Неколико профитабилних и популарних посредничких фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) је доступно инвеститорима. Међу њима су иСхарес 7-10-годишња трезорска обвезница ЕТФ, средњорочни ЕТФ, средњорочни фонд индекса корпоративних обвезница и иСхарес интермедиате Цредит Бонд ЕТФ.
Средњорочна обвезница је хартија од вредности са фиксним дохотком са датумом доспећа или датумом до кога мора бити отплата главнице. Опћенито, средњорочна обвезница ће обично имати рок доспијећа за три до 10 година. Тачни параметри за средњорочну везу нису записани каменом и може их бити тешко одредити. Неки стручњаци су истакли да рок ових средњорочних обвезница може трајати чак 15 година. Дужина времена, иако није строго одређена, је важно јер је она тачка у којој обвезница у потпуности враћа инвеститору исплату номиналне вредности обвезнице. Током трајања обвезнице, улагачи зарађују камате до датума доспећа.
Обвезнице су улагања за портфеље инвеститора са фиксним приходом. Финансијска консултантска фирма Аон Хевитт указује да су средњорочне обвезнице, често у облику ЕТФ-а, уобичајени инвестициони елементи у 401 (к). Када су тржишни услови нормални и када је кривуља приноса позитивна, средњорочне обвезнице углавном нуде веће приносе од краткорочних обвезница. Средњорочни обвезнички ЕТФ пружа ефикасан приступ улагању у обвезнице које су издале разне владе и корпорације.
иСхарес 7-10 Иеар Треасури Бонд ЕТФ
Издао БлацкРоцк 2002. године, иСхарес 7-10-годишња благајна ЕТФ-а (НИСЕАРЦА: ИЕФ) прати Барцлаис УС 7-10-годишњи индекс трезорских обвезница. Овај основни индекс је тржишно пондерисан и састављен је од дуга који је издала америчка благајна. Да бисте се квалификовали за место у кошарици овог фонда, преостале године доспећа по свакој обвезници морају бити једнаке најмање седам, али не веће од 10. Све кунске тракасте благајне су искључене.
Пондерисана просечна рочност овог фонда је 8, 5 година. Пошто ИЕФ има дужу просечну рочност, он има дужи период играња на америчком сегменту средњег трезора. Више од 90% имовине овог фонда је у облику трезорских записа који истичу између седам и 10 година од тренутног датума. Принос до доспећа овог фонда један је од највиших у сегменту са фиксним приходима. Међутим, овај већи принос доноси са собом и много већу осетљивост на промене стопе, тачније стопе на дужем крају кривуље приноса. Стога је ИЕФ најприкладнији за инвеститоре који су удобан са већим нивоом ризика флуктуације стопа. ИЕФ је један од најлакших ЕТФ-ова са средњим обвезницама за трговање и има велику предност међу инвеститорима због концентрисаног и уског фокуса портфеља.
Коефицијент трошкова за овај фонд је приближно 0, 15%. Тренутни принос до зрелости је 2, 11%. Петогодишњи годишњи принос овог фонда износи око 3, 9%. ИЕФ има више од 8 милијарди УСД укупне имовине под управљањем. Морнингстар даје ИЕФ-у просечну оцену за приносе и испод просек за ризик. Тренутно, целокупни фонд овог фонда састоји се од америчких државних обвезница.
Средњорочни ЕТФ обвезнице
Издат 2007. године од стране Вангуарда, ЕТФ са средњорочном обвезницом (НИСЕАРЦА: БИВ) прати Барцлаисов амерички индекс са 5-10 година променљивим флоат-ом. Овај базни индекс је тржишно пондерисан и састоји се од свих инвестицијских обвезница са фиксним дохотком са датумом доспећа најмање пет година, али не више од 10 година од данашњег датума. БИВ има само још једног конкурента у сегменту средње владе и кредита. Он је много већи и много ликвиднији од свог конкурента, иСхарес Интермедиате Говернмент / Цредит Бонд ЕТФ (ГВИ). Такође има много ниже таксе.
БИВ се разликује од ГВИ на два начина. Прво, БИВ са преко 40 милиона долара има знатно већи дневни обим трговања. Друго, овај фонд има нешто другачију улогу у начину на који дефинише средњу рочност. За овај фонд сматрају се обвезнице за интермедијарни пакет са минималним датумом доспећа од пет година. То је другачије од традиционалног једногодишњег или трогодишњег минимума. Дакле, БИВ има дужи просечни рок доспећа, а самим тим и дужи ефективни рок трајања. Постојање портфеља са већим датумом кулминира повећаним каматним ризиком за фонд и тренутним приносом до доспећа од око 2, 7%.
Овај фонд има укупно више од 7, 4 милијарде долара имовине под управљањем. Коефицијент трошкова за овај фонд је низак и износи 0, 1%. Петогодишњи годишњи принос фонда износи око 4, 3%. Морнингстар даје БИВ-у високоризични рејтинг, али такође даје фонду натпросечну оцену учинка повратка. Највећи део овог ЕТФ-а чине америчке државне обвезнице.
Средњорочни фонд за индекс корпоративних обвезница
Издао Вангуард 2009. године, Средњорочни фонд за индекс корпоративних обвезница (НИСЕАРЦА: ВЦИТ) прати амерички Барцлаис 5-10 година индекс корпоративних обвезница. Темељни индекс фонда је тржишно пондерисан и састоји се од инвестиционих корпоративних обвезница са фиксном каматном стопом које имају минимални и максимални рочност до пет и 10 година. ВЦИТ дефинише посредничке корпоративне обвезнице као оне са роком доспећа у року од пет до 10 година од текућег датума. Због тога фонд има значајно дуже пондерисане просечне рочности од већине осталих средњорочних ЕТФ-ова у сегменту улагања у корпорацију са фиксним дохотком.
Овај фонд такође има дуже ефективно трајање од већине ових осталих фондова. Ипак, принос до зрелости је један од највиших међу истим фондовима. У погледу покривености сектора, ВЦИТ је посебно тржишни; индустријски сектор држи више од 60% расподјеле имовине. У овом сегменту, овај фонд има један од најнижих омјера трошкова и спада међу најликвидније. Због тога је ВЦИТ врло погодан за инвеститоре који траже уравнотежену изложеност простору инвестицијских корпоративних обвезница са џепом доспећа од пет до 10 година.
Актива овог фонда под управљањем износи више од 6 милијарди долара. Од 0, 12%, има невероватно низак однос трошкова. Тренутни принос до зрелости је 3, 65%. Петогодишњи годишњи принос овог фонда износи око 4, 9%. Морнингстар даје ВЦИТ-у изнадпросечан рејтинг ризика, али такође даје фонду надпросечни рејтинг за повратну успешност. Главни удјели овог фонда су ЈПМорган Цхасе & Цомпани, Цорпоратион оф Америца Цорпоратион и Веризон Цоммуницатионс.
