућа ће примити детаље трговине, укључујући врсту и количину инструмента којим се тргује, цену, датум трговине и идентитет купца и продавца. Ове информације долазе од локалних институција или домаћих клириншких кућа.
Међународна клириншка кућа има односе са домаћим институцијама, клириншким кућама (званим клириншки чланови) и банкама које међународној клириншкој кући омогућавају гарантовање трансакција, јер чланови клириншке банке обрађују детаље трговине, а банкарски члан ће обрађивати трансфере средстава.
Детаљи трговине којима управља домаћи члан укључују горе наведене, као и одржавање минималних капиталних захтева и контролу над тим коме је дозвољено да тргује. У зависности од производа којим се тргује, међународна клириншка кућа ће такође добити почетну маржу и маржу варијације након што се потврди да је трговина међудржавна.
Стога је међународно клиринг тимски напор домаћих страна, као и међународних чланова клиринга и банака. Све ове странке омогућавају несметано измирење трансакција и испоруку производа и примање или уплату средстава.
