Када каматне стопе расту, инвеститори обвезница имају тенденцију да сврабе, јер вредности њихових власничких обвезница с фиксном стопом одједном вреде релативно мање од приноса на новоиздане обвезничке инструменте.
Срећом, одређени производи са фиксним приходом могу имати користи од повећања каматних стопа улагањем у обвезнице краћег трајања и коришћењем каматних свапова, конвертибилних хартија од вредности, обвезница с променљивом каматном стопом и других алтернативних игара. Пет америчких фондова којима се тргује са девизним обвезницама (ЕТФс) доле представљају пример ових стратегија.
Кључне Такеаваис
- Када каматне стопе порасту, власници обвезница са фиксном стопом могу да примете чињеницу да њихови постојећи удјели нуде ниже приносе од нових издања. Улагање у фиксни доходак може постати бескрајно сложеније када каматне стопе расту.
(Напомена: Све бројке су тренутне од 30. августа 2019.)
Дирекион Даили 20-Иеар Треасури Булл 3Кс (ТМФ)
Дирекион, топ менаџер стратешких стратегија, нуди врхунске перформансе у категорији обвезница. Заузимањем троструке полуге у 20-годишњој благајни, фонд настоји да постигне високе приносе понављањем перформанси ИЦЕ УС Треасури 20+ Иеар Бонд Индек. Инструменти који се користе за постизање његовог циља укључују иСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ, иСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ СВАП и готовину.
- Цена: $ 33, 71Средња запремина: 2, 5 милионаНетна имовина: $ 158, 51 милиона Принос: 1, 16% ИТД поврат: 78, 54% Коефицијент трошкова: 1, 09%
ИСхарес конвертибилна обвезница (ИЦВТ)
ИЦВТ нуди инвеститорима конвертибилну стратегију обвезница која настоји пратити удјеле и повраћај америчке компаније Блоомберг Барцлаис Цонвертибле Цасх Паи Бонд> 250ММ индекса. Хартије од вредности у индексу могу се претворити у новац или капитал, што последично чини њихову трговинску цену мање осетљивом на промене каматних стопа.
Фонд има за циљ да задржи најмање 90% своје имовине у хартијама од почетног индекса, али такође улаже у будућности, опције и замене. Највиши удјели у фонду су Мицроцхип Тецхнологи, Интел, Дисх Нетворк, Верисигн и Прицелине.
- Цена: $ 59, 29Средња запремина: 51, 250Нетна имовина: 377, 77 милиона УСД Принос: 3, 30% Добит: 13, 66% Коефицијент трошкова: 0, 20%
ФлекСхарес кредитни рејтинг америчког фонда за дугове корпоративне обвезнице (ЛКОР)
ФлекСхарес кредитни рејтинг америчког фонда за дугорочне корпоративне обвезнице нуди инвеститорима прилагођени портфељ обвезница који настоји да прате удјеле и повраћај индекса америчких дугачких корпоративних бонитета Северног фонда, који користи власнички метод бодовања за избор обвезница са улаганом оценом са роком доспећа од 10 година или више, које издају компаније са најмање 500 милиона долара неподмирене главнице.
Из тог свемира, фонд бира дужничке хартије од вредности на основу фактора као што су ефикасност управљања компанија, профитабилност и солвентност на тржишту. Највећи удјели укључују Голдман Сацхс, ЈПМорган Цхасе, Аббвие Инц, ЦоноцоПхиллипс, Веризон Цоммуницатионс и Мицрософт Цорпоратион.
- Цена: $ 58, 47Средња запремина: 1, 946Нетна имовина: 19, 51 милион УСДИздок: 3, 90% ИТД поврат: 23, 07% Коефицијент трошкова: 0, 22%
СПДР портфељ дугорочне корпоративне обвезнице ЕТФ (СПЛБ)
СПДР портфељ дугорочне корпоративне обвезнице ЕТФ издаје Стате Стреет СПДР и нуди инвеститорима могућност улагања индексирана на Блоомберг Барцлаис Лонг УС Цорпорате Индек, која укључује дугорочне корпоративне обвезнице са инвестирањем и високу концентрацију у сектору индустрије. Више од 80% фонда чине обвезнице у трајању од најмање 15 година. Топ акције су Анхеусер-Бусцх, Вал-Март, АТ&Т и Веризон.
- Цена: 30, 68 $Средња запремина: 409, 295Нетна имовина: 577, 93 милиона долара Принос: 4, 01% Повраћај пореза: 24, 49% Количина расхода: 0, 07%
ВанЕцк Вецторс Инвестициони индекс са променом стопе ЕТФ (ФЛТР)
Променљива стопа ЕТФ-а ВанЕцк Вецторс Инвестмент нуди конзервативним инвеститорима портфељ обвезница с промјењивом каматном стопом са сталним приносима. Користећи стратегију умножавања индекса, фонд настоји да успостави удјеле и повраћај америчког индекса плутајуће стопе МВИС америчког инвестицијског индекса, који укључује обвезнице с промјењивом каматном стопом од корпоративних емитената. Топ акције су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, Цитигроуп и Веллс Фарго.
- Цена: $ 25, 21Средња запремина: 124, 367Нетна имовина: 529, 58 милиона долара Принос: 3, 11% ИТД поврат: 3, 91% Коефицијент трошкова: 0, 14%
Иако ЕТФ-ови обвезница могу ефикасно ублажити општи ризик, темељне инвестиције могу посебно трпети кредитни ризик, ризик позива, инфлациони ризик и ризик ликвидности.
Доња граница
Улагање у фиксни приход може постати бескрајно сложеније када камате расту. Обвезнички ЕТФ-ови нуде стратегије којима се помаже инвеститорима са фиксним приходом да остану на позитивној територији на овим тржиштима.
