Мајор Мовес
Након што је председник Трумп одложио тарифе које би амерички увозници морали платити 200 милијарди долара кинеске робе почев од 2. марта, С&П 500 постигао је нови краткорочни максимум данас. Међутим, нови тарифни рок или распоред састанака с кинеским предсједником Ксием није пружио предсједник Трумп путем свог фееда на Твиттеру.
Почетни скуп у америчким акцијама нестао је током остатка дана јер су сектори осетљиви на каматне стопе, попут комуналних предузећа и некретнина, опали. Међутим, кинески берзовни индекси и даље су имали најбољи дан од 2015. након вијести о трговини. Као што можете видети на следећем графикону, Схангхаи Цомпосите Индек достигао је своју пуну пројекцију цена на основу дубине узорка са двоструким дном формираног у јануару.
С&П 500
Сектори и залихе са најнижим резултатима у С&П 500 укључивали су готово све исплативање веће добити од просечне дивиденде, као што су потрошачки спајалице, комуналије и инвестицијски фондови за улагања у некретнине (РЕИТс). Очекивао бих да ће концентрирану продају међу залихама прихода покренути раст каматних стопа. Као и плаћања обвезница, приход од дивиденди је мање вредан када каматне стопе расту; то је због тога што цене акција које исплаћују дивиденду падају.
Међутим, дугорочне каматне стопе су само незнатно ниже за дан, због чега продаја у секторима прихода изгледа као први део краткорочног удара. Осим ако се изгледи за камате не промене, очекивао бих да ће се те исте акције поновити током наредне две трговине.
Као што видите на следећем графикону, С&П 500 се и даље бори против нивоа краткорочног отпора на који сам указао у петак издању билтена Цхарт Адвисор. Ако видимо још дефинитивне вијести о временском оквиру када ће бити ријешен трговински споразум између САД и Кине, очекивао бих да ће главни индекси акција сломити отпор.
:
Зашто би 10% корекција могла бити пресудна за раст залиха
Како функционише тарифни рат?
3 сектора који подржавају скуп на берзи 2019. године
Показатељи ризика - Цене нафте су превисоке?
Из перспективе ризика, успешност технологије и индустријских залиха у САД-у представља позитиван знак за тржиште. Међутим, чини се да постоји пристрасност ка паду нафте, што би у кратком року могло постати веће питање ако цијене и даље падају.
Уз коментаре на свом Твиттер фееду о трговинском споразуму између САД и Кине, чини се да је председник Трумп покренуо продају нафте рано у понедељак ујутро, написавши: "Цене нафте постају превисоке. ОПЕЦ, опустите се и полако. Свет не може да порасте - крхко! " својим следбеницима на Твиттеру и медијима. Није неочекивано да изјаве било ког америчког председника имају утицаја на тржиште, али цене нафте Вест Текас Интермедиате (ВТИ) спустиле су изненађујућих 3, 3%.
Вјерујем да би улагаче требало забринути величина реакције на твит предсједника Трумпа. Ово ме подсећа на сличан твит 12. новембра 2018., када су цене већ биле у паду. Губици су убрзани, а цене ВТИ-а су се смањиле на близу 42 долара по барелу.
Ниже цене робе могу бити добра ствар за економију, али могу бити и неочекиване последице. Енергетски сектор је значајан проценат дела не-потрошње америчке економије. „Рецесија зараде“ из 2015. у великој мери била је вођена падом цена нафте који је почео 2014. године.
Поред компликованих односа цена нафте са америчком економијом, оно што ми данашња реакција каже јесте да инвеститори имају предрасуду да понесу краткорочни добитак са стола у енергетском сектору. То је корисна информација за планирање портфеља и трговине ако можемо да направимо процене о секторима који ће највероватније изненадити нагоре.
Као што видите на следећем графикону, ВТИ нафте у будућности недавно су довршиле обрнути образац за главу и рамена који данашњи пад прети да се поништи. По мом мишљењу, образац је и даље нетакнут ако се цена може спустити изнад деколтеа шаре, а да не формира нови краткотрајни низак.
:
Која је разлика између интермедијара Брент Цруде и западног Тексаса?
Шта је образац обрнуте главе и рамена?
Зашто су малопродајне акције нови велики кратак
Дно црта: У потрази за потврдом голубице
Очекујем да ћемо ове недеље наставити да гледамо неке вести о трговинским преговорима САД и Кине које би могле да повећају волатилност. Поред тога, трговци ће у уторак и среду гледати Федовог председника Јеромеа Повелла док даје сведочења и одговара на питања у оба дома Конгреса. Данашњи помало превелики потез у секторима прихода показује да улагачи нервирају прогнозе за каматне стопе и тражит ће потврду да Повелл-ов Фед не планира поновно подићи стопе у кратком року.
