Новац се може зарадити на тржиштима акција без стварног посједовања било каквих акција дионица.
Кратка продаја укључује позајмљивање залиха које не поседујете, продају посуђених залиха, а затим куповину и враћање акција само ако и када цена опадне. Може се чинити интуитивно немогућим зарадити новац на овај начин, али кратка продаја ипак успије. Ипак, то није стратегија која се препоручује за први пут или за нове инвеститоре.
Због ризичне природе продаје, одређене заштите су постављене.
Заштита
Прво, скраћивање се може извршити само на рачуну марже који мора да постави брокер. Иако се правила и прописи маргина рачуна разликују, сви захтијевају почетну обавезу минималног капитала - обично 5.000 УСД. Али то је само за отварање рачуна. Ако постоје залихе које желите да скратите, морате имати 100% прихода од продаје од продаје, плус још 50% вредности продаје од продаје на маржинском рачуну.
На пример, ако сте продали кратких 100 акција КСИЗ акција по 20 долара, требало би да имате пуну вредност те продаје, 2.000 долара плус додатних 1.000 долара, на свом маргиналном рачуну у то време.
Поред тога, Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) захтева да увек држите најмање 25% укупне вредности удела на свом рачуну као маржу за одржавање. Многе брокерске фирме захтевају још већи проценат да заштите себе и вас, свог клијента, од потенцијално разорних губитака.
Кратко продавање и смело позајмљивање
Да бисмо закључили, циљ кратке продаје је продати залихе, а затим је откупити по нижој цени. Свака зарада коју инвеститор оствари је разлика између те две цене.
Рецимо да Јое Инвестор верује да ће акције компаније КСИЗ - које се тренутно продају по цени од 35 долара - пасти на цену. Јое заузима кратку позицију на КСИЗ-у и позајмљује 1.000 акција акције по тренутном тржишном курсу. Пет недеља касније, КСИЗ акције падају на 25 УСД по акцији, а Јое се одлучује за куповину акција. Зарада Јоеа износиће 10.000 УСД ($ 35 - $ 25 к 1.000), умањено за било какву накнаду за брокерске услуге повезане са кратким кредитом.
Историјски гледано, кратка продаја је ризична јер цене акција с временом расту. Теоретски, не постоји ограничење износа на који цена акција може расти, а што више цена акција расте, више ћете изгубити накратко. На пример, претпоставимо да Јое има исти износ од 35 УСД, али залиха се повећава на око 45 УСД. Ако се Јое поклонио свог карата, по овој цени изгубио би 10.000 УСД ($ 25 - $ 35 к 1.000) плус било какве накнаде. Али замислите колико би изгубио када би цена акција КСИЗ-а порасла на 100 УСД по акцији или чак и већа.
Са друге стране, профит има ограничење за израчунавање. Претпоставимо да Јое има исти комад са истим залихама и ценама. Након неколико недеља, КСИЗ пада на 0 долара по акцији. Зарада од кратког рачуна била би 35.000 УСД минус накнаде. Овај добитак представља максимум који Јое може да заради овом инвестицијом.
Доња граница
Кратка продаја је софистицирана техника улагања која је најбоље препустити искусним инвеститорима са добро измученим, инстиктивним тржишним вештинама и прилично јаком толеранцијом на ризик. Иако су губици неограничени, добици нису.
