Ротх индивидуални пензиони рачуни (ИРАс) постали су изузетно популарни у последњих неколико година. Плаћањем пореза на њихов допринос данас, инвеститори могу избјећи плаћање пореза на капитални добитак у будућности - добар потез ако мисле да ће њихови порези вјероватно бити већи након што се повуку. Ротх ИРА-и и даље морају да се придржавају многих истих правила као и традиционални ИРА-ови, укључујући ограничења на повлачење и ограничења за врсте хартија од вредности и стратегије трговања., размотрићемо употребу опција у Ротх ИРА-има и нека важна разматрања која инвеститори морају имати на уму.
Зашто користити опције?
Прво питање које си инвеститори могу поставити је зашто би неко хтио користити опције на пензионом рачуну? За разлику од самих акција, опције могу изгубити целу вредност ако основна цена хартија од вредности не достигне штрајк. Ова динамика их чини значајно ризичнијима од традиционалних акција, обвезница или узајамних фондова који се обично појављују на пензионим рачунима Ротх ИРА-а.
Иако је тачно да опције могу бити ризична инвестиција, постоје многи случајеви где би могли да буду погодни за пензиони рачун. Опције стављања могу се користити за заштиту дуготрајне позиције против краткорочних ризика закључавањем права на продају по одређеној цени, док се стратегије покривених позива могу користити за остваривање прихода ако инвеститору не смета да прода свој акција.
На пример, претпоставимо да инвеститор који одлази у пензију има дугачак портфељ који се састоји од нискобуџетних индексних фондова Стандард & Поор'с 500. Инвеститор може веровати да је економија за корекцију, али може оклевати да све прода и пребаци у готовину. Боља алтернатива би могла бити заштита изложености С&П 500 постављеним опцијама, која ће му или њој осигурати дно загарантоване цијене током одређеног временског периода.
Ротх Рестрицтионс
Многе ризичне стратегије повезане са опцијама нису дозвољене у Ротх ИРА-овима. Напокон, пензиони рачуни дизајнирани су тако да појединцима омогуће уштеду за пензију, а не да постану уточиште за ризичне шпекулације. Инвеститори би требали бити свјесни ових ограничења како не би наишли на проблеме који могу имати потенцијално скупе посљедице.
Публикација ИРС 590 садржи одређени број ових забрањених трансакција за Ротх ИРА. Најважнија од њих указује на то да се средства или средства у Ротх ИРА-у не могу користити као обезбеђење зајма. Будући да користи средства или средства рачуна као обезбеђење по дефиницији, трговање маржама обично није дозвољено у Ротх ИРА-има да би се испоштовало пореске прописе ИРС-а и избегло било какве казне.
Ротх ИРА такође имају ограничења доприноса која могу спречити депоновање средстава да надокнаде маргин позив, што поставља додатна ограничења употребе марже на овим пензионим рачунима. Ови лимити доприноса се мењају сваке године. Годишњи лимити за 2020. годину су 6.000 УСД за особе млађе од 50 година и 7.000 УСД за оне старије од 50 година, наводи ИРС. Ова ограничења се не односе на доприносе превртању или квалификовану отплату резервиста.
Тумачење правила
Ова ИРС правила подразумијевају да су многе различите стратегије ван граница. На пример, проредни позиви позива, проширивање ВИКС календара и кратки комбоји нису прихватљиве трговине у Ротх ИРА-овима јер сви укључују употребу марже. Улагаче у пензију било би мудро избјегавати ове стратегије чак и ако им је то дозвољено, јер су очито усмјерене ка шпекулацијама, а не штедњи.
Различити брокери имају различите прописе када је у питању које су опције дозвољене у Ротх ИРА-у. Фиделити Инвестментс дозвољава трговање вертикалним намазима на ИРА рачунима са само 2.000 долара издвојеним као резерва. Цхарлес Сцхваб Цорп. (СЦХВ) захтева биланс од најмање 25 000 долара за трговање намазом. Брокери који дозвољавају неке од ових стратегија ограничили су марж рачуне, при чему су неке трговине које традиционално захтевају маржу дозвољене на врло ограниченој основи.
Употреба ових стратегија такође зависи од одвојених одобрења за одређене врсте трговина опцијама, у зависности од њихове сложености, што значи да неке стратегије могу бити ван лимита за инвеститора без обзира. Многе од ових апликација захтевају да трговци поседују знање и искуство као предуслов за опције трговања како би смањили вероватноћу прекомерног преузимања ризика.
Доња граница
Иако Ротх ИРА-и обично нису дизајнирани за активно трговање, искусни инвеститори могу користити опције акција да би заштитили портфеље против губитка или остварили додатни приход. Ове стратегије могу помоћи у побољшању дугорочног приноса прилагођеног ризику уз смањење портфеља. Треба предузети заштитне мере како опције не би изгледале као пуко спекулативно средство на овим рачунима, како би се избегли потенцијални проблеми са правилима ИРС-а и преузимали прекомерни ризици за средства предвиђена за финансирање пензионисања.
