Многи сматрају компликовану сугестију у трговању јапанским јеном према америчком долару (УСД / ЈПИ). Међутим, када се јапански јен схвати у смислу америчких државних записа, меница и записа, то би требало постати мање сложено.
Главни покретач овог валутног пара су не само државне ризнице, већ и каматне стопе и у Јапану и у САД-у. То значи да је пар мерило ризика који одређује када треба да купите или продате УСД / ЈПИ у смислу каматних стопа. Смјер овог пара може се одредити смјером каматних стопа.
Кључне Такеаваис
- УСД / ЈПИ представља курс валуте за амерички долар и јапански јен. Валутни пар УСД / ЈПИ традиционално је имао блиску повезаност са америчким државним благајнама. Када каматне стопе буду веће, цене државних обвезница падају, што подиже амерички долар, јачање УСД / ЈПИ цена. Пар УСД / ЈПИ такође може бити одредница тржишног ризика.
Шта је УСД / ЈПИ Валутни пар?
Скраћеница УСД / ЈПИ представља курс валуте за амерички долар и јапански јен. Пар показује колико јена је потребно за куповину једног америчког долара - валута котације и основна валута. Курс пара је један од најликвиднијих, а да не спомињемо један од најтргованијих парова на свету. То је зато што се јен, баш као и амерички долар, користи као резервна валута.
Трговци валутама углавном знају да је најбоље време за трговину овим валутним паром између 8:00 и 11:00 ЕТ. Већа је шанса за проналажење највећих кретања цијена, јер је на том тржишту потребно више кретања и више волатилности на овом тржишту. Иако тржишта у Токију нису отворена, она су отворена у Лондону и Нев Иорку.
УСД / ЈПИ Однос са благајнама
Валутни пар УСД / ЈПИ традиционално је имао блиску повезаност са америчким државним благајнама. Када државне обвезнице, менице и записи расту, цене УСД / ЈПИ слабе. Логика улагања у овај валутни пар је да САД никада не би испуниле своје обавезе обвезница, пружајући сигуран статус у сигурном уточишту и на крају учинивши ову алокацију дугом позицијом.
Штавише, када каматне стопе током дана трговања крећу више или се сумња да ће се повећавати у будућности, цене државних обвезница ће пасти. То подиже амерички долар, а заузврат, цене УСД / ЈПИ јачају, и стога можемо закључити да је тржиште у потрази за приносима од трезорских трговина и нижом ценом УСД / ЈПИ - чинећи ово кратком позицијом. Приноси, дефинисани као стопа камате плаћене инструментом Трезора, имају обрнут однос са ценама обвезница. Стога, када пад приноса дође до лета до ликвидности и та ликвидност мора пронаћи дом, где валуте могу постати привлачне.
Тржишна кретања у вези са паром валута
УСД УСД / ЈПИ пар такође може бити одредница тржишног ризика. На пример, када тржишта трагају за ризицима, приноси државних обвезница расту са падом каматних стопа. Приноси су такође одредница ризика, јер његова обрнута корелација са ценама УСД / ЈПИ указује на степен волатилности због способности тржишта да се брзо окрене када наступи паника. У случају да паника или страх погоди тржишта, цене државних обвезница расту, приноси падају, цена америчког долара опада, а УСД / ЈПИ пар цени. То је због статуса јена као водеће валуте финансирања. На пример, продајом валуте са нижим приносом, попут јена са тренутним каматним стопама испод својих главних трговинских партнера - Велике Британије, САД, Канаде, Швајцарске, Аустралије и Новог Зеланда - инвеститори могу тражити инструменте с вишом каматном стопом у оквиру своје главне трговине партнери за трговинске сврхе.
Обављене трговине биле су главни извор финансирања инвеститора. На пример, ако продате УСД / ЈПИ за америчке доларе и употребите те доларе за добијање инструмената високог приноса, као што су трезорске обвезнице, тада ћете моћи да повећате поврат.
Можете да повећате поврат ако продате УСД / ЈПИ за америчке доларе и употребите те доларе за добијање инструмената са већим приносом, као што су државне обвезнице.
На пример, рецимо да трговац продаје пар УСД / ЈПИ по каматној стопи од 0, 5% у Јапану и купује државне трезорске обвезнице, зарађујући 3% камате са приносом од 5%. На ово се гледа као на позитивно преношење због нижег нивоа ризика који се претпоставља.
Слично томе, америчке берзе и УСД / ЈПИ такође имају обрнуте односе. Када берзе расту, цене обвезница падају, приноси расту и УСД / ЈПИ се често продаје због могућности већег приноса због преузимања ризика.
Важно је напоменути да због тога што пар УСД / ЈПИ тргује у Азији, исте корекције обвезница, акција и долара држе као у америчким државним обвезницама Јапана (ЈГБ). Када су цене ЈГБ-а на азијском трговању ниже, УСД / ЈПИ је нижи, што значи приносе обвезница и јапанско тржиште акција.
Надгледање УСД / ЈПИ могућности
Краткорочни и дугорочни инвеститори ће можда желети да користе различите стратегије када је у питању трговање паром УСД / ЈПИ. На пример, краткорочни трговци можда желе да надгледају двогодишње државне обвезнице и тржиште акција, док би дугорочни трговци имали користи да обраћају пажњу на бројеве 10 и 30 година.
Због природе корелације УСД / ЈПИ пара с тржиштима акција и обвезница, вриједно је погледати С&П 500 индексе ради могућих раних упозорења о промјенама у корелацијама.
До тих промена у корелацијама може доћи из више разлога. На пример, ако САД издају више дуга продајом државних обвезница и додају новац у систем, цене обвезница могу да се разблаже и имају различите ефекте на пар УСД / ЈПИ. Шта ако САД откупи државне обвезнице и дода новац у систем? Да ли би то значило позитивну корелацију за пар УСД / ЈПИ? Одговор је различит у томе што се заснива на добрим економским погледима насупрот рецесијским окружењима.
Доња граница
Када се оцењује однос између валутног пара УСД / ЈПИ, економски закони понуде и потражње ће на крају послужити као снажан фактор у одређивању цена, али су такође уско везани за цене обвезница у њиховим земљама. Један од начина на који инвеститори изражавају своје мишљење о пару је кроз преношење робе, које тржиште обично посматра као негативан за јапанску економију, јер дефилује његову валуту - ово је кратки УСД / ЈПИ. Ипак, ако би Јапан вратио свој јенски дом, то би био УСД / ЈПИ позитиван и показатељ куповине, јер он слаби своју валуту и јача економију.
Поред тога, нације са трговинским вишковима често ће пар УСД / ЈПИ сматрати повољном инвестицијом јер тржиште традиционално овај пар посматра као шансу за тражењем веће куповне моћи и већег интересовања.
