Обично верујемо великим институцијама да доносе паметне одлуке. Знате, ствари попут влада. Ми им улажемо неизмерно поверење „знајући шта раде“. Али то што сте велики и контролирате не значи да сте паметни. Узмите ово: од 1950. године догодиле су се 32 америчке несреће с нуклеарним оружјем. А шест ових "ох-не" резултирало је губитком, односно оружјем које се не може узети у обзир. Бивши СССР их је изгубио 41. Упс.
Вјерујем да велики новац диктира тржишта. То је зато што тако кажу подаци који имају 30 и више година. Али то не значи да је куповина великог новца увек куповина паметног новца. Више о томе у трену.
Прво морамо разговарати о нечему: куповина је била огромна прошле недеље. Као, ОГРОМНО. Од једанаест сектора, девет их је купило у више од 25% свемира. То значи да, ако сектор има 100 акција, најмање 25 акција направиће сигнал за куповину током недеље. Телеком је најмањи сектор, тако да за сада оставимо ван себе.
Доња табела каже све. Жуте кутије су када се купује више од 25% свемира.
ввв.мапсигналс.цом
Један ниво доле видели смо запажене куповне сигнале у следећим индустријама:
- Полупроводници и полуводичка опремаБиотехнологијаБанкеМетали и рударствоКапитална тржиштаФармацеутика Нафтно, гас и потрошна гориваМашина
Постојала је једна значајна област продаје. Трустови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) узели су га за браду. Највећа продаја била је акција РЕИТ-а. Али поред тога, све је то била велика куповина.
Куповина је одлична; то помера тржишта више. То је оно што сви желимо. Али превелика куповина је као забава која измиче контроли. Полицајци се на крају појаве.
Кад се полицајци појаве, очекивали бисмо да ће се тржиште мало вратити на земљу. Наши подаци указују на то да је повлачење близу. Важно је да то знате: мислим да не долази до судара. Мислим да ће се тржиште мало поправити или вратити на средину. Ово је неопходно и здраво за наставак ширег пута на тржишту бикова. Ако ме питате колико смо далеко на тржишту бикова, ближи смо крају него старту. То би рекло, само зато што би игра бејзбола требало да буде девет додавања не значи да не иду на додатне инингс. Неке игре трају данима.
Дакле, ако је повраћај тржишта близу, сигуран сам да желите да знате: када долази и колико ће бити лош? Наш одговор би могао бити у навикама куповине великог новца. То нас враћа изгубљеним нуклеарима. То што сте велики и главни не значи да сте паметни.
Прошле недеље се догодило нешто мега што нам је отворило очи. Откуп фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) био је искључен. У четвртак и петак смо видели огроман број сигнала за куповину: 73, односно 53. Ставимо ове бројеве у контекст: враћајући се на 1. јануар 2010. (око 2.500 трговачких дана), дневни просечни број сигнала за куповину ЕТФ-а је 6, 5. Дакле, говоримо о 10 пута већој од просечне куповине. Да, тако велика.
Желели смо да знамо шта то значи за акције у наредним недељама. Вратили смо се и погледали сличне случајеве куповине великог новца ЕТФ-а. Данима смо прегледали преко 60 куповинских сигнала и пронашли 7 од 2.500. То је ретка ствар, али се замало догодило два пута прошле недеље.
Када се догоди монструозна куповина ЕТФ-а, шта следи? Следећа табела нам показује да ће вероватно уследити распродаја. Просјеци догађаја указују да ће краткорочни тржишни максимум доћи у року од пет трговања са просечним добитком од 1, 92%.
Шта се дешава након монструозне куповине ЕТФ-а?
ввв.мапсигналс.цом
Перформансе С&П 500 након огромне куповине ЕТФ-а
ввв.мапсигналс.цом
Перформансе С&П 500 након ЕТФ УИ сигнала
ввв.мапсигналс.цом
Меутим, недостатак ће вероватно бити више од три пута већи. Просечни губитак од дана екстремне куповине ЕТФ-а је -6, 38%. И могли бисмо очекивати да ће се појавити у наредних 27 трговинских дана. То је отприлике шест недеља, а сада се обрачунавају празници као што су Божић и Нова година.
То је занимљиво с обзиром на то да сам, почетком прошле недеље, написао, "пиштољ у главу, предвиђам распродају тржишта у другој половини јануара." То омогућава јануарском ефекту да се нови новац распоређује на тржиште, обично првих дана у години. Напомена: у горњој табели најмање је дана трговања на најнижи износ од 14. То значи отприлике три календарске недеље.
Не желим бити Гринцх овде, али тржиште се све више и више приближава пренападању. Кад наши подаци покажу претјерану куповину на тржишту, сатове можете генерално подесити тако да се повлачење налази иза угла.
Оно што за вас то значи је: не додавајте ризик сада. Потражите да заузмете профит или осветлите позиције у пословима за које сматрате да су зрели. Дугорочне језгре би требало да остану на снази, опет: верујем да се ближи повлачење, а не крај тржишта бикова. Повратци купују могућности.
Док се крећемо према празницима, знајте да су изгледи за тржиште још увек сјајни. Али као беба, она треба да пукне. То ће вероватно вратити неке од ових добро уживаних добитака. Велики новац нам то говори.
И запамтите, не мешајте велико са паметним. Јое Виесентхал направио је савршен коментар када се Анние Лиебовитз суочила са дугом од 24 милиона долара. "То што сте богати не значи да сте паметни." Случај у ствари: 1987. године, Лиебовитз је понуђен дебелу рекламну кампању Америцан Екпресс. Али њена пријава за Амек картицу неколико пута је одбијена. Занимљиво.
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
