На основу свеобухватне студије деценије тржишне историје, ЈПМорган је развио детаљан водич за то како инвеститори могу да пређу следећу рецесију, преноси Бусинесс Инсидер. Са такозваном Великом рецесијом 2007–09, која је деценија иза нас, и почетком следеће економске кризе која постаје све непосреднија, ЈПМорган препоручује инвеститорима да започну с планирањем смена дефанзивног портфеља.
Међутим, фирма сматра да се вјероватно да рецесија неће започети у наредних 12 мјесеци, и упозорава да велике промјене у обрани више од годину дана прије рецесије могу бити скупе. Без обзира на то, Јохн Норманд, шеф ЈПМорган-ове фундаменталне стратегије за имовину, каже: „Али с обзиром на могућност ранијег преокрета заснованог на забринутости око процене вредности или ликвидности, постоји одређена мудрост у просечном трошењу ових изложености за свако тромесечје, чак и за време стабилне примене. експанзија. " (За више видети, такође: 7 начина да се уложи у тржиште медведа .)
ЈПМорган је издао посебне препоруке о томе како се улагачи требају заштитити у четири кључне класе имовине: власнички улози, обвезнице, робе и валуте. Испод су препоруке ЈПМорган-а у вези са сваком класом.
Акције
Када су у питању залихе, за Норманду је најважнија ствар брига високе вредности, са заосталим односима П / Е и напретком П / Е изнад нивоа током дотцом балона крајем 1990-их. Као резултат, сваки наговештај о предстојећем економском паду могао би да доведе до пропадања цена акција, а вероватноћа смањења ликвидности може погоршати пад. Он указује да ће, након што се ови страхови почну појављивати, обвезнице моћи да почну више од деоница више од годину дана пре него што почне стварна рецесија, пре уобичајеног распореда који диктира историја.
Табела испод даје више детаља о ЈПМорган-овој стратегији власничког капитала, подручју које је посебно важно за читаоце Инвестопедије.
ЈПМорган-ова рецесијска капитална стратегија
| Акције са мањом тежином у односу на обвезнице |
| Цикличне залихе са мањом тежином у односу на дефанзивне залихе |
| Превисоке вредности и квалитетне залихе у односу на залихе раста и замаха |
| Тржиште у настајању са недовољном тежином у односу на развијене тржишне залихе |
Обвезнице
Улагачи у корпоративни дуг такође би требало да предузму кључне кораке, каже ЈПМорган. Норманд упозорава да је корпоративни дуг на рекордном нивоу у САД-у и на неким растућим тржиштима, док је квалитет такозваног корпоративног дуга високог нивоа (или инвестиционог разреда) на рекордним нивоима у САД-у и Европи. Он саветује да инвеститори имају мању тежину и у корпорацијским обвезницама високог и високог приноса, премештајући уместо свог дуга у државне обвезнице. Такође предлаже да се европски дуг задужи и прекомерна тежина у готовини.
Роба
Улагачи би требало да имају прекомерну тежину злата, али неутралну или недовољну тежину у нафти и базним металима. Док ОПЕЦ обично смањује производњу касно у пословном циклусу како би повећао цене, ЈПМорган очекује да ће 2019. учинити супротно, како би се помогло да се тржиште нафте опорави од пада 2014. године. Повећање производње у САД доприноси нереду и на тај начин уље би могло постати кратка продајна прилика у другој половини 2019. године. (За више детаља погледајте такође: Зашто се залихе налазе на скривеном медвјеђем тржишту .)
Валуте
ЈПМорган сматра да ће потражња за осталим сировинама ослабити своју светлост у прогнози пада цена нафте. Као резултат тога, они предлажу да се скрате валуте земаља са тржиштима у настајању, које су у великој мери зависне од извоза робе, почевши од прве половине 2019. У међувремену, јапански јен има тенденцију да ојача у периодима тржишних турбуленција, са историјском стопом успеха од 50%, па би и инвеститори требали истовремено ићи дуго на јен.
'Сценарио срушавања'
Давид Тице, дугогодишњи менаџер Фонда Прудент Беар прије него што га је продао Федератед Инвесторсима 2008. године, спада у растући хор инвестицијских професионалаца који постају све нервознији због тржишта и економије. "Приближавамо се сценарију краха", рекао је он за ЦНБЦ и додао: "Забринут сам да ли би економија могла ући у рецесију брже него што многи мисле". Посебно је забринут што су акције и валуте на тржиштима у настајању пропадале, што може бити увод у пад САД-а. Супротно већини предвиђања, он предвиђа глобални тренд ка дефлацији, а не инфлацији.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Изградња портфеља
Стратегија инвестиционог портфеља у рецесији
Управљање портфељем
Инфлација и дефлација: Чувајте свој портфељ на сигурном
Управљање портфељем
4 начина да се заустави наредна рецесија (МДИ, АСХР)
Основе фиксног дохотка
Да ли су високо ризичне обвезнице превише ризичне?
Економија
Историја тржишта медведа
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Можете ли зарадити новац на залихама?
Линкови партнераСродни услови
Цоре Плус Цоре плус је стил управљања инвестицијама који омогућава менаџерима да додају инструменте са већим ризиком и већим потенцијалом повратка у основну основу удела с одређеним циљем. више Диверзификација Диверзификација је инвестициони приступ, посебно стратегија управљања ризиком. Слиједећи ову теорију, портфељ који садржи разноврсну имовину представља мањи ризик и на крају доноси већи принос од једног који држи само неколико. више Дефиниција кредитног размика Кредитни спред одражава разлику у приносу између државне благајне и корпоративних обвезница истог рочности. Такође се односи на стратегију опција. више Како инвеститори могу вршити дубинску реваншност у компанији дуе дилигенце се односи на истраживање извршено пре склапања споразума или финансијске трансакције с другом страном. више Сафе Хавен Сигурно уточиште је инвестиција од које се очекује да задржи своју вредност или чак повећа вредност током времена тржишних турбуленција. више Дефиниција преноса валуте Трговина којом се тргује валутама је стратегија која укључује коришћење високог приноса за финансирање трансакција са ниском приноси. више