Шта је недовољно финансиран пензиони план?
Нефинансирани пензијски план је пензиони план који финансира компанија и који има више обавеза него имовине. Другим речима, новац потребан за покривање садашњих и будућих пензија није лако доступан.
То значи да нема гаранције да ће будући пензионери добити пензије које су им обећане или да ће садашњи пензионери и даље добијати свој раније утврђени износ расподјеле.
Недовољно финансирана пензија може бити у супротности са пензијом која је у потпуности финансирана или прекомерно финансирана.
Нефинансирани пензијски план не треба мешати са нефинансираним пензијским планом. Последњи је исплатни план који користи тренутни приход послодавца за финансирање исплата пензија.
Разумевање недовољно финансираних пензијских планова
Пензијски план са дефинисаном накнадом долази са гаранцијом да ће обећане исплате бити примљене током пензионих година запосленог. Компанија улаже свој пензиони фонд у различита средства како би остварила довољно прихода за сервисирање обавеза из тих гаранција како за садашње тако и за будуће пензионере.
Статус финансирања пензијског плана описује нагомилавање његове имовине у односу на обавезе. „Недовољно финансирано“ значи да обавезе или обавезе плаћања пензија премашују имовину која је акумулирана за финансирање тих плаћања.
Пензије могу бити недовољно финансиране из више разлога. Промјене каматних стопа и губици на берзи могу у великој мјери смањити имовину фонда. За време економског успоравања, пензиони планови подложни су недовољном финансирању.
Према тренутним ИРС и рачуноводственим правилима, пензије се могу финансирати новчаним доприносима и акцијама предузећа, али износ акција који се може допринети је ограничен на проценат укупног портфеља.
Компаније углавном доприносе што више залиха како би минимизирале своје новчане доприносе. Међутим, ова пракса није добро управљање портфељем, јер резултира превеликом инвестицијом у акције послодаваца. Фонд постаје сувише зависан од финансијског здравља послодавца.
Ако је пензиони фонд мањи од 90 процената финансираних током три узастопне године, или ако је мањи од 80 процената финансираних у једној години, компанија мора повећати свој допринос у пензијском портфељу, обично у облику готовине.
Потреба да се ово плаћање у готовини може значајно смањити зараду компаније по акцији, а самим тим и цену акција. Смањење капитала предузећа могло би чак изазвати неиспуњавање корпоративних уговора о зајму. Ово има озбиљне последице у распону од већих захтева за каматне стопе до банкрота.
Кључне Такеаваис
- Према недовољним финансијским пензијским плановима нема довољно новца да покрију своје тренутне и будуће обавезе. Ово је ризично за компанију, јер су пензијске гаранције бившим и садашњим запосленима често обавезујуће. Нефинансирање често настаје због губитака од улагања.
Утврђивање да ли је пензиони план недовољан
Откривање да ли неко предузеће има премало финансирани пензијски план може бити тако једноставно као поређење фер вредности средстава плана са обавезом акумулиране накнаде, која укључује садашње и будуће износе пензионерима. Ако је фер вредност активе плана мања од обавезе за накнаде, доћи ће до недостатка пензија.
Компанија је дужна да те податке открије у фусноти у годишњем финансијском извештају компаније 10-К.
Постоји ризик да ће компаније користити преоптимистично претпоставке у процени будућих обавеза. Претпоставке су неопходне приликом процене дугорочних обавеза. Компанија може да ревидира своје претпоставке како време одмиче како би се минимизирао недостатак и избегла потреба да се додатни новац уложи у фонд.
На пример, компанија би могла да претпостави дугорочну стопу приноса од 9, 5 процената, што би повећало средства која се очекују од инвестиција и смањило потребу за новчаном инфузијом. У стварном животу дугорочни принос на акције износи око 7 посто, а поврат на обвезнице још мањи.
Недовољно финансирани у односу на прекомерно финансиране пензије
Супротност недовољно финансираној пензији је, наравно, превелика пензија. Фонд који има више имовине од обавеза је прекомерно финансиран.
Актуари израчунавају износ доприноса које предузеће мора уплатити у пензију на основу бенефиција које учесници добијају или су им обећани и процењеног раста улагања у план. Ови доприноси се послодавцу опорезују.
Колико новца планирају на крају године, зависи од износа који су исплатили учесницима и раста улагања који су зарадили новцем. Као такав, помаци на тржишту могу довести до недостатног или прекомерног финансирања фонда.
Уобичајено је да планови са дефинисаним примањима прекомерно финансирају у стотинама хиљада или чак милионима долара. Прекомерно финансирани пензијски план неће резултирати повећаним бенефицијама за учеснике и не може их користити предузеће или његови власници.
