У свету узајамних фондова постоје две главне категорије: активно управљани фондови и пасивно управљани (индексни) фондови. (Више информација потражите у: Пасивно насупрот активном управљању .)
Средствима која активно управљају портфељни менаџери који купују и продају хартије од вредности фонда у настојању да постигну инвестициони циљ фонда. Циљни датумски фондови су разни фондови са активним управљањем који су дизајнирани тако да "сазревају" у одређено време.
Индексно пасивно управљани фондови једноставно купују и држе корпу хартија од вредности која такође одговара циљу фонда без икаквог промета портфеља.
И циљни датуми и индексни фондови дизајнирани су тако да се покрећу на аутоматском пилот-пројекту, али питање које је боље захтева испитивање неколико променљивих. (За више детаља погледајте: Активно управљање: Да ли то ради за вас? )
Индексни фондови
Индексни фондови су вероватно најједноставнији типови узајамних фондова који су данас доступни. Ова средства једноставно купују све хартије од вредности које су наведене у датом индексу акција или обвезница. На пример, фонд за индекс С&П 500 поседује сваку од 500 акција које су укључене у тај индекс, а свака акција фонда представља неподељени интерес за сваку од тих 500 компанија. Постоје индексни фондови за готово сваки финансијски индекс који постоји, и инострани и домаћи. (За више информација погледајте: Поништавање индексних фондова .)
Средства за циљни датум
Средствима циљаног датума управља се тако да се хартије од вредности фонда распоређују у све конзервативнијој расподјели како се приближава циљни датум. На пример, штедљиви план штедње - пензиони план који је савезна влада обезбедила запосленима - нуди пет основних фондова који се крећу у распону од конзервативних до агресивних и такође неколико фондова животног циклуса који доспевају у интервалима од 10 година, а следећи доспева 2020. године Фондови животног циклуса су фондови средстава који одржавају издвајања пет основних фондова. Када се први пут издају, 24% имовине се држи у два обвезничка фонда, а остатак је издвојен између три основна фонда из пет основних фондова. Затим се средства полако прерасподјељују сваких 90 дана до постизања циљаног датума. У овом тренутку иницијална алокација је обрнута, где се 24% средстава распоређује између три основна фонда, а преосталих 76% између два обвезничка фонда. (За више информација погледајте: Фондови животног циклуса: да ли могу бити поједностављени? )
Већина осталих фондова са циљаним датумом функционише на сличан начин, при чему је почетна алокација средстава обично усмерена на раст и постепено се преусмерава на стабилан портфељ или доноси приход. Ова средства сада имају укупну имовину већу од 500 милијарди долара и постају све популарнија у пензионим плановима од 401 (к) и другим послодавцима. (За више погледајте: Циљни датумски фондови: Популарнији, јефтинији него икад .)
Индекс вс ТД
Као широке категорије фондова, тешко је упоређивати циљне датуме и индексне фондове у многим аспектима јер се разликују и по структури и по циљевима. Фондови циљаног датума обично су прилично сложени инструменти, интерно гледано, док су индексни фондови по природи потпуно транспарентни и статични. Средства за циљни датум долазе са комплетним распоном структура накнада, док индексни фондови обично наплаћују мало или ништа због свог пасивног управљања. Фондови за циљни датум такође могу уложити у неколико различитих врста хартија од вредности, укључујући уобичајене и префериране акције, корпоративне и трезорске хартије од вредности и друге узајамне фондове у неким случајевима. А будући да је последња врста фонда обично дизајнирана да пружа све конзервативније приносе током времена, било каква поређења са индексним фондом су у основи искривљена. (За више погледајте: Ко уствари користи од циљаних фондова датума? )
Инвеститори који желе да упореде ове две врсте фондова вероватно ће морати да одаберу два одређена фонда и упореде њихов рад током неколико засебних, али идентичних временских оквира. Али инвеститори морају имати на уму своје циљеве када гледају ове податке, јер они којима ће бити потребан приступ њиховом новцу у одређено време - попут тренутка када дође до циљаног датума - можда нису добри кандидати за индексни фонд због вјероватно је да би тај индекс могао значајно пасти прије него што треба новац. Онима који ће морати да ликвидирају своја средства у року од неколико година вероватно ће бити боље у фонду са циљаним датумом јер ће шансе за одржавање великог губитка временом опадати, јер ће циљни портфељ бити конзервативније распоређен. (За више, погледајте: 5 разлога за избегавање индексних фондова .)
Они којима неће бити потребно да се повуку најмање 15 или 20 година могу изаћи унапред у индексни фонд; на пример, штедиша у пензији у својим 40-има можда би било паметно купити индексни фонд и остати у њему док не досегне 65 или 70, јер је индекс у том временском периоду објавио просечне приносе од 8% до 10% годишње. Чак и ако се тржиште поправи непосредно пре пензије, она ће ипак моћи изаћи испред циљаног фонда јер је учествовала у већем расту током остатка временског периода. (Више информација потражите у: Могу ли побољшани индексни фондови да дају поврат ниског ризика? )
Доња граница
Упоређивање циљаних средстава са индексним фондовима је попут упоређивања јабука и наранџе. Свака врста фонда осмишљена је за нешто другачију сврху, мада обе врсте фондова омогућавају инвеститорима да у одређеном смислу повећају свој новац на аутоматском пилоту. За више информација о индексним и циљаним датумима, посетите веб локацију Морнингстар Инц. (МОРН) или се обратите свом финансијском саветнику. (За читање у вези, погледајте: Неколико менаџера циљаних датума улажу у сопствена средства .)
