У време економског пада, многи инвеститори се питају: "Које стратегије користи Орацле из Омахе да би Берксхире Хатхаваи задржао на мети?"
Варрен Буффетт, кога многи сматрају најуспешнијим инвеститором свих времена, ретко мења своју дугорочну вредност улагања у стратегију. Он на доље тржиште гледа као на прилику за куповину добрих компанија по повољним ценама., покрићемо Буффеттову филозофију улагања и критеријуме за избор акција са посебним нагласком на њихову примену у силазном тржишту и успоравајућој економији.
Филозофија инвестиције Буффетт
Буффетт има скуп дефинитивних претпоставки о томе шта представља "добру инвестицију". Он се фокусира на квалитет пословања, а не на краткорочне или блиске цене акција или потезе на тржишту. Он предузима дугорочни, инвестицијски приступ заснован на пословној вредности који се концентрише на добре основе и суштинску пословну вредност, а не на цену деоница.
Буффетт тражи предузећа са "трајном конкурентском предношћу". Под тим се подразумева да компанија има тржишну позицију, тржишни удео, брендирање или другу дуготрајну предност над конкурентима која или спречава лак приступ конкурентима или контролише оскудни извор сировина.
Буффетт користи селективну супротну стратегију улагања. Користећи своје критерије улагања за идентификовање и одабир добрих компанија, он може уложити велике инвестиције (милионе акција) када су тржиште и цена акција смањени и када други инвеститори могу продати.
Поред тога, он претпоставља да су тачне следеће тачке:
- Глобална економија је сложена и непредвидива. Економија и тржиште акција не крећу се синхронизовано. Механизам тржишног попуста одмах се креће да би уврстио вести у акцијску цену. Поврат дугорочних акција не може се ускладити нигде другде.
Буффетт Инвестмент Инвестмент
Берксхире Хатхаваи инвестиционе индустрије током година укључују:
- Осигурање Брза пићаПриватни млазни авионКоколадеНокелеНеквалитетПрепознавање намештајаСтеелЕнергијаКућа зграда
Горе наведене индустрије варирају у великој мери, па који су заједнички критеријуми који се користе за одвајање добрих инвестиција од лоших?
Критеријуми за Буффетт Инвестмент
Берксхире Хатхаваи се ослања на опсежан тим за истраживање и анализу који пролази кроз копље података како би усмеравао њихове инвестиционе одлуке. Иако се сви детаљи коришћених техника не објављују у јавности, следећих 10 захтева су уобичајене међу инвестицијама Берксхире Хатхаваи:
- Компанија кандидат мора бити у доброј и растућој економији или индустрији. Мора да ужива потрошачки монопол или има бренд за командовање лојалношћу. Не може бити рањива на конкуренцију од било кога с обилним ресурсима. Његова зарада мора бити у порасту са добрим и конзистентним маржама профита. Предузеће мора да ужива низак омјер дуга / капитала или висок омјер зараде / дуга. Мора имати високе и доследне приносе на уложени капитал. Компанија мора имати историју задржавања зараде за раст. Не може имају високе трошкове одржавања операција, велике капиталне издатке или новчани ток улагања. Предузеће мора да покаже историју реинвестирања зараде у добре пословне прилике, а његовом менаџменту је потребан добар степен профита од ових инвестиција. Компанија мора бити слободна да се прилагођава цене за инфлацију.
Стратегија инвестирања у Буффетт
Буффетт врши концентрисану куповину. У паду, он купује милионе акција солидних предузећа по повољним ценама. Буффетт не купује техничке акције јер не разуме њихов посао или индустрију; током дотцом бума, избегавао је да инвестира у технолошке компаније, јер је осећао да нису довољно дуго да би обезбедио довољно историје перформанси за његове потребе.
Чак је и на медведом тржишту, иако је Буффетт имао готовине у милијардама долара за улагање, у писму акционарима Берксхире Хатхаваи-а из 2009. године изјавио да ће готовина која се држи иза дна бити уништена инфлацијом у опоравку.
Буффетт се бави само великим компанијама јер треба уложити огромна улагања како би прикупио поврат који је потребан да би се постигли одлични резултати због огромне величине до које је нарасла његова компанија Берксхире Хатхаваи.
Буффеттов селективни контрански стил на тржишту медведа укључује улагање неких великих улагања у акције плавих чипова када је њихова цена акција врло ниска. А Буффетт би могао добити још бољи посао од просечног инвеститора: Његова способност да обезбеди милијарде долара улагање у новчане инфузије доводи до његових посебних услова и могућности које другима нису доступне. Његове инвестиције су често у класи осигураних дионица са осигураним дивидендама и будућим налозима акција доступним по нижим тржишним цијенама.
Доња граница
Буффеттова стратегија за суочавање са силазним тржиштем је да јој приступи као прилика за куповину добрих компанија по повољним ценама. Буффетт је развио модел улагања који је дуготрајно радио за њега и акционаре Берксхире Хатхаваи-а.
Његова стратегија инвестирања је дугорочна и селективна, укључује строги скуп захтева пре доношења одлуке о инвестирању. Буффетт такође има користи од огромног новчаног „ратног сандука“ који се може користити за куповину милиона акција истовремено, пружајући увек спремну прилику за зараду огромних приноса.
