Шта је позитивна повратна информација?
Позитивна повратна информација или позитивна повратна спрега само је трајни образац инвестиционог понашања где крајњи резултат појачава иницијални чин. Ово може у великој мери утицати на продуктивност.
Кључне Такеаваис
- Позитивне повратне информације или позитивна повратна спрега је самообнављајући образац инвестиционог понашања при чему крајњи резултат јача иницијални акт. Позитивна повратна информација, у контексту улагања, често се односи на тенденцију инвеститора да показују стадо менталитета, што може повремено се претвори у нерационалну бујност приликом куповине или продаје имовине. Када циклус позитивних повратних информација траје предуго, ентузијазам инвеститора може довести до нерационалне бујности, која може таложити мехуриће имовине који на крају доведу до пада на тржишту.
Разумевање позитивних повратних информација
Позитивне повратне информације односе се на образац понашања у којем позитиван исход настао из иницијалног чина, попут обављања профитабилне трговине, даје инвеститору самопоуздање да се бави другим сличним радњама у нади да ће они такође завршити као позитивни исходи.
Иако ове додатне акције такође могу резултирати позитивним исходима, ова понашања често доводе до негативних исхода ако се оставе без надзора. Инвеститор који доживи непосредан добитак након куповине акција, може прецијенити властите способности у обављању те трговине дионицама и подцијенити срећу или помоћне услове на тржишту. То би у будућности могло довести до превелике самопоуздања и потенцијалних грешака при доношењу одлука о инвестирању.
Позитивне повратне информације, у контексту улагања, често се односе на тенденцију инвеститора да испоље менталитет стада који понекад може прерасти у ирационално богатство приликом куповине или продаје имовине.
Читав менталитет који узрокује да инвеститори продају када тржиште опада и купују када расте, пример је укупних ефеката позитивних повратних информација. Другим речима, позитивне повратне информације су кључни разлог што пад тржишта често доводи до даљег пада тржишта и повећања често доводе до даљих пораста, уместо враћања на рационални ниво.
На пример, пораст потражње за хартијама од вредности повећао би цену тог хартија. Овај раст би могао да подстакне инвеститоре да купе ту вредност у нади да ће моћи профитирати од наставка повећања цена, што додатно ескалира потражњу за том хартијом.
Када циклус позитивних повратних информација траје предуго, ентузијазам инвеститора може довести до нерационалне бујности, што може таложити мехуриће имовине који на крају доведу до пада на тржишту.
Позитивне повратне информације и друге пристраности инвеститора
Потврда пристраности је уобичајена пристраност инвеститора која је врло слична позитивним повратним информацијама. У тим случајевима инвеститори више пажње посвећују информацијама које подупиру њихова сопствена мишљења, а занемарују сукобљена мишљења. Одличан начин да инвеститори избјегну ову пристраност је да траже информације које су у супротности с њиховом тезом о улагању како би проширили своје стајалиште. На тај начин, они могу схватити да је тржиште укључено у позитивну повратну везу и доносе рационалне одлуке о инвестирању или величини позиције.
Још једна когнитивна пристраност везана за позитивне повратне информације је пристраност кретања у тренду. Упркос томе што су чули упозорење уз сваку могућност улагања, многи инвеститори погрешно верују да је досадашњи учинак показатељ будућих улагања. Инвестициони производи који су могли имати користи од петље позитивних повратних информација могу повећати њихово оглашавање када је прошли учинак висок како би искористили ове пристраности, тако да је важно да инвеститори направе корак уназад и објективно погледају вјероватно будуће перформансе.
Најбољи начин да се избегну ове пристраности је развијање рационалног плана трговања и мерење његових резултата током времена. На тај начин, инвеститори могу бити сигурни да систем који су развили функционира онако како се и очекивало и да избегну искушење да прикажу исходе спољним узроцима.
