Колики је укупни омјер трошкова (ТЕР)?
Коефицијент укупних трошкова (ТЕР) је мера укупних трошкова повезаних са управљањем и руковођењем инвестиционим фондом, као што је узајамни фонд. Ови трошкови се састоје пре свега од накнада за управљање и додатних трошкова, као што су накнаде за трговање, правне таксе, накнаде за ревизоре и други оперативни трошкови.
Укупни трошак фонда дели се укупном имовином фонда која долази у процентном износу, који представља ТЕР. ТЕР је такође познат као 'омјер нето трошкова' или 'коефицијент трошкова надокнаде'.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент укупног трошка (ТЕР) је мјера узајамних оперативних трошкова фонда у односу на имовину. Инвеститори обраћају пажњу на омјер трошкова да би утврдили да ли је фонд одговарајућа инвестиција за њих након што се размотре накнаде. Укупни омјер расхода може бити познат и као 'коефицијент нето расхода' или 'коефицијент трошкова након надокнаде'
Формула за укупни омјер трошкова је:
Сігналы абмеркавання ТЕР = Укупна имовина фонда Укупни трошкови фонда
Како израчунати укупни однос трошкова
Да бисте израчунали однос укупних трошкова, морате израчунати укупне трошкове и укупну имовину инвестиционог фонда. Укупна имовина може се извући из финансијских обелодањивања о којима узајамни фондови извештавају регулаторе или се прослеђују аналитичарима и инвеститорима путем проспекта. Укупне трошкове може бити теже тачно приказати, јер ТЕР обрачунавају све трошкове повезане са пословањем инвестиционог фонда, укључујући трошкове трговања, трошкове управљања и накнаде, режијске и административне трошкове (попут накнада 12б-1), и тако даље.
Шта вам говори коефицијент укупних трошкова?
За инвеститоре је важна величина укупног односа трошкова (ТЕР), јер се трошкови повлаче из фонда, што утиче на приносе инвеститора. На пример, ако фонд оствари принос од 7% у години, али има ТЕР од 4%, добитак од 7% се увелико смањује на отприлике 3%.
ТЕР нуди начин за покривање годишњих трошкова вођења одређеног фонда. Узима све познате трошкове повезане са радом фонда и изражава их као јединствени број, углавном у процентима, извлачећи његову основу из имовине повезане са фондом. То значи да износ обезбеђен као ТЕР зависи од успеха одређеног фонда. Средства која се пружају кроз ТЕР користе се за подршку менаџмента, трговачких и правних накнада повезаних са фондом, као и за све трошкове ревизије или опште трошкове пословања.
Сваки пут када фонд има веће или ниже оперативне трошкове, те промене ће се вероватно пренети унутар ТЕР-а. Што је активније управљао фондом, већи је и ТЕР. То је због повећања трошкова особља, као и повећаних накнада заснованих на трансакцијама. За поређење, аутоматизовани фонд има значајно ниже трошкове пословања, што резултира нижим ТЕР.
Разумевање оперативних трошкова
Оперативни трошкови или оперативни трошкови покривају све излазне финансијске обавезе повезане са управљањем фондом и одговарајућим трансакцијама. Ово може да укључује накнаде за запослене и посредничке накнаде, као и било које рачуне за рачуновође. Остали уобичајени трошкови укључују комуникације и финансијске извјештаје дионичара, механизме вођења евиденције и скрбничке услуге од надгледне организације или управитеља имовине.
Мали проценат ТЕР-а може се усмјерити на остале трошкове пословања. То може укључивати трошкове као што су најам простора и комуналије за посао. Често се ови трошкови називају режијски трошкови и укључују сваку финансијску обавезу која није нужно усмерена на стварну производњу робе или услуге.
Разлика између укупног односа расхода и бруто односа трошкова
Коефицијент бруто трошкова (ГЕР) је укупни проценат имовине узајамног фонда који су намењени за управљање фондом. У неким случајевима, фонд може имати уговоре о одрицању, надокнади или враћању неких накнада фонда. То се често догађа код нових средстава. Инвестициона компанија и њени менаџери фондова могу се сложити да се одрекну одређених накнада након покретања новог фонда како би се омјер трошкова смањио за инвеститоре. Коефицијент укупног трошка представља накнаде наплаћене фонду након одустајања, надокнаде и надокнаде. Ова умањења накнаде обично су за одређени временски оквир након којег фонд може сносити све пуне трошкове.
Ограничења укупног односа трошкова
ТЕР је намијењен покривању цјелокупних трошкова које инвеститор може очекивати од посједовања инвестиционог фонда. Међутим, неке накнаде, посебно оне које су извршене само једном или су направљене из инвестиционог капитала, можда неће бити укључене у ТЕР. Укључују почетне трошкове, као што су провизија, накнаде посредника, порез на пренос хартија од вредности и годишње саветничке цене.
