Шта је суштински идентично обезбеђење?
Израз "у основи идентична сигурност" долази из језика и објашњења које је објавила америчка Служба за унутрашње приходе (ИРС) у вези с правилима продаје прања. Хартије од вредности које испуњавају ову дефиницију нису довољно различите да би се могле сматрати засебним улагањима. Углавном идентични хартије од вредности могу да обухватају нове и старе хартије од вредности које је издала корпорација која је прошла реорганизацију, или конвертибилне хартије од вредности и уобичајене акције исте корпорације. Хартије од вредности обично спадају у ову категорију ако су тржишне и цене конверзије исте и због тога их није дозвољено рачунати у пореску замену или друге стратегије убирања пореских губитака.
Кључне Такеаваис
- Суштински идентична сигурност је фраза која долази из пореског објашњења правила прања. Трговци не могу очекивати да ће користити стратегије брања пореских губитака ако су у року од 30 дана продали и поново набавили битно идентичне хартије од вриједности. Ако хартија од вриједности тргује истим цена цене, сумња се да је у основи идентична гаранција.
Разумевање суштински идентичне сигурности
Пореске замене или стратегије прикупљања пореских губитака омогућавају инвеститору да прода акције или ЕТФ који су снизили цену и на тај начин претрпели капитални губитак. Ово помаже инвеститорима да смање порез од капиталних добитака зарађених негде другде. Међутим, како би сачували своју цјелокупну стратегију портфеља, неки инвеститори ће одмах купити врло сличну хартију од оне која је продата због пореског губитка, надајући се да ће се вратити и можда премашити бившу вриједност.
На пример, ако инвеститор с губитком прода СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), они се могу одмах окренути и купити Вангуард С&П 500 ЕТФ. Набава пореских губитака постаје све популарнија јер услуге алгоритамског трговања и управљања инвестицијама, попут роботских саветника, могу аутоматски да порезају губитак у ваше име.
Образложење је да два С&П 500 ЕТФ-а имају различите управитеље фондова, различите омјере трошкова, могу копирати темељни индекс користећи различиту методологију и могу имати различите нивое ликвидности на тржишту. Тренутно, ИРС не сматра ову врсту трансакције која укључује битно идентичне хартије од вредности, па је то и дозвољено, мада се то у будућности може мењати како пракса постаје све шире.
У другом примеру, ако трговац продаје Берксхире Хатхаваи класе А с губитком како би купио Берксхире Хатхаваи класу Б класе, то се може сматрати продајом прања која укључује углавном идентичне хартије од вредности, јер две хартије од вредности имају идентичне цене у различитим вишеструким вредностима. Међутим, ако би продали акције Берксхире Цласс А како би их купили дионице уско повезане акције које је издала друга компанија, правила продаје прања не би се примјењивала.
Васх Салес
Ако ИРС сматра да су акције Берксхире Цласс А и Берксхире Цласс Б у основи идентичне хартије од вредности, ИРС не би допустио пореске олакшице стечене овом стратегијом и уместо тога би се сматрали распродајом. У Сједињеним Државама закони о продаји прања кодификовани су у ИРС Публикацији 550, у „26 УСЦ § 1091 - Губици од продаје деоница или хартија од вредности“, и одговарајућим прописима трезора који су дати ЦФР 1.1091-1 и 1.1091-2.
Према члану 1091 уредби о трезору, продаја прања се догађа када инвеститор прода дионицу (или друге хартије од вредности) са губитком, и у року од 30 дана пре или после продаје:
- Купује углавном идентичне акције или хартије од вриједности, набавља битно идентичне акције или хартије од вриједности у потпуно опорезивој трговини, набавља уговор или опцију за куповину битно идентичних акција или хартија од вриједности, или стјече потпуно идентичне акције за појединачни пензиони рачун (ИРА).
