Преглед садржаја
- Смањење готовине или губитака
- Плаћање камате у питању
- Замјена ревизора
- Дивиденд рез
- Дефецтионс Топ Манагемент
- Велика продаја инсајдера
- Продаја водећих производа
- Сече у Перксима
- Доња граница
Као финансијски саветник, ваша је фидуцијарна одговорност да пазите на улагања вашег клијента и да пазите на инвестиције које могу пропасти. Научите како да утврдите да ли је нека компанија на ивици банкрота или се упутила на неке озбиљне финансијске потешкоће. Такође је лако научити како да анализирате зараду.
Знакови упозорења од проблематичне компаније
Смањење готовине или губитака
Компаније које изгубе новац четвртина за четвртином брзо сагоревају свој новац. Обавезно прегледајте биланс стања компаније и његов извештај о новчаном току како бисте утврдили како се новац троши. Такође, упоредите тренутне новчане токове и новчана средства са истим периодом у претходној години да бисте утврдили да ли постоји тренд.
Ако компанија гори кроз готовину због повећања инвестицијских активности, то може значити да компанија улаже у своју будућност. Међутим, ако компанија у извјештају о новчаном току износи новац у оперативне активности и даље не остварује профит, то би могло представљати забринутост. Такође, припазите на велика повећања готовине јер је компанија можда продала имовину, на тај начин надувајући своју новчану позицију да покрију губитке.
Компаније би такође требале да задрже зараду, а то је новац који је остао након стицања добити током одређеног периода. Ефективно, РЕ је штедни рачун за корпорације које током времена акумулирају профит да би се искористили за поновно улагање у компанију, издавање дивиденди или откуп акција. Ако се РЕ не повећава или не постоји, у недостатку дивиденди и откупа, компанија или није профитабилна или једва да је надокнађује.
Плаћање камате у питању
Извештај о добити компаније показује шта плаћа за отплату дуга. Да ли компанија може губити новац и још увек има довољно новца за плаћање камата? Да ли тренутна повећања прихода стварају довољно прихода за сервисирање дуга компаније?
Постоје метрике и омјери који мјере способност компаније да покрива своје дужничке обавезе. Тренутни омјер (или омјер готовине) је прорачун који помаже у одређивању способности компаније да плаћа краткорочне дужничке обавезе. Израчунава се дељењем текуће имовине на текуће обавезе. Коефицијент већи од једног указује да ће компанија имати велику шансу да отплати свој дуг, док омјер мањи од једног указује да компанија неће моћи отплатити свој дуг. Коефицијент киселог теста се такође може користити, разлика је у његовом искључењу из залиха и унапред плаћених рачуна из текућих средстава.
Замјена ревизора
Сва јавна предузећа морају да врше ревизију својих књига од стране спољних рачуноводствених предузећа. И мада није неуобичајено да компаније с времена на време пребацују фирме, нагли откази ревизора или рачуноводствене фирме без икаквог очигледног разлога не би требало да појаве црвене заставе. Обично је знак да постоји неслагање око начина резервирања прихода или сукоба с члановима менаџерског тима. Ни то није добар знак.
Такође, прегледајте ревизорово писмо. Као део проки изјаве (компаније такође понекад укључују ове информације у 10 Кс и годишње извјештаје), ревизори ће написати писмо у којем кажу да вјерују да су подаци о приходу, новчаном току или билансу приказани поштено и тачно описују финансијског стања компаније, барем колико је њима познато. Међутим, ако је ревизор постављен у питање да ли компанија има могућност да настави „континуирано“ или примети неке друге разлике у рачуноводственим праксама, конкретно како књижи приход, то би требало да послужи и као озбиљан знак упозорења.
Дивиденд рез
Компаније које смање или елиминишу своје исплате дивиденди акционарима нису нужно на ивици банкрота. Међутим, када компаније прођу кроз тешка времена, дивиденде су обично једна од првих ставки. Руководство вероватно неће смањити дивиденду, осим ако је апсолутно неопходно с обзиром на то да ће сваки рез вероватно знатно ослабити цену акција компаније. Као резултат, гледајте било какво смањење дивиденде или елиминацију дивиденде као знак да су пред вама тешка времена.
Важно је размотрити друге поткрепљујуће доказе при утврђивању да ли смањење дивиденде сигнализира тамна времена за компанију. Наиме, пазите на опадање или променљиву профитабилност, принос од дивиденде у поређењу са другим компанијама исте индустрије и негативни слободни новчани ток. Мудри инвеститори су такође опрезни; осигурајте да вам дивиденда није угрожена .
Дефецтионс Топ Манагемент
Обично, када се неке ствари озбиљно крећу низбрдо за компанију, старији чланови менаџерског тима одлазе да пронађу посао у другој компанији. У међувремену ће садашњи запослени са мањим радним стажем заузети места виших руководилаца. Ако су недостаци менаџмента стални, то су ретко добре вести.
Велика продаја инсајдера
Инвеститори паметног новца, што значи институционални и извршни власници акција, обично депонују своје акције пре подношења стечаја или стварно тешких времена. Пазите на продају инсајдера.
Међутим, током нормалног пословања неки инсајдери могу повремено да продају залихе. У суштини, требало би да обратите пажњу на необично велике или честе трансакције, нарочито на оне које се догађају у или у времену када се објављују негативне вести.
Продаја водећих производа
Сече у Перксима
Компаније ће тежити да дубоко смање своје здравствене бенефиције, пензионе планове или друге повољности у тешким временима. Дубоки и нагли резови, посебно када се дешавају заједно са било којим другим горе поменутим проблемима, знак су да проблеми могу бити пред нама.
Доња граница
Није реткост да компаније ударају о налетима на путу и морају да затегну појасеве. Међутим, ако компанија претјерано затегне појас или ако се догоди више од једног од горе наведених сценарија, будите опрезни.
Пазите да ове ставке буду у вестима или годишњем проспекту.
