Преглед садржаја
- Шта је структурирана нота?
- Разумевање структурираних белешки
- Потенцијални ризици структурираних белешки
Шта је структурирана нота?
Структурирана нота је дужничка обавеза која такође садржи уграђену дериватну компоненту која прилагођава ризик ризика / поврат профита. Изврсно извршење структуриране ноте пратиће и основну обавезу дуга и изведеницу уграђену у њу.
Ова врста новчаница је хибридна заштита која покушава да промени свој профил укључивањем додатних структура за модификовање, повећавајући тако потенцијални поврат обвезнице.
Разумевање структурираних белешки
Структурирана нота је гаранција дуга коју издају финансијске институције; њен повратак заснован је на индексима капитала, јединственом капиталу, корпи акција, каматним стопама, робама или страним валутама. Поврат структуриране белешке повезан је са учинком основног средства, групе имовине или индекса.
Све структуриране ноте имају два основна дела: компоненту обвезнице и дериватну компоненту. Део обвезнице заузима већину инвестиције и пружа главну заштиту. Остатак инвестиције која није алоцирана на обвезницу користи се за куповину деривата и пружа потенцијалним инвеститорима велики потенцијал. Део деривата користи се за обезбеђивање изложености било којој класи имовине.
Примјер структуриране новчанице била би петогодишња обвезница, заједно с терминским уговором о бадемима. Уобичајене структуриране белешке обухватају биљешке заштићене главницом, обрнуте конвертибилне ноте и левериџ ноте.
Потенцијални ризици структурираних белешки
Дериватни производи сами су компликовани. Производи попут хипотекарних хартија од вредности (МБС) и робних терминских уговора захтевају знање инвеститора да би разумели финансијске импликације. Ово чини структурирану ноту веома сложеним производом, јер је истовремено и инструмент дуга и изведени инструмент. Важно је разумети структурирану исплату структурне белешке и израчун отплате.
Тржишни ризик преовлађује у свим инвестицијама, а структурирана нота је понекад изложена високим нивоима овог ризика. Неке структуриране белешке имају главну заштиту, али за оне које то не чине, могуће је изгубити део или читаву главницу, на основу тржишног ризика. Овај ризик настаје када основни дериват постане колебљив, као што је случај са ценама капитала или роба и каматним стопама или девизним курсевима.
Ликвидност је проблем који се јавља приликом улагања у структурирану ноту. Ове врсте белешки нису наведене за трговање на безбедносним берзама. Због тога је веома тешко купити или продати структурирану ноту на секундарном тржишту. Улагачи који гледају структурирану ноту требало би очекивати да ће инструмент задржати до датума доспијећа и стога би требали бити опрезни при одабиру деривативне компоненте.
